Perdagangan spread futures terjadi ketika trader secara bersamaan membuka dua kontrak futures di arah yang berlawanan untuk memanfaatkan perbedaan harga di antara mereka.

Jika Anda pernah berdagang kontrak berjangka (pers) abadi sebelumnya, Anda akan tahu bahwa kontrak berjangka sering kali memiliki banyak posisi tinggi dan rendah. Dengan perdagangan spread futures, Anda dapat mengurangi beberapa risiko ini dengan berfokus pada pergerakan harga relatif antara dua kontrak, bukan perubahan harga absolut. Strategi canggih ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari spread, sekaligus meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar secara keseluruhan — yang sangat bermanfaat dalam pasar yang sangat volatil seperti kripto.

Dalam artikel ini, kita akan mempelajari tentang perdagangan spread futures, cara kerjanya dalam praktik, dan mengapa trader dapat memilih pendekatan ini daripada perdagangan futures langsung. Kami juga akan membahas keuntungan utama dan potensi kerugian yang harus dipertimbangkan sebelum Anda memulai. Pada akhir artikel ini, Anda akan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang apakah perdagangan spread futures merupakan strategi yang sesuai untuk tujuan perdagangan dan toleransi risiko Anda.

Perdagangan spread futures adalah strategi canggih di mana trader secara bersamaan membuka dua 

 di arah yang berlawanan untuk memanfaatkan perbedaan harga di antara mereka, yang dikenal sebagai spread.

Tidak seperti metode perdagangan tradisional yang berfokus pada pergerakan harga absolut dari pembelian rendah dan penjualan tinggi, perdagangan spread menekankan hubungan harga relatif antara dua kontrak futures.

Perdagangan persebaran futures di pasar kripto

Di pasar kripto, perdagangan spread sering melibatkan kontrak berjangka yang akan kedaluwarsa dan 

, yang merupakan kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa. Futures abadi memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu, menjadikannya populer untuk strategi perdagangan yang tersebar. Tujuan utama bagi trader spread future kripto adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan spread, sekaligus meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar secara keseluruhan. Dengan berfokus pada pergerakan harga relatif antar kontrak, trader dapat mengurangi risiko mereka dan memanfaatkan inefisiensi pasar, bahkan di lingkungan yang sangat volatil seperti pasar kripto.

Bagaimana cara kerja perdagangan futures?

Meskipun eksekusi perdagangan spread futures mungkin tampak menakutkan, mekanismenya akan terasa lebih mudah dikelola setelah Anda terbiasa dengan bagian bergerak dari setiap perdagangan. Mulai dari merencanakan entri hingga memutuskan potensi spread lintas aset, kami akan membagikan kepada Anda semua yang perlu Anda ketahui terkait dengan perdagangan yang menyebar untuk kontrak berjangka kripto.

Keuntungan dari perdagangan spread futures

Perdagangan spread futures menawarkan beberapa keuntungan yang menjadikannya strategi yang menarik bagi trader di pasar kripto. Berikut adalah beberapa keuntungan utama yang patut dipertimbangkan

Karena netralitas pasarnya, perdagangan persebaran futures memberikan profil risiko yang lebih rendah

, menjadikannya sangat menguntungkan di pasar yang sangat volatil seperti kripto.

 Dengan berfokus pada perbedaan harga antara dua kontrak, trader dapat menikmati keuntungan dari spread sambil mengurangi paparan mereka terhadap volatilitas di seluruh pasar.

Misalnya, trader kripto yang membeli kontrak berjangka Bitcoin Maret 2025 dan menjual kontrak berjangka Bitcoin Juni 2025 dapat memperoleh keuntungan dari spread, terlepas dari apakah lonjakan atau anjloknya harga Bitcoin. Karena kedua kontrak kemungkinan akan terpengaruh oleh pergerakan pasar secara keseluruhan, trader dapat berfokus pada kinerja relatif di antara kedua kontrak tersebut, meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar yang lebih luas.

Banyak platform menawarkan persyaratan margin yang lebih rendah 

 untuk perdagangan spread, karena profil risikonya yang berkurang.

 Hal ini memungkinkan trader untuk mengontrol posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, meningkatkan potensi keuntungan mereka, dan memberikan likuiditas tambahan. Misalnya, dengan menggunakan mode akun margin silang, trader dapat mengeksekusi perdagangan spread dengan margin di muka yang jauh lebih sedikit dibandingkan dengan kontrak kontrak kontrak berjangka. Efisiensi modal ini memungkinkan trader untuk memaksimalkan kapasitas perdagangan mereka tanpa mengikat modal yang berlebihan dalam persyaratan margin.

Trader dapat mendiversifikasi portofolio mereka dengan terlibat dalam spread lintas aset berdasarkan kecenderungan yang ada. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kinerja relatif berbagai proyek kripto. Misalnya, memperdagangkan futures Ether terhadap futures Bitcoin, atau membandingkan ekosistem kripto melalui perdagangan spread, dapat memberikan peluang untuk memanfaatkan perbedaan kinerja antar aset. Diversifikasi ini membantu menyebarkan risiko di berbagai aset, membuat strategi perdagangan lebih tahan terhadap fluktuasi pasar.

4. Perlindungan dari guncangan pasar eksternal

Spread trading menawarkan isolasi tambahan dari faktor fundamental eksternal, seperti perubahan regulasi atau pengumuman ekonomi yang dapat berdampak signifikan pada aset atau proyek tertentu di ruang kripto. Misalnya, jika pengumuman regulasi menyebabkan harga Bitcoin turun, dampak pada long leg dan short leg dari spread futures Bitcoin akan serupa, meminimalkan efek keseluruhan pada perdagangan. Insulasi ini membantu trader mempertahankan lingkungan perdagangan yang lebih stabil meskipun ada pengaruh pasar eksternal.

Perdagangan spread sering kali melibatkan identifikasi dan pemanfaatan 

 yang timbul dari inefisiensi dalam penetapan harga pasar.

  Hal ini dapat menghasilkan keuntungan dengan risiko rendah. Misalnya, jika trader spread melihat perbedaan harga antara kontrak futures Bitcoin di bursa yang berbeda, mereka dapat mengambil keuntungan dengan membeli kontrak yang lebih murah dan menjual kontrak yang lebih mahal. Strategi ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan inefisiensi pasar tanpa mengambil paparan tambahan atau risiko pasar, sehingga memberikan peluang keuntungan berisiko rendah.

Meskipun perdagangan spread futures menawarkan keuntungan, seperti berkurangnya eksposur terhadap volatilitas pasar dan persyaratan margin yang lebih rendah, perdagangan futures juga melibatkan risiko unik yang harus dipahami dan dikelola oleh trader. Berikut adalah risiko utama yang terkait dengan perdagangan spread futures di pasar kripto.

Risiko eksekusi adalah masalah yang signifikan dalam perdagangan spread futures, terutama di pasar kripto yang bergerak cepat. Risiko ini muncul sebagai 

, di mana harga eksekusi aktual berbeda dari harga yang diharapkan, sering kali karena pergerakan harga yang cepat atau likuiditas yang rendah. Misalnya, seorang trader yang mencoba mengeksekusi 

 dengan membeli kontrak kontrak berjangka Bitcoin Maret 2025 dan menjual kontrak Juni 2025 mungkin akan mengalami selip. Jika harga kontrak bulan Juni bergerak tidak menguntungkan selama eksekusi, trader akan mendapatkan spread yang lebih besar daripada yang diantisipasi, sehingga menyebabkan potensi kerugian. Skenario ini menyoroti pentingnya memantau kondisi pasar dengan cermat dan menggunakan alat yang meminimalkan risiko eksekusi.

Risiko pasar adalah faktor penting lain dalam perdagangan spread futures. Meskipun spread trading berfokus pada pergerakan harga relatif, perubahan yang merugikan di salah satu kontrak masih dapat mengakibatkan kerugian. Risiko ini meningkat di pasar yang bergejolak seperti kripto. Misalnya, seorang trader yang mengeksekusi spread lintas aset dengan membeli futures Ether dan menjual futures Bitcoin terpapar risiko pasar. Jika harga Ether turun lebih dari Bitcoin, spread melebar secara tidak menguntungkan, yang menyebabkan kerugian. Skenario ini menggarisbawahi kebutuhan trader untuk memantau dinamika pasar dengan cermat dan menyesuaikan strategi mereka dengan tepat untuk mengurangi potensi kerugian.

Risiko leverage bersifat inheren dalam perdagangan futures kripto, karena leverage yang tinggi 

 dapat memperkuat keuntungan dan kerugian.

 Jika pasar bergerak melawan posisi trader, mereka dapat menghadapi panggilan margin, yang berpotensi menyebabkan likuidasi paksa 

 Misalnya, trader yang menggunakan leverage untuk mengeksekusi spread kalender besar di kontrak berjangka Bitcoin dapat menghadapi kerugian yang signifikan jika spread bergerak melawan mereka. Mereka mungkin diminta untuk mendepositkan margin tambahan atau menghadapi likuidasi, yang mengakibatkan kerugian keuangan yang besar. Ini menyoroti pentingnya mengelola leverage dengan hati-hati dan menetapkan pesanan stop-loss yang tepat 

Risiko likuiditas adalah masalah utama dalam perdagangan spread futures, terutama di pasar kripto, di mana likuiditas dapat bervariasi secara signifikan di berbagai aset dan bursa. Perdagangan kontrak tidak likuid dapat menyebabkan penyebaran permintaan penawaran yang lebih luas dan kesulitan dalam mengeksekusi perdagangan pada harga yang diinginkan. Misalnya, trader yang mencoba menutup posisi spread di pasar futures altcoin yang kurang likuid mungkin menghadapi tantangan penjualan pada harga yang menguntungkan karena likuiditasnya rendah. Hal ini dapat menyebabkan peningkatan kerugian, karena trader mungkin harus menerima harga yang lebih rendah atau menunggu kondisi pasar yang lebih baik, yang mungkin tidak terwujud. Oleh karena itu, sangat penting bagi trader untuk menilai likuiditas sebelum memasuki perdagangan, dan merencanakannya dengan tepat.

Risiko rekanan adalah masalah besar lain bagi trader, karena mereka terpapar risiko kegagalan bursa atau gagal bayar rekanan. Jika bursa atau rekanan gagal memenuhi kewajiban mereka, trader dapat mengalami kerugian. Misalnya, trader yang memegang posisi spread di bursa yang lebih kecil dan tidak diatur menghadapi risiko masalah operasional atau kepailitan. Jika bursa mengalami masalah tersebut, trader mungkin tidak dapat menutup posisi mereka atau memulihkan dana mereka, yang menyebabkan kerugian keuangan yang besar. Ini menggarisbawahi pentingnya memilih bursa yang memiliki reputasi dan mendiversifikasi aktivitas perdagangan di berbagai platform.

Apakah perdagangan spread futures layak dicoba?

Perdagangan spread futures dapat menjadi strategi yang berharga bagi trader berpengalaman yang memahami kompleksitasnya dan dapat mengelola risikonya secara efektif. Namun, mungkin akan lebih sulit untuk memulai trader, karena kebutuhan akan pemahaman yang kuat tentang pasar futures dan 

. Pemula mungkin mempertimbangkan untuk memulai dengan strategi yang lebih sederhana, dan secara bertahap beralih ke perdagangan yang lebih luas karena mereka mendapatkan lebih banyak pengalaman dan kepercayaan diri dalam kemampuan perdagangan mereka.

Adapun trader kripto berpengalaman, perdagangan spread futures tentu dapat menjadi sesuatu yang bisa dijelajahi. Hal ini sebagian besar karena trader veteran akan dapat mempertahankan tingkat manajemen risiko yang direncanakan, dan memanfaatkan fleksibilitas strategis yang biasanya hadir dengan mengeksekusi perdagangan spread futures. Berbekal pengetahuan pasar yang diperlukan, trader kripto berpengalaman bahkan dapat merencanakan dan mengeksekusi spread lintas aset yang membuat perdagangan tersebut lebih menguntungkan.

Seiring pasar kripto terus berkembang, menguasai perdagangan spread futures dapat secara efektif memberi trader kripto keunggulan kompetitif, yang menawarkan profil risiko yang berkurang, efisiensi modal, dan peluang untuk melakukan diversifikasi. Dengan terus mendapatkan informasi tentang kondisi pasar dan memanfaatkan kemampuan platform seperti Bybit, trader dapat melakukan perdagangan spread secara efektif dan mencapai kesuksesan yang lebih besar di dunia perdagangan berjangka kripto yang dinamis.

Menengah

Perdagangan spread futures: Menavigasi perbedaan harga untuk mendapatkan keuntungan

Vitalik Buterin telah menguraikan peta jalan sembilan langkah untuk meningkatkan privasi di Ethereum, yang bertujuan untuk meningkatkan privasi pengguna dengan perubahan minimal pada konsensus jaringan.

Penampil teratas harian — Babylon (BABY)

S&P 500 naik 5,7% minggu lalu setelah penundaan tarif mengurangi ketakutan perang perdagangan; investor sekarang menunggu laporan pendapatan besar. Emas mencapai rekor $3.200 di tengah ketegangan perdagangan, dolar melemah, dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed meningkat, dengan dukungan kuat dari aliran masuk ETF dan pembelian bank sentral. Indeks CoinDesk, yang melacak pasar kripto yang lebih luas, turun 0,31% dalam 24 jam terakhir, Bitcoin dan Ether masing-masing naik 1,22% dan 2,00%. Trade pasar ini dan lainnya dengan leverage hingga 500x di MT5 Bybit menggunakan tautan ini

Kinerja teratas saat ini adalah BABY, naik 25%, setelah peluncuran mainnet L1 Babylon dan kemitraannya dengan Axelar untuk interoperabilitas.

Babylon (BABY), yang diluncurkan pada 22 Agustus 2024, adalah platform staking Bitcoin yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan penghasilan dengan mengunci token BTC mereka untuk sementara waktu. Desainnya yang tidak dapat dipercaya membedakannya dari platform lain dengan mengurangi risiko aktivitas berbahaya. Babylon 

 mainnet Lapisan 1, Genesis, dan token asli, BABY, pada 10 April, bersama kemitraan dengan Axelar untuk interoperabilitas blockchain. Dengan lebih dari $4 miliar dalam bentuk Bitcoin yang di-stake, Babylon memungkinkan pemegang Bitcoin untuk melakukan stake secara langsung, mendapatkan hadiah dalam BABY, yang juga berfungsi untuk gas dan tata kelola. Peluncuran tersebut menandai masuknya Bitcoin ke pasar staking.

Lihat harga, bagan, dan data terbaru dari 

 untuk meningkatkan privasi di Ethereum, yang bertujuan untuk meningkatkan privasi pengguna dengan perubahan minimal pada konsensus jaringan. Langkah-langkah utama meliputi mengintegrasikan alat privasi seperti Kumpulan Privasi ke dalam dompet, membuat pribadi mengirimkan bawaan, dan mengadopsi standar "satu alamat per aplikasi". Buterin juga mengusulkan penggunaan lingkungan eksekusi tepercaya (TEE) untuk solusi privasi jangka pendek, transisi ke pengambilan informasi pribadi (PIR) untuk mendapatkan privasi yang lebih kuat. Saran tambahan meliputi protokol privasi pendukung dan memungkinkan beberapa transaksi privasi untuk berbagi satu bukti. Tujuannya adalah untuk memastikan perlindungan privasi yang lebih kuat terhadap musuh node RPC.

Antara 7-11 April 2025, ETF spot Bitcoin mencatat total aliran keluar bersih sebesar $707,9 juta, didorong oleh $160,9 juta dari GBTC dan $547 juta dari produk non-GBTC, dengan aliran keluar terbesar terjadi pada 8 April. Terlepas dari penurunan mingguan, total aliran sejak awal tetap positif sebesar $35,5 miliar, karena $58,2 miliar telah mengalir ke ETF non-GBTC, melebihi aliran keluar GBTC kumulatif senilai $22,8 miliar.

Lihat harga, grafik, dan data terbaru dari 

, blockchain Lapisan 1 baru yang didukung oleh Arweave and Framework Ventures, telah meluncurkan portal testnet dan arkadenya. Pengguna dapat memperoleh token IRYS uji dengan memainkan permainan seperti Snake dan Frogger, yang berpotensi memenuhi syarat untuk airdrop di masa mendatang. Klaim keran harian dan partisipasi aktif dapat meningkatkan hadiah.

Pemula

Vitalik Buterin menguraikan rencana sembilan langkah untuk meningkatkan privasi di Ethereum

Jelajahi Siren (SIREN), budaya meme pencampuran platform kripto yang didukung AI dengan alat investasi pintar, wawasan perdagangan, dan otomatisasi on-chain.

Karena kecerdasan buatan (AI) terus mengubah narasi di sebagian besar sektor, 

 belum tertinggal. Ada banyak proyek yang memanfaatkan teknologi ini, terutama yang menggabungkan 

 ke dalam operasi mereka. Menurut laporan industri kami

, kapitalisasi pasar untuk agen AI tumbuh menjadi lebih dari $15,5 miliar pada akhir Q4 2024.

Salah satu proyek yang memanfaatkan teknologi blockchain dan AI untuk menambah nilai bagi investornya adalah Siren (SIREN). Platform ini secara cerdik menggabungkan AI dengan sifat budaya meme yang viral untuk memberikan efisiensi kepada pengguna kripto.

 (SIREN) memberi pengguna akses ke investasi pintar dan perdagangan otomatis saat mereka menjelajahi ruang 

 Proyek ini menarik pengguna web3 dengan menggabungkan daya tarik budaya meme dengan AI melalui agen AI.

Agen AI Siren didasarkan pada sirene legendaris dalam mitologi Yunani, yang memesona dengan lagu selestial. Oleh karena itu, agen AI Siren dirancang untuk menarik pengguna ke dunia kripto yang menakjubkan.

Siren diluncurkan oleh Four.meme, sebuah proyek oleh 

 (sebelumnya BinaryX) yang menyediakan platform tempat orang dapat membuat token tanpa biaya. Saat 

 mempromosikan blockchain Solana, Four.meme telah mendorong narasi budaya meme pada 

Sejak peluncurannya, Siren telah mengaduk pasang surut ruang kripto. Pada 20 Maret 2025, SIREN terdaftar di 

 sebagai salah satu dari lima token teratas bersama 

 dan BNB CARD. Setelah terdaftar di Bitget pada 21 Maret 2025, SIREN mengalami lonjakan singkat menjadi hampir $0,10 pada 22 Maret, yang meningkatkan aksesibilitas dan likuiditasnya.

Alat AI canggih Siren meningkatkan pengalaman pengguna dengan fitur utama berikut.

Asisten pintar Siren, SIREN AI, berfungsi sebagai asisten pribadi yang mampu mengelola jadwal, mengatur pengingat, dan memberikan informasi waktu nyata yang disesuaikan dengan preferensi investasi individu. Dengan memahami kebiasaan dan kebutuhan pengguna, aplikasi ini menawarkan saran proaktif untuk membantu Anda dalam mengambil keputusan investasi.

Diwakili sebagai dua sirene yang menarik, SIREN AI memiliki dua fungsi yang berbeda. Rasionalitas adalah saudari berbasis logika yang memberikan saran investasi berbasis data, sementara Imajinasi menghadirkan sisi kreatif dari kemampuan AI SIREN untuk menemukan peluang investasi baru.

Melengkapi asisten pintar AI SIREN adalah agen perdagangan AI, alat yang dirancang untuk sektor keuangan. Sistem ini menganalisis tren pasar dan mengeksekusi perdagangan atas nama pengguna, menggunakan algoritme tingkat lanjut untuk memproses data keuangan dalam jumlah besar. Agen kemudian menggunakan data yang diberikan untuk membuat keputusan yang tepat, dengan tujuan untuk mengoptimalkan strategi investasi dan berpotensi meningkatkan imbal hasil. Dengan dukungan multirantai dan analitik yang didukung AI, agen perdagangan ini bertujuan untuk menawarkan kecerdasan pasar yang canggih di berbagai ekosistem.

Selain asisten AI dan agen perdagangan, Siren AI juga membayangkan pengikatan sistem DeFi bersama dan memanfaatkan agen AI untuk berpartisipasi dalam tata kelola DAO dan optimalisasi fungsi web3 baru.

Bersama-sama, ketiga fungsi ini menciptakan ekosistem holistik untuk merevolusi pengalaman DeFi Anda. Dengan mengintegrasikan kemampuan ini, SIREN AI menawarkan solusi komprehensif yang memberdayakan pengguna dengan dukungan intuitif, wawasan waktu nyata, dan partisipasi dinamis di dunia DeFi.

Anda dapat memperdagangkan kripto SIREN sebagai 

 Perpetual di Zona Inovasi Bybit dengan leverage hingga 25x.

  Zona Inovasi mencantumkan proyek yang dipilih sendiri oleh tim Bybit, memberi Anda akses awal ke investasi dengan potensi imbal hasil tinggi (dengan biaya yang lebih tinggi dan risiko terkait).

Mulai 14 April 2025, SIREN diperdagangkan pada $0,0495, penurunan 53,6% dari ATH sebesar $0,11 pada 19 Februari 2025, dan peningkatan sebesar 89,3% dari ATL sebesar $0,026 pada 11 Maret 2025. Sejak 14 April 2025, kapitalisasi pasar SIREN mencapai $36,66 juta, dengan volume perdagangan harian $13,46 juta.

Para ahli prediksi kripto cukup optimis dengan harga SIREN. Menurut DigitalCoinPrice, 

 harga maksimum $0,18 pada tahun 2027 dan meningkat menjadi $0,27 pada tahun 2030. Sementara itu, CoinCodex 

 bahwa SIREN dapat berdagang pada $0,06 pada tahun 2027 dan maksimum $0,22 pada tahun 2030.

Meskipun harga ini mungkin tampak bullish, namun bukan jaminan harga masa depan SIREN. Kami sangat menyarankan Anda 

 sebelum berinvestasi di SIREN atau koin meme lainnya di pasar kripto.

Siren (SIREN) mewakili kecerdasan buatan terdepan yang berkembang untuk memenuhi kebutuhan modern, baik yang serius maupun yang menyenangkan. Fungsinya menawarkan pengalaman DeFi terpadu dan cerdas yang didukung AI kepada pengguna, dan Siren memberikan solusi adaptif dan proaktif yang disesuaikan untuk investor modern.

Namun, Siren tidak hanya mengandalkan utilitas — tetapi juga merangkul semangat budaya meme dan generasi asli internet dengan memberikan agen AI berbasis kepribadian yang dapat diandalkan kepada pengguna. Agen-agen ini tidak hanya melayani — mereka menghibur, melibatkan, dan berkembang bersama Anda. Seiring AI yang terus berbaur dengan budaya digital dan web3, Siren menjadi yang terdepan, menciptakan masa depan di mana teknologi adalah cerdas dan sosial. 

Siren (SIREN): Mempesona dunia kripto dengan keajaiban AI

Laporan bulanan kami menggali wawasan dari volatilitas opsi untuk menginspirasi pergerakan kripto Anda berikutnya.

Laporan bulanan kami menggali wawasan dari volatilitas opsi untuk menginspirasi langkah kripto Anda berikutnya.

: Pasar mata uang kripto sangat reaktif terhadap peristiwa makroekonomi, dengan volatilitas yang sangat merespons perkembangan geopolitik, terutama kebijakan tarif AS.

: Seringnya inversi dalam struktur istilah volatilitas tersirat menunjukkan bahwa trader menyesuaikan persepsi risiko mereka berdasarkan kondisi pasar langsung, bukan peristiwa yang diantisipasi.

: Pergeseran penting menuju sentimen bearish terlihat jelas, seperti yang ditunjukkan oleh preferensi penempatan di luar uang yang mencerminkan peningkatan permintaan di antara investor untuk perlindungan sisi negatif.

: Pasar tetap berhati-hati, dengan peningkatan tingkat volatilitas tersirat jangka pendek yang menunjukkan ekspektasi potensi gangguan di masa depan meskipun ada periode ketenangan.

Pasar mata uang kripto menunjukkan volatilitas reaktif yang jelas pada Maret 2025, terutama didorong oleh faktor makroekonomi, terutama kebijakan tarif AS. Volatilitas tersirat meningkat tajam sebagai respons terhadap pergerakan harga yang signifikan, yang menunjukkan bahwa partisipan pasar lebih banyak bereaksi terhadap berita langsung, daripada memosisikan diri mereka sendiri di atas peristiwa yang diperkirakan. Volatilitas meningkat setelah pengumuman tarif presiden AS Donald Trump, yang menciptakan pola fluktuasi harga yang cepat. Dinamika ini menghasilkan puncak volatilitas yang menonjol yang kemudian runtuh selama periode yang lebih tenang, mengungkapkan pasar yang ditandai dengan ketidakpastian dan sensitivitas terhadap perkembangan geopolitik.

Selama waktu ini, volatilitas terealisasi Bitcoin telah mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya, yang sesuai dengan puncak yang tidak terlihat sejak gangguan pasar signifikan tahun sebelumnya. Terlepas dari episode volatilitas terealisasi rendah, volatilitas tersirat jangka pendek secara konsisten tetap meningkat, menunjukkan bahwa trader sedang mempersiapkan potensi gangguan di masa depan, bahkan ketika volatilitas langsung tampak menurun. Harapan volatilitas yang terus-menerus ini mencerminkan kecemasan yang mendasarinya di pasar saat partisipan bersiap menghadapi potensi dampak dari ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung dan ketidakstabilan makroekonomi.

Analisis struktur istilah volatilitas tersirat mengungkapkan inversi yang sering terjadi, sebuah fenomena di mana opsi tanggal pendek menunjukkan volatilitas tersirat yang lebih tinggi dibandingkan dengan pasangan tanggal yang lebih lama. Inversi ini biasanya menunjukkan peningkatan harapan akan peristiwa pasar yang akan segera terjadi, atau lonjakan permintaan untuk opsi jangka pendek sebagai respons terhadap pergerakan pasar yang tajam. Pada Maret 2025, pasar mengalami beberapa inversi tersebut, sebagian besar didorong oleh sifat volatil dari harga aset dasar.

Inversi ini sangat penting karena terjadi dalam menanggapi kondisi pasar yang sebenarnya, bukan peristiwa masa depan yang diantisipasi. Misalnya, akumulasi volatilitas seputar pengumuman tarif mendatang tidak mencerminkan premi risiko yang diharapkan yang telah menandai peristiwa penting lainnya, seperti pemilihan politik. Perbandingan historis menunjukkan bahwa inversi sebelumnya sering diselesaikan dengan cepat setelah peristiwa terjadi, tidak seperti pergeseran bertahap yang diamati pada bulan Maret, menunjukkan potensi kesalahan harga risiko karena partisipan pasar bergumul dengan ketidakpastian dalam lanskap geopolitik.

Fluktuasi volatilitas terealisasi selama periode ini berosilasi antar ekstrem, menyoroti sifat kondisi pasar yang saat ini tidak dapat diprediksi. Volatilitas tersirat jangka pendek tingkat tinggi yang berkelanjutan menunjukkan keengganan di antara trader untuk terlibat dalam asumsi volatilitas yang lebih rendah, mencerminkan kekhawatiran yang sedang berlangsung tentang potensi gangguan pasar.

Data menyarankan bears untuk mengambil alih

Pergeseran signifikan dalam sentimen pasar terlihat melalui analisis senyum volatilitas, terutama peningkatan kecenderungan menuju penempatan uang yang tidak biasa. Perubahan ini menunjukkan meningkatnya selera untuk perlindungan sisi negatif di kalangan investor, menandai penyimpangan dari sentimen bullish sebelumnya yang diamati di pasar. Pergeseran ini sangat menonjol pada bulan Maret, karena volatilitas yang lebih lama mencondongkan diri ke OTM untuk pertama kalinya sejak pemilu AS November 2024.

Peningkatan permintaan untuk opsi put didorong oleh pergeseran dinamika pasar setelah pembalikan reli bullish sebelumnya. Ketika ketegangan tarif meningkat, pasar menunjukkan preferensi yang jelas untuk perlindungan sisi negatif, yang menyebabkan evaluasi ulang risiko. Analisis tersebut mengungkapkan bahwa permintaan relatif untuk opsi panggilan tidak menurun tajam, tetapi secara bertahap menurun, menunjukkan pandangan yang lebih hati-hati di antara partisipan pasar.

Lanskap volatilitas yang berkembang ini menunjukkan bahwa pasar mata uang kripto sedang menavigasi periode ketidakpastian yang meningkat yang dibentuk oleh perkembangan pesat dalam kebijakan perdagangan dan ekonomi global. Inversi struktur istilah yang persisten dan sentimen bearish yang jelas menandakan pasar bersiap untuk potensi lonjakan volatilitas. Karena ketegangan geopolitik terus memengaruhi dinamika pasar, permintaan untuk opsi perlindungan mencerminkan sentimen kehati-hatian yang lebih luas di kalangan investor, menggarisbawahi kompleksitas menavigasi lingkungan saat ini.

Lanjutan

Laporan volatilitas opsi Scholes Blok Bybit X (Maret 2025): Perubahan besar menyebabkan inversi yang sering terjadi; data menunjukkan trader tetap berhati-hati

Bybit Learn

Crypto Insights

Laporan analisis derivatif kripto mingguan kami mendalami berbagai peristiwa makro; kondisi kripto dan sinyal perdagangan saat ini dari volume perdagangan spot; serta kontrak berjangka, opsi, dan perpetual.

Setelah awalnya menolak tarif "Hari Kebebasan" presiden AS Trump, pasar kripto bergabung dalam sell-off global, dengan BTC turun dari $87.000 pada 2 April menjadi $74.000. Struktur jangka waktu BTC dibalik lagi sebelum pelonggaran, sementara struktur jangka waktu ETH tetap dibalik. Sementara itu, volatilitas BTC jangka pendek lebih menyukai OTM, yang mencerminkan lebih banyak sentimen bearish daripada selama krisis perbankan AS Q1 2023. Namun, tingkat volatilitas turun setelah Trump mengumumkan jeda 90 hari pada tarif (tidak termasuk tarif di Tiongkok), yang menyebabkan reli harga spot yang signifikan.

Bunga terbuka BTC menurun secara substansial minggu ini

Pasar swap perpetual terbesar Bybit pada awalnya tetap stabil selama market sell-off dan reaksi tarif yang lebih luas, pulih dari penurunan setelah 

. Namun, pengumuman Trump baru-baru ini dan jeda berikutnya dari tarif impor hampir-unilateral sangat berdampak pada pasar ini, yang menyebabkan penurunan bunga terbuka yang menonjol untuk BTC dan ETH, yang telah turun tajam dari harga tertinggi akhir Maret.

Setelah periode singkat tingkat pendanaan positif, pasar swap perpetual BTC berfluktuasi antara sentimen positif dan negatif, menunjukkan trader ragu untuk berkomitmen pada langkah arah yang kuat (mirip dengan tren di pasar opsi). Hal ini berubah ketika Presiden Trump mengumumkan keringanan tarif 90 hari, yang menyebabkan kenaikan positif dalam tingkat pendanaan. Altcoin menunjukkan pola yang sama, dengan tingkat pendanaan positif dan negatif secara bergantian sebelum naik setelah pengumuman tarif.

Opsi BTC melihat perlindungan put yang sangat besar

Selama sell-off 6-7 April 2025, trader mencari perlindungan penurunan, karena harga spot BTC turun menjadi $75.000 sebagai reaksi atas pengumuman tarif Presiden Trump. Volume opsi put yang tinggi relatif terhadap panggilan menunjukkan permintaan yang tinggi akan perlindungan ini. Sementara itu, tarif timbal balik AS menyebabkan inversi yang signifikan pada struktur jangka waktu volatilitas at-the-money BTC, yang, meskipun telah mereda, tetap terbalik. Selain itu, ada kecenderungan yang lebih kuat terhadap OTM yang menempatkan tenor pendek dibandingkan dengan krisis perbankan AS pada Maret 2023. Bunga terbuka telah melonjak selama satu minggu terakhir, yang mencerminkan sentimen yang sangat bearish untuk jangka pendek dan panjang.

Laporan analitik derivatif kripto Bybit X Block Scholes (9 April 2025): Tarif membawa volatilitas substansial pada tingkat yang serupa dengan krisis perbankan AS Q1 2023

Laporan analitik derivatif kripto Bybit X Block Scholes (9 April 2025): Tarif membawa volatilitas substansial pada tingkat yang serupa dengan krisis perbankan AS Q1 2023

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan

Dapatkan informasi harian terkait dunia kripto dan perdagangan