Altseason — это термин, знакомый многим криптотрейдерам, который означает периоды, когда альткоины значительно превосходят крупные криптовалюты, такие как биткоин и Ethereum.

В постоянно меняющемся ландшафте криптовалют «альтсезон» представляет собой ключевое явление, при котором альткоины значительно превосходят крупные криптовалюты, такие как биткоин и Ethereum. В этой статье подробно рассматриваются исторические модели альтсезона, а также его последствия для инвесторов и более широкая динамика рынка. Анализируя предыдущие циклы, мы выявляем факторы, которые обычно запускают эти взрывные периоды роста, а также текущие рыночные условия, которые могут сигнализировать о следующем альтсезоне. Понимание этих нюансов крайне важно как для опытных трейдеров, так и для новичков, которые стремятся справиться со сложностями инвестирования в криптовалюту.

Что такое Altseason: Что это такое и почему это важно

Altseason — это термин, знакомый многим криптотрейдерам, который означает периоды

 значительно превосходят крупные криптовалюты, такие как биткоин и Ethereum. Исторически эти фазы характеризуются поворотом капитала из биткоина в более мелкие и рискованные проекты, что часто приводит к резкому росту цен на альткоины. Это явление было очевидным в последних трёх крупных бычьих гонках, особенно в 2017 и 2021 годах, когда стоимость альткоинов выросла после того, как биткоин достиг новых постоянных высоких значений (ATH).

С момента создания биткоина в 2009 году движение цены было цикличным. Анализируя исторические данные о ценах, мы можем определить отдельные периоды бума, бюста и восстановления. Примечательно, что в двух последних бычьих гонках были свидетели огромных альтсезонных событий, в результате которых альткоины приносили невероятную прибыль, часто значительно увеличивая свои рыночные капиталы.

Например, во время предыдущих альтсезонов общая рыночная капитализация альткоинов выросла в диапазоне от 6x до 7x. Этот взрывной рост не только открыл огромные возможности для получения прибыли, но и подчеркнул 

криптовалютного пространства. Однако необходимо также понимать, что альтсезон часто предшествует концу бычьего цикла, поскольку прибыль от токенов с большой капитализацией приводит к рыночной коррекции.

Несмотря на историческое значение альтсезона, текущий цикл выглядит значительно иначе. Биткоин продолжает достигать новых высоких уровней, сохраняя при этом сильное доминирование на рынке, в отличие от типичного паттерна, при котором 

 снижается в течение альтсезона. Это отклонение поднимает важные вопросы о характере текущего рынка и о том, неизбежен ли традиционный альтсезон.

Текущий ландшафт: Индикаторы и влияние

Уникальная динамика текущего крипторынка зависит от нескольких факторов. Во-первых, важно подчеркнуть важность халвинга биткоина, который исторически предшествует значительной рыночной капитализации и изменениям доминирования. В предыдущих циклах доминирование биткоина, как правило, снижалось примерно через 230 дней после халвинга, что привело к обороту капитала в альткоины. Однако недавнее халвинг в апреле 2024 года не вызвал ожидаемого снижения доминирования биткоина, что указывает на потенциальное структурное изменение в поведении рынка.

Кроме того, эффективность Ethereum (ETH) по сравнению с биткоином также изменилась. Исторически Ethereum служил основным бенефициаром в альтесезоне и часто получал существенную прибыль, поскольку трейдеры чередовали биткоин. Однако с 2022 года Ethereum не только не достигла высоких результатов в биткоинах, но и в нескольких конкурирующих «убийцах Ethereum», таких как Solana (SOL) и Sui (SUI. Эта относительная недостаточная эффективность создала сомнения в способности Ethereum вывести рынок в новый альтсезон.

Институциональное внедрение через спотовые 

 ещё больше усложняет ситуацию. Несмотря на то, что внедрение этих ETF вывело цену биткоина на новый уровень, он также привел к притоку капитала, который в значительной степени сосредоточен на биткоинах и Ethereum. Многие институциональные инвесторы сомневаются в том, чтобы превращать свой капитал в более мелкие, более спекулятивные альткоины, выбирая вместо этого продукты ETF с регулируемым регулированием.

И последнее, но не менее важное: с начала 2024 года наблюдается значительное увеличение 

, которое выросло на 66%.

  Это указывает на то, что хотя институциональная деятельность может объяснить некоторые движения рынка, взаимодействие с розничными продавцами остается устойчивым. 

 (CEX) зафиксировали свои наибольшие торговые объёмы в Q4 2024 года, что указывает на то, что розничные трейдеры активно участвуют на рынке, потенциально ищут возможности для альткоинов по мере увеличения ликвидности.

Чего ждать: Потенциальные сценарии для Altseason

Учитывая текущую динамику рынка, трейдеры могут размышлять о том, находится ли альтсезон на горизонте и в какой форме он может принимать участие. В сопроводительном отчёте представлено несколько сценариев, которые могут повлиять на возникновение и характер следующего альтсезона:

Продвинутый

Bybit и Blocks Scholes: Ротация альткоина — почему Altseason ещё не пришел?

10 февраля 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

институциональные исследования

исследуют последние события на рынке — рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые помогут вам улучшить торговлю криптовалютами.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — Рынок битвы с комбинированными отчетами о вакансиях

Недавний отчёт Бюро статистики труда указывает на то, что рост рабочих мест в США замедляется, но при этом остается здоровым. В прошлом месяце заработная плата несельского хозяйства выросла на 143 000 человек, а в ноябре и декабре 2024 года она выросла до 100 000 рабочих мест. Уровень безработицы упал до 4,0%, демонстрируя устойчивый рынок труда, хотя ежегодные изменения указывают на то, что прибыль от работы была более низкой, чем сообщалось изначально, и в среднем составляла 166 000 в месяц в 2024 году.

В то же время инфляция растёт, что частично обусловлено тарифами, предложенными президентом США Трампом. Данные Мичиганского университета показывают, что потребители ожидают роста цен, что может затруднить принятие решений Федеральной резервной системой. Федеративные служащие заявили, что они не торопятся снизить процентные ставки после ряда ссадок в прошлом году, что позволяет им наблюдать за тем, как экономика реагирует на потенциальные изменения в политике.

Рост рабочих мест в январе 2025 года был в первую очередь сосредоточен на здравоохранении, торговле и государственном секторе, в то время как майнинг и производство столкнулись со снижением. Суровые погодные условия привели к тому, что почти 600 000 человек проиграли работу, что стало самым большим за четыре года.

Несмотря на эти колебания, почасовая заработная плата выросла на 0,5% по месяцам и на 4,1% по годам, что отражает давление на заработную плату в условиях стеснения на рынке труда. Уровень участия в рабочей силе составляет 62,6%, при этом заметная часть от коренных за границей сотрудников делает акцент на иммиграции как на важнейшем факторе роста занятости.

По мере оценки ФРС стабильности рынка труда предстоящие распоряжения администрации Трампа, включая потенциальные ограничения на иммиграцию, могут повлиять на будущий рост занятости и экономические условия. Несмотря на то, что ландшафт демонстрирует признаки умеренности, он остается устойчивым, а экономическая стабильность — с осторожным оптимизмом.

Еженедельная промоакция по криптовалютам — наступают IPO

Как сообщается, в этом году Gemini, криптовалютная компания, основанная близнецами Винклевос, потенциально изучает 

 (IPO). В настоящее время компания обсуждает листинг с потенциальными консультантами, хотя окончательные решения пока не приняты.

Bullish Global, криптовалютный биржевой оператор, в число сторонников которого входит миллиардер Питер Тиль, рассматривает возможность проведения IPO уже в этом году.

Интерес к публичному выходу на рынок возникает на фоне всплеска криптовалютных компаний, которые ускоряют свои планы IPO после выборов президента Трампа, поскольку он показал поддержку отрасли. Близнецы Winklevoss, известные своими судебными сражениями с Марком Цукербергом из Facebook, ранее пожертвовали биткоин, превышающий лимит на взносы в кампанию в пользу Трампа, и позже получили возмещение излишка.

В Gemini работает более 500 сотрудников в нескольких регионах мира, включая Нью-Йорк, Сиэтл и Лондон. Недавно компания согласилась заплатить $5 млн, чтобы урегулировать иск Комиссии по торговле фьючерсами на сырье (CFTC), в котором утверждается, что она ввела регуляторы в заблуждение, пытаясь запустить первый регулируемый США фьючерсный контракт на биткоин. Кроме того, в рамках расчёта с нью-йоркскими регулирующими органами в рамках программы Gemini Earn компания Gemini обязуется вернуть от $1,1 млрд клиентам, пострадавшим от банкротства Глобального капитала Genesis.

Другие высокопроизводительные токены

Еженедельные институциональные обзоры: Комбинированные отчеты о вакансиях в США; наступают IPO для криптовалют

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия и текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Ещё одна неделя принесла ещё одно событие, отражающее его корреляцию с капиталом. Несмотря на продажу на прошлой неделе, BTC превзошел более широкий рынок с более легким падением, о чем свидетельствует его деривативное позиционирование. Изначально на опционных рынках цена краткосрочной волатильности была выше, но инверсия быстро разрешилась. В отличие от этого, ETH переживала более острую инверсию, при этом в краткосрочных опционах наблюдалось значительное повышение волатильности. Как отмечает генеральный директор Bybit Бен Чжоу, в результате ликвидации по бессрочным своп-контрактам был убыток в размере $10 

 Этот медвежий настрой был отражен в ставках финансирования, при этом альткоины демонстрировали более устойчивую отрицательную тенденцию после обвала по сравнению с BTC.

Открытые проценты снизились по основным токенам, изменив ставки финансирования, за исключением BTC. Реализованная волатильность ETH выросла более чем на 140%, ее самый высокий уровень за три месяца, при этом подразумеваемая структура термина волатильности резко выросла и осталась инвертированной через несколько дней после обвала.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты падают во время события ликвидации

Ещё одна продажа в понедельник происходила наряду со снижением капитала США и других рискованных активов из-за страха по поводу тарифов Трампа, что привело к падению бессрочного своп-позиции. Около $3,1 млрд в открытых ставках были удалены с рынков бессрочных свопов BTC, ETH, XRP и SOL после высокого уровня позднего пятницы. Такое снижение, вероятно, было вызвано ликвидированными позициями с кредитным плечом, поскольку трейдеры пропустили маржинальные коллы во время быстрого падения спотовых цен. Генеральный директор Bybit Бен Чжоу подсчитал, что истинная номинальная стоимость ликвидированных позиций на разных рынках может колебаться от $8 млрд до $10 млрд. Продажа также привела к самому большому росту торговых объёмов более чем за месяц: 2 февраля 2025 года на четырех основных рынках токенов были торгованы бессрочными своп-контрактами на сумму $31 млрд.

Ставки финансирования альткоина отрицательные; клинг BTC к нейтральным ставкам

Вторая утренняя продажа в понедельник удерживает низкие и отрицательные ставки финансирования бессрочных свопов, что указывает на избыточный спрос на краткосрочные сделки с кредитным плечом. Эта тенденция, вероятно, связана с ликвидацией лонг-позиций из-за резкой коррекции спотовых цен. Примечательно, что с 3 февраля 2024 года ставки финансирования альткоинов продемонстрировали большую согласованность, что отражает их более резкое снижение по сравнению с BTC.

Трейдеры ожидают всплеска волатильности ETH 

Во время распродажи в понедельник спотовая цена ETH изменилась глубже, чем цена BTC, и упала ниже $2,5 000. Удивительно, что рыночная активность опционов оставалась стабильной, вероятно, из-за меньшего числа лонг-позиций с кредитным плечом, подверженных риску, для ликвидации, что позволяет поддерживать стабильный уровень открытых процентов. Тем не менее, движение на споте привело к тому, что реализованная волатильность выросла почти до 140%, а цена на опционные рынки в значительной степени изменила структуру, которая ещё не решена. Подразумеваемая волатильность ETH примерно на 15 пунктов выше, чем у BTC при эквивалентных сроках, что указывает на то, что трейдеры ожидают постоянной волатильности в спотовой цене ETH.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (5 февраля 2025 г.): Регистрация результатов ликвидации бессрочных контрактов; трейдеры ожидают большей волатильности в ETH

В VR от Victoria используются ИИ и блокчейн, которые улучшают игровой процесс благодаря иммерсивным VR-проектам, взаимодействиям на основе ИИ и самоподдерживающейся цифровой экономике.

Более 3 млрд геймеров по всему миру (и подсчитывают), игровой 

 необходимо постоянно находить новые и инновационные способы поддерживать интерес и вовлеченность своих бесчисленных участников. Такие технологии, как виртуальная реальность (VR) и 

, включая дополненную реальность (AR) и 

, внесли значительный вклад в создание иммерсивного игрового процесса.

По мере того как метавселенная продолжает открывать безграничные возможности для игрового мира, Виктория VR стремится интегрировать искусственный интеллект (ИИ) для улучшения игрового процесса.

Давайте подробнее рассмотрим технологию Victoria VR и то, как она использует ИИ для перехода на игровую метавселенную и улучшения опыта пользователей.

Виктория VR — это метавселенная виртуальной реальности (VR) на базе блокчейна, созданная для использования ИИ и VR и обеспечения иммерсивного игрового процесса на Web3. 

Цель проекта блокчейна Victoria VR — создать процветающую и иммерсивную инфраструктуру, в которой игровой мир сможет лучше изучить свою метавселенную.

Благодаря ИИ VR от Victoria предоставляет разработчикам ИИ инструменты для создания игр с эффектом погружения в безопасной, прозрачной и масштабируемой экосистеме. Благодаря таким функциям, как Конструктор ИИ в виртуальной реальности и ИИ-агенты, Victoria VR предоставляет экосистему на основе искусственного интеллекта для взаимодействия со своей метавселенной.

Нативный токен, VR, предназначен для обеспечения автономной виртуальной экономики, в которой игры, блокчейн, метавселенная и создание контента VR могут взаимодействовать друг с другом.

Ключевые характеристики VR-трейдера Виктория

Чтобы сформировать будущее виртуальной реальности с помощью метавселенной на основе ИИ для игр с эффектом полного погружения, виктория VR создала следующие функции.

Конструктор ИИ в виртуальной реальности

Конструктор VR AI предназначен для упрощения задач разработчиков при создании VR-контента. В настоящее время для разработки виртуальной реальности требуются навыки программирования и значительные ресурсы с точки зрения времени и денег. Однако Конструктор VR AI интегрируется с OpenAI, что упрощает работу с простыми текстовыми командами. Конструктор VR AI позволяет быстро создавать VR-контент, тем самым снижая расходы, экономя время и обеспечивая масштабируемый рост. Она также поддерживает интеграцию новых ИИ-технологий по мере их появления.

Конструктор VR AI позволяет как новичкам, так и опытным разработчикам создавать и расширять виртуальные миры с играми и активами. Кроме того, Конструктор VR AI позволяет создавать виртуальные здания, выставочные залы и витрины, моделировать обучение и предоставлять иммерсивные возможности.

Конструктор ИИ в виртуальной реальности основан на токене виртуальной реальности, который играет важную роль в создании и монетизации виртуальных миров.

В основе метавселенной Victoria VR лежат ИИ-агенты — автономные и интеллектуальные творения, которые могут самостоятельно взаимодействовать и адаптироваться в виртуальной среде. Эти агенты изучают поведение и предпочтения пользователей, чтобы обеспечить индивидуальную и эффективную поддержку.

Создание VR-агентов на платформе доступно для всех и не требует продвинутых технических знаний. Некоторые особые функции, которые эти агенты могут выполнять, включают NPC в играх, ассистентов по покупкам в виртуальных магазинах и даже виртуальных преподавателей.

VRtap — это PvP-игра на основе Telegram от Виктории VR, которая использует фэншшуй для погружения игроков в приключения, помогая проектному сообществу оставаться на связи и участвовать.

К функциям VRtap относятся:

VR — это нативный токен, питающий платформу Victoria VR. Он предназначен для обеспечения беспрепятственного взаимодействия на платформе и самоподдерживающейся экономики. Общий объем VR составляет 16,8 миллиарда токенов, а текущая циркуляционная эмиссия — чуть менее 6,85 миллиарда.

Использование VR-токенов

VR является сервисным токеном и имеет множество сценариев использования платформы, включая стейкинг, управление и разнообразное использование в ИИ и игровых аспектах Victoria VR.

Токен VR имеет решающее значение для самоподдерживающегося аспекта игрового столпа Victoria VR. Он предназначен для обеспечения долгосрочной устойчивой ценности для различных заинтересованных сторон экосистемы.

Её полезные функции в играх:

Токен VR необходим для доступа и монетизации функции Конструктора VR AI. Чтобы начать использовать эту функцию, разработчикам нужны токены VR для покупки VR-земли. После получения VR-контента его можно монетизировать и получать платежи в VR-токенах.

Кроме того, платформа взимает часть комиссий, генерируемых с помощью этой функции, в виде VR-токенов, которые повышают оборот и повышают эффективность токенов.

VR-токен помогает создавать и развивать интеллектуальные виртуальные возможности с помощью VR ИИ-агентов на платформе Victoria VR. Примеры использования VR-токенов для ИИ-агентов:

ПК и мобильный телефон

VR-токены упрощают взаимодействие пользователей с метавселенной Victoria VR как на ПК, так и на мобильном устройстве. Пользователи могут зарабатывать VR-токены за такие действия, как майнинг и участие сообщества. Эти токены также обеспечивают кроссплатформенную экономику, благодаря чему VR-токены, заработанные в любой из версий, можно использовать в экосистеме Victoria VR.

Токен Victoria VR можно купить на 

 контракта в Зоне инноваций с кредитным плечом до 20x.

  Токены, перечисленные в Зоне инноваций, обычно являются результатом новых проектов, которые могут подвергаться более высокой волатильности.

Прогноз цены на VR (VR) от Виктории

По состоянию на 7 февраля 2025 года цена Виктории VR составила $0,007863, что на 98,7% ниже её постоянной высокой цены (ATH) в $0,61 10 декабря 2021 года и на 67,7% выше её ATL в $0,0047 3 января 2023 года.

Эксперты по прогнозированию цен с осторожностью относятся к будущей цене VR-токена. Эксперты CoinCodex считают, что VR 

 максимальной цены в $0,01 в 2027 году и вырасти до $0,03 в 2030 году. Тем временем эксперты DigitalCoinPrice считают, что VR 

 $0,028 в 2027 году и $0,0425 к 2030 году.

Тем не менее, эти бычьи прогнозы не гарантируют будущую цену VR. Прежде чем инвестировать в VR или любую другую криптовалюту, мы настоятельно рекомендуем провести 

Виктория VR меняет представление о метавселенной с помощью гиперреалистичного виртуального мира на основе ИИ. Объединяя технологию блокчейна с иммерсивной виртуальной реальности, она предлагает непревзойдённые цифровые возможности, чтобы пользователи могли изучать, взаимодействовать и творить с безграничными возможностями.

Интеграция ИИ в игры с помощью конструктора ИИ и ИИ-агентов от Victoria VR даёт конкурентное преимущество и делает проект выдающимся в пространстве Web3, делая его нативный токен VR, активом для просмотра в пространстве Web3.

Начинающий

Виктория VR (VR): Лучший метавселенная на основе ИИ

Bybit Learn

Трейдинг

Откройте для себя топ-5 торговых стратегий для деривативов на Bybit. Подробное руководство по торговле деривативами и советы для трейдеров. Подробное описание и объяснение от Bybit

Несмотря на то, что криптовалюты по-прежнему являются нишевым продуктом в финансовой сфере, в последние годы они добились больших успехов. Криптоинвесторы и спекулянты используют многие инструменты традиционных финансов: от 

Одной из последних инноваций стали криптодеривативы. Используя стратегии торговли криптодеривативами, опытные инвесторы могут получать приличную прибыль. Хотите узнать больше? Читайте дальше и узнайте всё о стратегиях торговли деривативами.

Что такое торговля криптовалютными деривативами

Торговля криптодеривативами включает процесс покупки и продажи финансовых контрактов на криптовалюты. Как и в традиционных финансах, стоимость криптодеривативов зависит от базового актива. При этом покупатели и продавцы связаны обязывающими контрактами.

Прежде чем углубиться в конкретные стратегии, важно понять, какие инструменты существуют в вашем арсенале. На Bybit доступны все виды криптодеривативов: от бессрочных и 

 контрактов со стейблкоинами

 например USDT и USDC, в качестве обеспечения до инверсных бессрочных и фьючерсных контрактов, где в качестве обеспечения используется монета или токен. В продвинутых стратегиях можно торговать 

, поскольку они предлагают больше возможностей для хеджирования и увеличения прибыли.

Лучшие стратегии торговли деривативами

Лучшее в стратегиях торговли деривативами — это их разнообразие и адаптация к стилю торговли. Ознакомьтесь со списком ниже и выберите стратегии, которые подходят именно вам.

Стратегия «Покрытый колл»

Подходит для: долгосрочных инвесторов, владеющих базовым активом и ожидающих рост рынка.

Покрытый колл состоит из двух частей: владение активом и продажа колл-опциона «вне денег» (OTM) на этот актив. Хотя эта нейтральная стратегия может ограничить потенциальную прибыль, она позволяет инвесторам получать стабильный доход в виде премиумов. В результате долгосрочные инвесторы могут извлекать прибыль даже во время боковых движений рынка или его падения.

Как реализовать эту стратегию:

Шаг 1. Откройте лонг-позицию на споте.

Шаг 2. Найдите в цепочке опционов колл-опционы, которые истекают через месяц.

Шаг 3. В зависимости от уровня допустимого риска найдите колл-опционы «вне денег» (OTM) на 15–30% и продайте один из них на основе базовой позиции на споте.

Шаг 4а. Если колл-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), ваша позиция будет продана и вы получите разницу между страйк-ценой и стоимостью спотовой позиции, а также премиум по колл-опциону.

Шаг 4b. Если же колл-опцион истечёт «вне денег» (OTM), вы продолжите удерживать свою позицию и получите премиум за колл-опцион.

После покупки 1 ETH за $1200 вы можете выписать покрытый колл, продав контракт 1400C, который истекает через месяц. На основе спреда спроса/предложения вам начисляется премиум в размере около 1% от стоимости ETH. Если контракт ETH-1400C истечёт «вне денег» (OTM), вы получите прибыль от премиума колл-опциона и продолжите владеть активом. Если колл-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), вы продадите 1 ETH по цене $1400 и получите $200, а также премиум по колл-опциону.

Подходит для: трейдеров, которые хотят получать прибыль во время боковых движений рынка и имеют достаточный капитал.

Хотите развить стратегию покрытого колла? Тогда обязательно попробуйте стратегию «Колесо». Вместо обычного открытия лонг-позиции на споте через покупку базового актива стратегия «Колесо» включает в себя две части: продажу пут-опционов, обеспеченных наличными, и покрытых колл-опционов. 

Для начала убедитесь, что у вас достаточно средств для исполнения ваших контрактов, а затем выберите страйк-цену для продажи пут-опциона. Если пут-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), вы сможете приступить к продаже покрытых коллов для полученного базового актива.

Шаг 1. Найдите в цепочке опционов пут-опционы, которые истекают через месяц.

Шаг 2. В зависимости от уровня допустимого риска найдите пут-опционы «вне денег» (OTM) на 15–30% с учётом доступного капитала и получите свой премиум.

Шаг 3а. Если пут-опцион истечёт «вне денег» (OTM), вы получите прибыль от заработанного премиума и сможете повторно использовать капитал для продажи других пут-опционов «вне денег» (OTM).

Шаг 3b. Если пут-опцион истечёт «в деньгах» (ITM), ваш капитал будет конвертирован в базовый актив по страйк-цене вашего пут-опциона.

Шаг 4. Если вы получили базовый актив, перейдите ко второй части стратегии «Колесо» и продайте покрытые коллы на полученный актив.

Продайте обеспеченный наличными пут-опцион BTC-15000P, срок действия которого истекает через месяц. Затем, если вы получили BTC, потому что пут-опцион истёк «в деньгах» (ITM), продайте покрытый колл BTC-17000C в рамках стратегии «Колесо». Если покрытый колл истечёт «в деньгах» (ITM), вы получите приличную прибыль и у вас будет капитал для продажи большего количества пут-опционов, обеспеченных наличными.

Подходит для: инвесторов, которые хотят защитить себя от краткосрочных потерь, но при этом получать прибыль.

Последний вариант, который мы хотели бы рассмотреть, это стратегия «Воротник». Как и покрытый колл, эта стратегия торговли деривативами ограничивает риски, позволяя инвесторам не отказываться от долгосрочных прогнозов роста. Отличие лишь в том, что стратегия «Воротник» включает дополнительный защитный пут-опцион от событий «чёрного лебедя», которые приводят к резкому падению стоимости актива.

Шаг 1. Как и в упомянутой выше стратегии покрытого колла, продайте колл-опцион «вне денег» (OTM) с учётом допустимого риска.

Шаг 2. Перейдите к покупке пут-опциона «вне денег» (OTM) на полученный премиум от продажи колл-опциона «вне денег» (OTM).

Шаг 3. Если стоимость базового актива упадёт, пут-опцион «вне денег» (OTM) изменится на «в деньгах» (ITM), а вы понесёте минимальные убытки.

После покупки 1 ETH и продажи опциона «вне денег» используйте стратегию «Воротник», купив пут-опцион «вне денег» (OTM) на ETH. Это защитит вас от любого краткосрочного спада в надежде на рост в долгосрочной перспективе. Если ETH внезапно упадёт в цене, это хеджирование поможет снизить убытки портфеля.

Сделки «кэш-энд-кэрри»

Подходит для: арбитражных трейдеров, которые прогнозируют влияние краткосрочных факторов на рынок фьючерсов.

На рынок фьючерсов влияют краткосрочные факторы? Сделки «кэш-энд-кэрри» — лучший способ извлечь из этого прибыль. В отличие от других стратегий торговли деривативами в нашем списке, сделки «кэш-энд-кэрри» предлагают нейтральный подход, который сводит к минимуму волатильность и гарантирует безрисковую прибыль. Будучи арбитражной стратегией, эта сделка будет прибыльна только в том случае, если шорт-позиция на фьючерсах превышает стоимость лонг-позиции на споте.

Шаг 1. Откройте лонг-позицию на споте. 

Шаг 2. Продайте фьючерсный контракт на тот же спотовый актив, чтобы открыть шорт-позицию.

Шаг 3. По истечении цена фьючерсного контракта совпадёт с ценой на споте, что позволит получить прибыль при закрытии шорт-позиции.

Начните с покупки 1 BTC и продажи контракта BTC-JUN. Для каждой позиции вы получите прибыль от разницы между контрактом BTC на споте и фьючерсным контрактом. При этом вы сможете реагировать на рыночные настроения и получать прибыль без лишних рисков.

Подходит для: трейдеров, которые ожидают низкой волатильности и нахождение цен в определённом диапазоне

Стратегии с опционными спредами, например 

, комбинируют колл- и пут-опционы для обеспечения фиксированных убытков и прибыли. Их принцип сводится к тому, что трейдеры будут покупать и продавать равное количество колл- и пут-опционов «вне денег» (OTM) для учёта рисков волатильности и получения гарантированной прибыли с каждой сделки в спреде. Благодаря своей многоэтапной стратегии «Железный кондор» показывает наилучший результат во время низкой волатильности, гарантируя высокие шансы на прибыль.

Шаг 1. Откройте спред «Железный кондор», продав контракты «около денег» (ATM). Это идеальный диапазон, в котором должен находиться актив.

Шаг 2. Чтобы свести риски к минимуму, покупайте контракты «вне денег», чтобы учитывать значительные изменения цен.

Шаг 3а. Если по истечении актив закрывается в пределах диапазона проданных контрактов, вы получите максимальную прибыль, поскольку все контракты истекут бесполезно.

Шаг 3b. Если по истечении ETH закроется за пределами диапазона контрактов «вне денег» (ОТМ), вы понесёте максимальный убыток в виде разницы между контрактами «в деньгах» и «вне денег». Однако при этом сработают купленные контракты и защитят вас от дальнейших потерь.

Начните с продажи контрактов ETH-1150P и ETH-1250C и покупки ETH-1100P и ETH-1300C. Это будет считаться одним спредом «Железного кондора». Если на момент истечения стоимость ETH составит $1150−$1250, трейдеры получат максимальную прибыль. С другой стороны, трейдеры понесут максимальные убытки, если на момент истечения цена ETH будет ниже $1100 или выше $1300.

Мы надеемся, что эта статья помогла вам узнать о лучших стратегиях торговли криптовалютными деривативами на Bybit. Благодаря огромному разнообразию деривативов — от стратегии «Колесо» до арбитражных сделок «кэш-энд-кэрри» — трейдеры могут защитить свой капитал и максимально использовать возможности для роста независимо от рыночных условий и настроений. 

Хотите узнать больше о том, как формируется стоимость опционов? Ознакомьтесь с нашим полным руководством по 

. Если вы хотите защитить свой портфель во время медвежьего рынка, прочитайте наше 

Торговля деривативами на Bybit: 5 лучших стратегий для успешной торговли | Bybit Learn

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге