Chill Guy — это изображение вирусного мемов, которое вызвало бурю в социальных сетях, прежде чем криптопроект использовал этот мем для запуска токена на основе Solana. Узнайте подробнее по ссылке.

То, что началось в качестве простой иллюстрации непринужденной собаки, стало глобальным ощущением мемов, при этом персонаж мультфильма, известный как Chill Guy, доминирует как в социальных сетях, так и на криптовалютных рынках. Этот простой персонаж, созданный художником Филиппом Банком в октябре 2023 года, вызвал вирусное движение, которое привлекло крупные бренды по всему миру.

В этой статье Чилл Гай рассказывается о том, как он превратился из социальной сети в криптовалютный актив. Мы изучим его вирусные начинания, рост сообщества, влияние на рынок и потенциальные инвесторы, которых они могут ожидать от CHILLGUY в будущем.

 — это вирусная иллюстрация мемов художника Филиппа Банка, на которой изображена непринужденная собака в повседневной одежде, чье легкое отношение вызвало бурю в социальных сетях, прежде чем криптопроект использовал этот мем для запуска Just a Chill Guy в качестве токена на основе Solana.

Чего хочет просто парень?

Цель мем-коины CHILLGUY — раздать «Почему стоит беспокоиться?» философии на криптовалютных рынках, используя расслабленный и беззаботный подход, который сделал оригинальный мем вирусным. Проект превращает эту простую атмосферу в токен, управляемый сообществом, где скромность — это не просто фраза, а общее мышление держателей.

Сообщество CHILLGUY воплощает эту философию в жизнь, делясь бесконечными вариациями мемов CHILLGUY в социальных сетях. Благодаря колебаниям рынка и вирусным трендам CHILLGUY сохраняет свою легендарную позицию: руки в карманах, тонкий шмик, бессрочный расслабленный образ.

Как работает просто парень холла?

В блокчейне Solana используется токен только Chill Guy (CHILLGUY) — библиотека программ Solana (SPL), 

 который использует сверхбыстрые скорости сети и низкие расходы для обеспечения бесперебойной торговли.

 Токен был создан с помощью Pump.fun, специализированной платформы, которая позволяет пользователям запускать токены на основе Solana без каких-либо комиссий, устраняя традиционные барьеры для создания токенов.

CHILLGUY — это торговля сообществом (CTO), что означает, что она полностью принадлежит и управляется владельцами токенов без контроля центральной команды. Эта децентрализованная структура гарантирует, что проект останется верным своей природе, ориентированной на сообщество, а его держатели совместно определяют его будущее, воплощая непринужденную атмосферу оригинального мемов.

Токен CHILLGUY запустился с максимальным предложением в 1 миллиард токенов, из которых в настоящее время в обращении находится 999 965 435 токенов. Такое почти полное распределение токенов на рынке способствует активной торговле и участию в сообществе.

Особенно примечательна токеномика CHILLGUY, которая распространилась среди более чем 142 000 уникальных держателей (по состоянию на 27 ноября 2024 года), которая была достигнута всего за 12 дней. Такое быстрое расширение базы держателей демонстрирует активное принятие сообщества и соответствует децентрализованным принципам проекта, основанным на сообществе.

CHILLGUY взорвалась в социальных сетях, особенно в TikTok, где мем получил сотни миллионов просмотров. Его непринужденные персонажи находят отклик у пользователей по всему миру и вдохновляют на многочисленные творческие адаптации.

Крупные бренды по всему миру приняли участие в маркетинговых кампаниях CHILLGUY. От Sprite Europe до NFL на CBS, этот персонаж нашел отклик в массовых СМИ и даже привлек внимание таких глобальных деятелей, как президент Сальвадора Найиб Букел.

Влияние мемов «Чилла-Гай» охватывает несколько социальных сетей, а число подписчиков растёт: 96,6 тыс. в X (

). С другой стороны, сам мем-токен также имеет обширное сообщество: 39,9 000 на X (

) и активный канал Telegram, в котором участвует более 15 000 участников. Эти цифры отражают способность мема привлекать аудиторию на разных платформах.

Популярность токена на криптовалютных рынках соответствует его успеху в социальных сетях, при этом CHILLGUY поддерживает значительный 24-часовой торговый объём более $330,03 млн по состоянию на 27 ноября 2024 года. Эта высокая торговая активность демонстрирует высокий рыночный интерес к CHILLGUY помимо статуса мемов.

Хотите торговать токенами Chill Guy? Теперь Bybit предлагает спотовую торговую пару CHILLGUY/USDT и бессрочный контракт CHILLGUYUSDT. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли CHILLGUY хорошей инвестицией?

Несмотря на то, что CHILLGUY поддерживает высокие торговые объёмы и продолжает привлекать основное внимание благодаря своему вирусному присутствию в социальных сетях, инвесторы должны тщательно взвесить свои сильные стороны и факторы риска, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Благодаря широкому использованию бренда, устойчивой торговой активности и быстрому росту сообщества более чем 142 000 держателей CHILLGUY демонстрирует значительный рыночный потенциал. Однако мем-коины по своей природе волатильны. Потенциальные инвесторы должны 

 и инвестировать не более средств, которые они могут себе позволить.

CHILLGUY — это новейшее вирусное ощущение, которое позволяет использовать возможности экономики внимания для преобразования движения в социальных сетях в успех на криптовалютном рынке. Хотя CHILLGUY уже продемонстрировала свою способность привлекать внимание, его позиция в качестве ведущего токена мемов будет зависеть от того, насколько эффективно CHILLGUY поддерживает свою культурную актуальность и вовлеченность в общественность на этом быстро меняющемся рынке.

Средний

Просто парень (CHILLGUY): Искусство нехаланса

Zircuit (ZRC) сочетает оптимистичные роллапы и ZK с безопасностью на основе ИИ, предлагая быстрые и недорогие решения Ethereum второго уровня. 

В последние годы процветает ниша платформ блокчейна второго уровня, обслуживающих 

, в основном из-за продолжающегося перегружения сети, высоких комиссий и низкой масштабируемости последней.

  Многие из этих платформ используют технологию роллапов, в рамках которой группы из нескольких транзакций, обработанных вне сети, объединяются и размещаются массово на базовом Уровне 1. Роллапы, связанные с Ethereum, в основном представлены в двух вариантах 

 (ZK). Несмотря на то, что оптимистичные роллапы имеют более низкие вычислительные расходы, разнообразие ZK этих сетей отличается более высокой степенью безопасности.

Zircuit (ZRC) — это сеть второго уровня, которая использует гибридный подход, объединяющий элементы оптимизма и 

. Благодаря этому платформа предлагает преимущества в эффективности оптимистичных технологий, а также безопасность доказательств достоверности ZK. Для дальнейшего повышения общей безопасности Zircuit использует уникальную 

систему мониторинга вредоносных транзакций на основе 

 (ZRC) — это гибридный блокчейн второго уровня, который объединяет функции оптимистичных и ZK роллапов и использует ИИ-мониторинг для потенциально опасных транзакций. 

Платформа основана на 

технологии разработки 

, популярной платформе для построения оптимистичных сетей.

  Кроме того, в ней используются доказательства отсутствия знаний, которые позволяют платформе предлагать лучшее из обоих миров 

 преимущества оптимистичных роллапов и безопасность технологии ZK. Zircuit 

Проект Zircuit очень серьезно относится к безопасности и внедрил уникальную систему защиты от вредоносных транзакций на уровне узла секвендера. Использование доказательств ZK и системы защиты на основе ИИ делает Zircuit одной из самых безопасных платформ в конкурентном мире сетей Ethereum второго уровня.

Помимо превосходных преимуществ безопасности Zircuit также может похвастаться низкими затратами, быстрыми транзакциями, превосходной масштабируемостью и 2-секундными интервалами производства блоков. Все эти функции делают его идеальной средой для 

 (DApp) в различных нишах, особенно 

 (DeFi). На самом деле, ведущие протоколы экосистемы Zircuit посвящены финансовой нише, а стейкинг Zircuit является крупнейшим приложением TVL.

Zircuit стремится стать ведущим центром ликвидности для различных типов токенов в секторе, включая 

 Эти активы можно вносить в стейкинг через программу стейкинга Zircuit при поддержке центра ликвидности платформы, чтобы зарабатывать APR стейкинга, награды в виде эйрдропов и очки на основе программы Zircuit Point (подробнее в нашей статье).

Платформа также использует безопасное нативное мостовое решение 

, которое помогает пользователям переводить активы между сетью второго уровня и Ethereum первого уровня.

Компания Zircuit Ltd. была основана в 2021 году в Канаде доктором Мартином Деркой, Яном Горцким и Анхелем Сюй. Тест-сеть Zircuit была запущена в ноябре 2023 года, но попала в заголовки в апреле 2024 года, когда проект сообщил, что его 

 (TVL) выросла до $2 млрд. Хотя TVL в тестовой сети — это больше показатель будущего потенциала блокчейна, чем индикатор его существующей стоимости, новости привлекли внимание отраслевых наблюдателей к платформе. В августе 2024 года Zircuit запустила первый этап своей основной сети, после чего получила широкое распространение. После этого в ноябре 2024 года был запущен нативный токен платформы — ZRC.

Как типичный роллап, Zircuit использует автономный узел секвенирования для пакетирования и организации транзакций второго уровня для последующей публикации на базовый Ethereum Уровень 1. К этим партиям прилагаются доказательства ZK-действительности, которые сигнализируют валидаторам Уровня 1 о том, что они свободны от мошеннических транзакций. Архитектура Zircuit также включает поверочные ноды, чья задача — предоставить эти доказательства достоверности.

Однако, в отличие от других роллапов, использующих доказательства ZK (также известные как доказательства достоверности), Zircuit не генерирует доказательства достоверности для каждого блока транзакций. Вместо этого некоторые блоки имеют готовые доказательства шаблонов, а другие проходят процесс создания специального доказательства достоверности. После нескольких блоков с доказательствами достоверности есть ещё несколько, которые используют доказательства шаблонов. На рисунке ниже показан этот подход.

Основная причина, по которой Zircuit внедрила эту форму доказывания, заключается в том, что процесс создания доказательств ZK является вычислительно интенсивным. Используя шаблонные доказательства для некоторых блоков в последовательности, Zircuit может снизить общие вычислительные расходы. Тем не менее, команда проекта заявила, что модель проверки шаблонов является временной и будет отключена в будущем. На этом этапе платформа перейдёт к созданию доказательств ZK для каждого блока.

Zircuit имеет очень модульную конструкцию, благодаря которой проверочные устройства, ответственные за создание доказательств достоверности на платформе, можно легко подключить или удалить из сети. Этот модульный подход отличается от стандартной конструкции ZK роллапа, в которой поверочные устройства более тесно и менее гибко интегрированы в общую архитектуру.

Безопасность уровня секвенсора (SLS)

Как уже упоминалось ранее, Zircuit использует специальный секвенсер для организации и пакетной обработки транзакций в блоки. Платформа также применяет мониторинг на основе ИИ на уровне секвенсера (уровень безопасности секвендера, или SLS) для обнаружения и исключения мошеннических транзакций до их завершения на уровне 2.

Когда транзакции впервые размещаются в Zircuit, они попадают в 

 — временную зону, из которой секвендер выбирает и организует отдельные транзакции в блоки. Мемпул постоянно отслеживается с помощью алгоритмов ИИ для выявления подозрительных транзакций. Если транзакция в мемпуле поднимает флаг, она помещается в карантин и проверяется на действительность, прежде чем секвендер сможет включить её в блок. На рисунке ниже показано, как работает этот процесс.

Основные характеристики Zircuit

Гибридная архитектура

Одной из отличительных особенностей Zircuit является его гибридная архитектура, которая сочетает в себе характеристики оптимистичных и ZK роллапов. На базовом уровне Zircuit построен на платформе разработки Bedrock от Optimism — технологии, популярной для оптимистичных сетей роллапов. Однако использование ZK-доказательств, или, точнее, комбинации доказательств достоверности и шаблонов, гарантирует, что Zircuit получает уровень безопасности, который обычно не соответствует стандартному оптимистическому роллапу.

Безопасность с поддержкой ИИ

Использование SLS на основе ИИ обеспечивает надёжную безопасность Zircuit, дополняя и без того очень безопасную систему защиты ZK. Очень немногие сети второго уровня в отрасли в настоящее время имеют что-то похожее, что делает платформу настоящим первопроходцем в сфере ИИ для операций на уровне секвендеров.

Как и любой роллап на платформе Optimism Bedrock, Zircuit совместим с EVM. Это обеспечивает беспрепятственную совместимость с базовым Ethereum Уровень 1. Совместимость с EVM также позволяет разработчикам, знакомым со средой Ethereum, разрабатывать DApp на основе Zircuit или переносить существующие приложения Ethereum на платформу. Разработчики могут использовать технологии, обычно используемые для создания приложений и смарт-контрактов Ethereum (например, язык программирования Solidity и структура разработки Hardhat).

Безопасный нативный мост

Zircuit Bridge — это нативное мостовое решение, предназначенное для удобного перевода токенов между Ethereum и Zircuit. Он отличается высокой безопасностью, низкими комиссиями за транзакции и быстрыми переводами и позволяет пользователям перемещать различные криптовалюты между Ethereum и Zircuit, включая ETH, 

, ZRC, токены с оберткой, такие как 

, LST, такие как Mantle Staked Ether (

), и LRT, такие как Super Symbiotic LRT (weETH). По состоянию на конец ноября 2024 года общее количество криптовалют, поддерживаемых мостом, близко к 30.

Компания Zircuit запустила бонусную программу под названием Zircuit Points. Пользователи могут зарабатывать эти очки, внося в стейкинг поддерживаемые активы и участвуя в инициативе «Создать и заработать» (подробнее ниже). Накопленные очки будут конвертированы в токены ZRC в будущем. Кроме того, очки позволяют получить право на эйрдропы токенов.

Основной способ заработать очки Zircuit для большинства пользователей — это 

. Программа Zircuit Staking позволяет вносить в стейкинг LST, LRT, популярные стейблкоины, некоторые обернутые токены и Ether (ETH) и зарабатывать очки. Используя LST и LRT, можно зарабатывать доходы (наряду с нативными APR и баллами Zircuit) с соответствующих платформ стейкинга и рестейкинга, которые выдают эти активы.

Очки Zircuit, полученные за стейкинг, имеют разные коэффициенты в зависимости от актива. Например, Ether имеет множитель 0,5, в то время как LST, LRT и стейблкоины имеют множитель 1. Множители для различных активов LST и LRT могут изменяться в будущем.

Постройте и зарабатывайте

Постройте и зарабатывайте — это ещё один способ получить очки Zircuit. Эта программа позволяет разработчикам вносить свой вклад в экосистему Zircuit и зарабатывать очки различными способами, включая:

Что такое токен Zircuit (ZRC)?

ZRC — это нативная криптовалюта платформы, запущенная в ноябре 2024 года. Это актив 

, используемый как на Zircuit, так и на Ethereum Уровень 1. ZRC в основном используется для распределения наград и участия в эйрдропах токенов в DApp экосистемы. В настоящее время комиссии за транзакции в сети оплачиваются в Ether. Возможно, что в будущем ZRC может быть использован для оплаты комиссий за транзакции.

ZRC также используется для получения наград в рамках программы скидок на газ. По мере того как пользователи совершают транзакции на платформе, они 

. Программа скидок на газ от Zircuit предоставляет скидки для покрытия некоторых понесенных комиссий. Сумма ZRC, полученная в качестве скидки, пропорциональна сумме, потраченной на газ в ETH; в документации проекта указано, что за каждый ETH, потраченный на газ, пользователь зарабатывает 125% в ZRC. Скидка распространяется на все виды платежей за комиссию за газ, включая перевод обычных активов и транзакции, связанные с взаимодействием с DApp Zircuit.

ZRC — это токен с ограничением предложения, максимальный и общий объём предложения составляет 10 млрд. Распределение токенов осуществляется следующим образом:

Где купить токен Zircuit (ZRC)

Токен ZRC доступен на спотовом рынке Bybit в виде своп-пары с USDT (

). Вы также можете воспользоваться промоакцией 

 чтобы получить часть из призового пула на 5 миллионов ZRC. Новые пользователи, зарегистрировавшиеся на Bybit и прошедшие верификацию личности, могут заработать награды ZRC, накопив депозитный объём от 2000 ZRC или внеся депозит на сумму 100 USDT и торгуя ZRC на сумму 100 USDT через первую сделку с Bybit.

В то же время существующие пользователи могут получить награды ZRC, торгуя на спотовом рынке Bybit на сумму от 500 USDT и зарабатывая до 10 000 ZRC на основе торгового объёма. Промоакция

 будет проходить до 08:59 UTC 10 декабря 2024 года.

Zircuit является одной из передовых платформ второго уровня, которая внедрила гибридный дизайн для роллапной сети. Благодаря архитектуре платформы пользователи могут воспользоваться низкими затратами на транзакции, быстрыми переводами и высокой масштабируемостью, а также преимуществами высокой безопасности, обеспечиваемой доказательствами ZK и мониторингом мемпулов на основе ИИ. Мониторинг мошеннических транзакций на основе ИИ — это особенно примечательная особенность платформы и, несомненно, одна из самых передовых технологий в блокчейне.

Безопасность пользователей в сочетании с быстрыми и более дешевыми транзакциями в сети Ethereum — всё в одном пакете — теперь возможна благодаря инновационной технологии и уникальному подходу Zircuit!

Продвинутый

Что такое Zircuit (ZRC): Где производительность соответствует передовой безопасности

Bybit отмечает шестую годовщину события #Super6Bybit, предлагая призовой пул на $1,2 миллиона и уделяя особое внимание токену bbSOL.

Самый популярный трейдер за день — протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL)

В среду S&P 500 упал на 0,38%, поскольку технические акции упали, а данные об инфляции укрепили хакишный прогноз ФРС. Индексы Coindesk: индекс, измеряющий более широкую эффективность криптовалютного рынка, снизился на 0,40%, а биткоин и эфир упали на 1,86% и 1,79% соответственно за последние 24 часа.

Самым популярным игроком сегодня является VIRTUAL, который вырос на 53,6% после запуска токена $MUSIC от Agentstarter, в котором представлены музыкальные видео на основе ИИ и токеномика, ориентированная на сообщество.

Протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL), основанный в 2021 году, позволяет пользователям инвестировать и совместно владеть виртуальными активами на основе ИИ, такими как компаньоны и инфлюенсеры. Её модель способствует владению сообществом, превращая ИИ-агентов в прибыльные активы на таких платформах, как Roblox и TikTok. Платформа привлекает участников из ИИ и игр для внедрения инноваций в виртуальной экономике. 

, используя ИИ для создания музыкальных видео и предлагая такие функции, как анимированные видео, голосовая мимика и караоке-треки. Токеномика распределяет 60% для эйрдропов, 20% для ликвидности и по 10% для команды разработчиков и протокола Virtuals.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

USDTспотовых контрактов!

Bybit отмечает шестую годовщину 

, предлагая призовой пул на $1,2 миллиона и уделяя особое внимание токену bbSOL. BbSOL, запущенный в сентябре 2024 года, является первым токеном для ликвидного стейкинга на Solana, обеспечивающим ликвидность и награды за стейкинг. В рамках кампании с 28 ноября 2024 года по 6 января 2025 года участники могут создавать, трансформировать и улучшать свой bbSOL с помощью заданий, лидербордов и этапов сообщества, увеличивая награды. В событии сочетаются игровая механика, участие сообщества и возможности выиграть призы, а также инновации и рост криптопространства.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Потоки спотового ETF биткоина

Вчера в спотовых ETF BTC не было потоков, включая категории GBTC и не-GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

. Внесите BNB в стейкинг на портале Lista, чтобы получить slisBNB, а затем внесите его в Astherus и получите эйрдропы с множителями (3X для Lista, 1,15X для Astherus). Блокировка не требуется, а slisBNB является наиболее эффективным вариантом.

Начинающий

Bybit отмечает 6-летие с призовым пулом на $1,2 млн и кампанией «Суперзарядка bbSOL»

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошла ожидания, подкрепленные анонсом председателя SEC Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года, и предложила увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее были тщательно изучены SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, что подтверждается на бессрочных свопах. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой BTC по мере изменения цены

Отвод цены BTC на споте от целевой суммы в $100 000 привел к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные тенорные опционы упали ниже 60%. 

Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года

. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более бычьи, чем BTC

Сентимент на опционных рынках ETH кажется несколько более бычьим, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (27 ноября 2024 г.): Сигнал об эффективности ETH по сравнению с BTC на долгосрочных контрактах

Bybit Learn

Инвестирование

Взвешиваете варианты и хотите понять, во что лучше инвестировать: в торгуемый на бирже продукт (англ. exchange-traded product или ETP) или торгуемый на бирже фонд (англ. exchange-traded fund или ETF)? В целом, ETF — это разновидность ETP. Он имеет цену, которая формируется в режиме реального времени, и торгуется на бирже так же, как и акции, что делает его высоколиквидным активом. В этом руководстве мы рассмотрим, что такое ETP и ETF, их различия, структуры и то, как они вписываются в различные инвестиционные стратегии.

ETP и ETF стали основными игроками на платформах онлайн-инвестирования. Рассмотрим их подробнее.

Базовая информация о ETP

ETF — это разновидность ETP с определёнными характеристиками (в отличие от паевых фондов).

Эти характеристики обеспечивают популярность ETF среди инвесторов.

Инвесторы вкладывают средства в ETF в связи с их высокой ликвидностью. Ими можно торговать в течение всего дня, так же как и акциями, а это очень удобно для инвесторов.

ETP (торгуемый на бирже продукт) напоминает «ассорти из конфет», поскольку к ETP относятся такие инвестиционные продукты, как:

ETP имеют определённые характеристики и структуру и создаются под различные классы активов и инвестиционные стратегии. Инвесторы могут использовать ETP в качестве удобного инструмента для диверсификации портфелей. Эти финансовые инструменты обеспечивают простой доступ к широкому спектру вариантов инвестиций.

Например, с ETN связаны различные риски, включая кредитный риск, связанный с финансовой стабильностью эмитента. Также существует риск досрочного выкупа или погашения, который может привести к убыткам, если эмитент выкупит ценную бумагу. Однако доходы по операциям с ETN обычно зависят от цены базового индекса или бенчмарка (за вычетом комиссий). Это означает, что с помощью ETN инвесторы могут инвестировать в индексные продукты и получить хорошую прибыль.

ETF (биржевые инвестиционные фонды) держат диверсифицированный портфель инвестиций, который обычно отражает цены базовых активов, таких как акции или облигации. Инвесторы покупают и/или продают акции ETF на бирже так же, как и любые другие акции. Ниже указаны продукты, в которые могут инвестировать торгуемые на бирже фонды.

ETF предлагают инвесторам диверсификацию и гибкость. Пассивно управляемые ETF воспроизводят показатели индекса или сектора и отличаются прозрачностью и низкими затратами.

Далее перечислены преимущества, которые ETF имеют перед паевыми фондами.

Мы рассмотрели ETP и ETF по отдельности, и теперь пришло время их сравнить. Хотя и ETP, и ETF представляют собой биржевые продукты, которые дают инвесторам доступ к различным классам активов, они отличаются по структуре, регулированию и торговым характеристикам. ETP торгуются на биржах аналогично акциям, и по своей структуре они могут быть ETC, которые обеспечивают доступ к товарам через акции. С другой стороны, ETF представляют собой наборы ценных бумаг, которые отражают цены базовых индексов, таких как акции и облигации.

Что касается ликвидности, то ETF обычно превосходят в этом ETP, поэтому инвесторы считают инвестиции в ETF более предпочтительными и целесообразными. Ликвидность, наряду с гибкими вариантами торговли, диверсификацией портфеля, управлением рисками, более низкими затратами и налоговыми льготами, делает ETF более популярными по сравнению с ETP.

Структура и регулирование

Большинство ETP структурированы как ETF, которые зарегистрированы и регулируются SEC как инвестиционные компании в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях от 1940 года. Благодаря этому инвесторы получают определённый уровень надзора и прозрачности. ETF обычно направляют свои инвестиции в акции, облигации или долговые ценные бумаги и соблюдают нормативные требования, связанные с диверсификацией портфеля. Они торгуются на фондовой бирже, предоставляя инвесторам ликвидность и гибкость.

Однако надзор за деятельностью ETF, ETP и ETN осуществляется по-разному. ETF должны соблюдать положения Закона об инвестиционных компаниях от 1940 года, а контроль является более строгим, включая надзор со стороны Совета директоров и Службы регулирования отрасли финансовых услуг (англ. Financial Industry Regulatory Authority, FINRA).

С другой стороны, Совет директоров не осуществляет надзор за деятельностью ETN, что указывает на менее строгие меры контроля.

Торговля и ликвидность

Хотя и ETP, и ETF присутствуют на фондовых биржах, ETF, как правило, обеспечивают более высокую ликвидность и более узкие спреды. На эту более высокую ликвидность ETF по сравнению с ETP в первую очередь влияет состав ценных бумаг, которыми владеет ETF, и торговый объём этими бумагами, а также общий торговый объём и инвестиционная среда.

Спред спроса и предложения у ETP и ETF может отличаться. Это важный аспект для ETF, поскольку они торгуются аналогично акциям, что делает спреды более актуальными. Спреды между ценами спроса и предложения популярных ETF с большим торговым объёмом обычно ниже, а менее популярные ETF или ETF с очень неликвидными базовыми активами могут иметь более широкие спреды.

Диверсификация и управление рисками

ETF и ETP позволяют осуществлять диверсификацию и управлять рисками

 Однако уровень диверсификации может зависеть от конкретного продукта и базовых активов. 

Например, ETC предоставляют доступ к товарам, в то время как ETF, такие как iShares Core ETF, позволяют инвесторам создавать комплексные портфели для выполнения долгосрочных целей. ETF обычно следуют за ценой базового актива, предлагая более обширную диверсификацию по сравнению с ETP, которые могут фокусироваться на определённых отраслях или товарах.

Несоблюдение требований к диверсификации в ETF и ETP может привести к увеличению объёмов инвестиций в отдельные сектора, что может привести к убыткам, если в этих секторах начнётся спад. Кроме того, в операциях с маржинальными или инверсными ETF инвесторы могут сталкиваться с неблагоприятными ситуациями с налогообложением, поскольку в результате ежедневных корректировок у них может возникать налогооблагаемая прибыль или убыток.

На рынке существует множество вариантов инвестиционных продуктов, которые могут использоваться в различных инвестиционных стратегиях, включая фонды с пассивным и активным управлением, ориентированные на сектор и отрасль, а также маржинальные и инверсные продукты. ETF с пассивным управлением предназначены для воспроизведения показателя индекса или сектора. Они предлагают такие преимущества, как экономическая эффективность и прозрачность, что делает их привлекательными для инвесторов, предпочитающих пассивные доходы.

С другой стороны, ETF с активным управлением управляются опытными специалистами, которые стремятся превзойти результаты контрольного индекса. В отличие от ETF с пассивным управлением, ETF с активным управлением используют различные инвестиционные стратегии и могут корректировать состав портфеля с учётом рыночных условий.

Различия между активным и пассивным управлением

Пассивные и активные стратегии предлагают различные подходы к инвестированию.

ETP и ETF с пассивным управлением

С другой стороны, активные ETP и ETF имеют следующие характеристики:

Фокус на секторе и отрасли

ETF и ETP предлагают целевые инвестиционные возможности в определённых сегментах рынка, которые можно разделить на сектора и отрасли. Хотя эти термины часто используются взаимозаменяемо, существует небольшая разница.

Помимо ETF, существуют и другие типы ETP, которые также могут предлагать секторальные или отраслевые инвестиционные возможности. Однако важно различать ETF и другие ETP.

ETF — это инвестиционные фонды, торгуемые на фондовых биржах, которые часто предназначены для отслеживания индексов, товаров или корзин активов. Они могут быть секторальными или отраслевыми, как это описано выше.

Другие ETP, такие как ETN или ETC, также обеспечивают доступ к различным сегментам рынка, но могут иметь другие структуры, риски и нормативные требования. Например, ETN — это долговые инструменты, выпущенные финансовыми учреждениями, и их эффективность привязана к определённому рыночному индексу или стратегии, в то время как ETC имеют привязку к биржевым товарам.

Маржинальные и инверсные

Маржинальные и инверсные ETP и ETF предлагают уникальный инвестиционный подход. Маржинальные ETP стремятся повысить эффективность базового индекса или класса активов за счёт использования 

, что может привести к увеличению прибыли, но также связано с повышенными рисками. Инверсные ETP — это финансовые инструменты, целью которых является получение доходов, которые будут обратно пропорциональны результатам конкретного бенчмарка или индекса. Например, если цена базового индекса снизится на 1%, цена инверсного ETP вырастет на 1% (без учёта комиссий и других затрат). 

Эти продукты предназначены для опытных инвесторов, которые ищут более высокие доходы или используют стратегии хеджирования. Однако инвестиции в маржинальные и инверсные ETP сопряжены с рисками, особенно на волатильных рынках. Существует вероятность того, что доходы со временем будут значительно отличаться от показателей базового индекса или бенчмарка.

Как и инвестиции в другие инвестиционные продукты, инвестиции в ETP и ETF связаны с расходами и комиссиями. Эти комиссии, известные как коэффициенты расходов, будут разными в зависимости от типа фонда. В среднем, коэффициент расходов в индексных ETF, которые направлены на отслеживание конкретного рыночного индекса, составляет около 0,16%. Для сравнения, более широкий средний показатель по отрасли (включая как ETF, так и взаимные фонды), как правило, составляет около 0,47%. Эти коэффициенты расходов включают в себя операционные расходы фонда, такие как административные издержки и комиссии за управление портфелем.

Помимо того, что существуют коэффициентов расходов, при совершении операции с ETP и ETF инвесторы уплачивают комиссии брокерам. Стоит отметить, что при инвестировании в ETF комиссии обычно ниже, чем при инвестировании в паевые фонды. Однако для снижения расходов инвесторы могут выбирать индексные фонды с более низкими коэффициентами расходов (по сравнению с фондами с активным управлением).

Кроме того, инвесторы должны учитывать расходы, связанные с покупкой и продажей ETF, и помнить как о прозрачных, так и о скрытых комиссиях.

Как сделать выбор между ETP и ETF

Выбор между ETP и ETF в значительной степени зависит от инвестиционных целей, уровня допустимых рисков и объёма инвестиций. На выбор между ETP и ETF в значительной степени влияют инвестиционные цели, поскольку они определяют выбор базового актива или бенчмарка.

Ещё одним важным фактором является отношение к риску. ETF обычно представляют собой варианты с меньшим риском из-за их диверсифицированного характера и более низких затрат, что делает их привлекательными для инвесторов с более низким уровнем допустимых рисков. С другой стороны, некоторые ETP, такие как маржинальные или инверсные продукты, связаны с повышенным риском и, как правило, больше подходят для инвесторов, готовых принять на себя более высокие уровни риска.

Объём инвестиций также является важнейшим фактором при выборе ETP или ETF, поскольку он значительно влияет на то, как поведёт себя портфель инвестора в различных рыночных условиях.

Преимущества и недостатки ETP по сравнению с ETF

ETP и ETF имеют определённые преимущества и недостатки, и о них необходимо знать. ETF — это разновидность ETP. Как правило, ETF предоставляют такие преимущества, как диверсификация, ликвидность и налоговая эффективность. Существует множество вариантов ETF, и торговать им так же просто, как акциями. Однако необходимо помнить о дополнительных расходах, связанных с некоторыми типами ETF (ETF с активным управлением или специализированными инвестиционными стратегиями).

С другой стороны, другие типы ETP, такие как ETN или ETC, могут иметь другую структуру затрат и риски. Хотя они также предлагают диверсификацию и могут быть эффективными с точки зрения налогообложения, затраты и коэффициенты расходов могут значительно различаться в зависимости от их конкретной структуры и базовых активов, которые они отслеживают. Например, ETN могут иметь более низкие операционные расходы, но нести кредитный риск, тогда как ETC, ориентированные на биржевые товары, могут иметь специфические затраты на хранение и обработку.

Важно отметить, что потенциальное влияние на стабильность рынка в периоды волатильности следует учитывать как для ETF, так и для других ETP, в зависимости от состава активов и сегментов рынка, на которые они нацелены.

Примеры ETP и ETF из реальной жизни

Чтобы ещё раз прояснить вышеизложенные концепции, рассмотрим несколько примеров из реальной жизни. 

 S&P 500® ETF Trust (SPY) считается новатором в сфере ETF. Этот фонд появился 22 января 1993 года и является крупнейшим ETF на рынке. Фонд воспроизводит показатели индекса S&P 500

, предлагая инвесторам доступ к 500 самым известным и хорошо зарекомендовавшим себя компаниям на фондовом рынке США.

Недавно были одобрены спотовые биткоин-ETF, которые отслеживают 

, крупнейшей мировой криптовалюты. Эти инновационные ETF подчёркивают разнообразие инвестиционных вариантов, доступных в мире ETP и ETF.

Потенциальные риски и прибыль

Как и любые другие инвестиции, вложения в ETP и ETF связаны как с прибылью, так и с рисками. Рыночный риск означает возможность того, что ETP пострадает от неблагоприятного изменения цен в результате волатильности рынка и различных социально-экономических и политических рисков. ETP несут риски, связанные с активами, в которые они инвестируют, такими как сырьевые товары и облигации. Эти риски присущи базовым активам, и они могут повлиять на эффективность ETP.

Инвесторы также должны знать, что если эмитенты биржевых облигаций столкнутся с финансовыми трудностями, такими как банкротство, они могут оказаться не в состоянии выполнить свои обязательства, что может оставить держателей ETN со значительно обесцененными чистыми активами или бесполезными инвестициями.

Тем не менее, потенциальная прибыль может оказаться значительной. Доходность ETN обычно привязана к базовым индексам или бенчмаркам (после вычета расходов и комиссий), что позволяет получать привлекательную прибыль.

Как ETP, так и ETF представляют собой эффективные способы диверсификации инвестиционного портфеля, при этом каждый из этих продуктов имеет свои уникальные структурные, нормативные и торговые характеристики. ETF, как правило, предпочитают из-за их ликвидности и большого количества низкозатратных вариантов, особенно это касается индексных ETF с пассивным управлением. 

Однако более широкая категория ETP, которая включает в себя такие продукты, как ETN и ETC, может удовлетворить потребности самых разнообразных инвесторов с учётом их конкретных финансовых целей и профилей риска. При выборе между ETP или ETF крайне важно тщательно оценить инвестиционные цели, допустимые риски, а также конкретные объёмы инвестиций, и убедиться, что выбор отвечает общей инвестиционной стратегии.

ETP в сравнении с ETF: различия в биржевых предложениях

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге