«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum.

У мінливому середовищі криптовалюти «альсезон» — це базове явище, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. У цій статті розкривається історична модель альцесезону, досліджуючи його наслідки для інвесторів і ширшу динаміку ринку. Аналізуючи попередні цикли, ми виявляємо фактори, які зазвичай запускають ці вибухові періоди зростання, а також поточні ринкові умови, які можуть сигналізувати про наступний альтесейон. Розуміння цих нюансів має важливе значення як для досвідчених трейдерів, так і для новачків, які прагнуть орієнтуватися на складність інвестицій у криптовалюту.

Що таке Altseason: Що це таке і чому це важливо

«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли 

 значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. Історично ці фази характеризувалися обертанням капіталу з Bitcoin у менші, більш ризиковані проєкти, що часто призводить до вибухового зростання цін на альткоїн. Це явище було очевидним за останні три основні бичачі цикли, зокрема у 2017 та 2021 роках, коли альткоїни збільшували вартість після досягнення Bitcoin нових рекордних рівнів (ATH).

Рухи ціни Bitcoin були циклічними з моменту його створення у 2009 році. Аналізуючи дані історичної ціни, ми можемо визначити різні періоди стріли, буму та відновлення. Варто відзначити, що за останніми двома раундами бичачої епохи сталися виражені події альтесезону, завдяки чому алткоїни зафіксували надзвичайні прибутки, що часто значно помножували їхні ринкові капітали.

Наприклад, під час попередніх альтсеазонів загальна ринкова капіталізація альткоїнів зросла від 6x до 7x. Таке вибухове зростання не лише дало величезні можливості отримання прибутку трейдерам, але й підкреслило 

, притаманну криптовалютному простору. Однак слід також визнати, що алсезон часто передує закінченню бичачого трюку, оскільки прибуток, отриманий з токенів великого капіталу, призводить до коригування ринку.

Незважаючи на історичну значущість альцесезону, поточний цикл виглядає помітно іншим. Bitcoin продовжував досягати нових вершин, підтримуючи суттєве домінування на ринку, всупереч типовій моделі, в якій 

 знижується під час альтесезону. Це відхилення викликає критичні запитання про характер поточного ринку та про те, чи неминучий традиційний альтесезон.

Поточний пейзаж: Індикатори та вплив

Декілька факторів сприяють унікальній динамікі поточного ринку криптовалюти. По-перше, інформативно підкреслити важливість подій халвінгу Bitcoin, які історично передують значній ринковій капіталізації та зміні домінування. У попередніх циклах домінування Bitcoin мало тенденцію до зниження приблизно через 230 днів після халвінгу, що призводить до обертання капіталу в альткоїни. Однак нещодавнє халвінг у квітні 2024 року не викликав очікуваного зниження домінування Bitcoin, що свідчить про потенційну структурну зміну ринкової поведінки.

Крім того, показники Ethereum (ETH) відносно Bitcoin також змінилися. Історично, Ethereum виступала основним бенефіціаром під час альцезону, часто отримав значні прибутки, коли трейдери виводилися з Bitcoin. Однак з 2022 року Ethereum недосконало не лише Bitcoin, але й кілька конкуруючих «вбивців Ethereum», таких як Solana (SOL) і Sui (SUI. Цей відносний недостатній результат викликав сумніви щодо здатності Ethereum вести ринок у новий період.

Інституційне впровадження через 

 ще більше ускладнило ландшафт. Хоча впровадження цих ETF спричинило появу нових висот ціни Bitcoin, це також призвело до руху капіталу, який залишається в основному зосередженим на Bitcoin і Ethereum. Багато інституційних інвесторів схильні перетворювати свій капітал на менші, більш спекулятивні альткоїни, вирішуючи замість цього залишатися в регульованих продуктах ETF.

І нарешті, спостерігається значне зростання 

, що зросло на 66% з початку 2024 року.

  Це вказує на те, що хоча інституційна активність може пояснювати деякі рухи ринку, роздрібна торгівля залишається надійною. 

 (CEX) зафіксували свої найбільші торгові обсяги в Q4 2024 року, що свідчить про те, що роздрібні трейдери активно беруть участь на ринку, потенційно шукаючи можливості для альткоїну з підвищенням ліквідності.

Що брехня попереду: Потенційні сценарії для Altseason

Зважаючи на поточну ринкову динаміку, трейдерів залишають для роздумів про те, чи знаходиться альсезон на горизонті та яку форму він може отримати. У супровідному звіті представлено кілька сценаріїв, які можуть вплинути на появу та характер наступного альтисезону:

Просунутий

Інституційний звіт Bybit та Block Scholes: Обертання Altcoin: чому Альсезон не прийшов цього разу?

10 лютого 2025 р.: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

інституційна аналітика

 досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — Ринок ватаг-листів зі спільними звітами про роботу

Нещодавній звіт «Бюро статистики праці» показує, що зростання роботи в США сповільнюється, але залишається здоровим. Нефермові заробітні плати зросли на 143 000 минулого місяця, з подальшими змінами в листопаді та грудні 2024 року, оскільки вони додали 100 000 вакансій. Рівень безробіття знизився до 4,0%, демонструючи надійний ринок праці, хоча щорічні зміни свідчать про те, що прибутки від роботи були меншими, ніж спочатку повідомлялося, у середньому 166 000 на місяць у 2024 році.

Одночасно зростає інфляційні очікування, що частково зумовлено тарифами, запропонованими президентом США Трампом. Дані Мічиганського університету показують, що споживачі очікують зростання цін, що може ускладнити ухвалення рішень Федеральною резервною організацією. Нагодовані посадові особи зазначили, що вони не схильні знижувати відсоткові ставки після низки порізів минулого року, пропонуючи їм краще спостерігати за тим, як економіка реагує на потенційні зміни в політиці.

Зростання роботи в січні 2025 року було зосереджено в основному в секторах охорони здоров’я, торгівлі та державного сектора, тоді як майнінг і виробництво стикалися з падіннями. Сильні погодні умови сприяли відсутності роботи майже 600 000 людей, що є найбільшим впливом за чотири роки.

Незважаючи на ці коливання, щогодинна заробітна плата зросла на 0,5% щомісяця і на 4,1% рік у рік, що відображає тиск на заробітну плату посеред напруженості ринку праці. Рівень участі в трудовій силі становить 62,6%, а відчутний внесок від працівників-іноземців виділяє імміграцію як важливий фактор зростання зайнятості.

Оскільки нагода оцінює стабільність ринку праці, майбутні директиви від адміністрації Трампа, включно з потенційними імміграційними обмеженнями, можуть вплинути на зростання зайнятості в майбутньому та економічні умови. Незважаючи на те, що на ландшафті є ознаки модерації, він залишається стійким, а обережно оптимізм оточує економічну стабільність.

Щотижневе виділення криптовалюти — криптовалютні IPO з’являються

Як повідомляється, Gemini, криптовалютна фірма, заснована близнюками Winklevoss, потенційно вивчає 

 (IPO) цього року. Наразі компанія обговорює лістинг із потенційними консультантами, хоча остаточне рішення ще не прийнято.

Bullish Global, оператор криптовалютної біржі, чиї підписники включають мільярдера Пітера Тіеля, розглядає IPO як тільки цей рік.

Цікавість у тому, що він оголошує про зростання криптовалютних фірм, які прискорюють свої плани IPO з моменту виборів президента Трампа, оскільки він продемонстрував підтримку в цій галузі. близнюки Winklevoss, відомі своїми юридичними битвами з Марком Цукербергом у Facebook, раніше пожертвували Bitcoin, що перевищують ліміт на внесок у акцію для Трампа, пізніше отримавши відшкодування франшизи.

У Gemini працює понад 500 людей у кількох місцях світу, зокрема в Нью-Йорку, Сіетлі та Лондоні. Нещодавно фірма погодилася заплатити $5 млн, щоб врегулювати позов Комісії з торгівлі ф’ючерсними товарами (CFTC), вказавши, що вона ввела в оману регуляторів, намагаючись запустити перший американський ф’ючерсний контракт на Bitcoin. Крім того, Gemini зобов’язується повернути щонайменше $1,1 млрд клієнтам, яких стосується глобальне банкрутство капіталу Genesis, у рамках розрахунку з регуляторними органами Нью-Йорка, що стосуються його програми Gemini Earn.

Інші найпопулярніші токени

Щотижнева інституційна аналітика: Змішані звіти про роботу в США; криптовалютні IPO

У нашій останній сесії «Навчання 101» криптовалютні експерти поділилися думками про Bybit Copy Trading Gold&FX.

криптовалюти на Bybit, тепер ви можете використовувати копітрейдинг для золота та форексу. Ці ринки є унікальними, а 

 дає можливість дізнатися про ефективні стратегії на цих ринках. У цьому дев’ятнадцятому епізоді прямої 

» ми розкриємо для себе Копітрейдинг Gold&FX Mastery.

 містить відгуки про наші прямі трансляції Learn 101, які пропонують вам комплексний досвід і знання провідних спеціалістів у галузі криптовалюти, якщо ви пропустите трансляцію.

Приєднавшись до прямої трансляції 6 лютого 2025 року, було два визначних гості: Аргірис Сотіракіс, професійний трейдер і засновник 

, а також Ерік Лі, менеджер із фінансових продуктів на Bybit. У рамках модерації Sabrina Chua, криптовалютного евангеліста та редактора SEO на Bybit у цьому епізоді вивчається копітрейдинг Gold&FX Mastery.

Копітрейдинг 101 — Це дійсно так просто?

Копітрейдинг дає інвесторам унікальну можливість потенційно перевершити ринок, не присвячуючи незліченну кількість годин аналізу графіків. Ерік Лі, експерт у цій галузі, пояснює, що копітрейдинг передбачає віддзеркалення угод досвідчених професіоналів. 

Під час своєї презентації в цьому каналі Learn 101 він ділиться екраном, щоб показати платформи Bybit 

. Для інвесторів, які хочуть диверсифікуватись за криптовалютою, 

 дає вам змогу слідкувати за трейдерами, що спеціалізуються на некриптовалютних активах, таких як золото та форекс. Щоб отримати доступ до будь-якої з цих функцій, користувачі повинні спочатку створити окремий акаунт для копітрейдингу на Bybit.

Однією з характерних особливостей платформи Bybit є її система маркування високої води, яка забезпечує справедливе розподілення прибутків на основі окремих інвестицій. Цей прозорий підхід узгоджує інтереси як майстер-трейдерів, так і їхніх підписників.

Argiris наголошує, що копіюючі трейдери повинні мати результати, подібні до результатів обраних ними майстер-трейдерів, за умови, що вони одночасно віддзеркалюють угоди. Однак він не рекомендує класти всі ваші яйця в один кошик. «Диференціація», — каже він, — є ключовим фактором для мінімізації ризиків і збитків».

На відміну від платформ, які залежать від фіатної валюти, у копітрейдингу Bybit Gold&FX використовується 

 (USDT). Ерік підкреслює, що це спрощує транзакції та полегшує користувачам швидке спостереження за кількома трейдерами. Крім того, використання USDT підтримує безперешкодну інтеграцію з іншими функціями Bybit, пропонуючи більшу гнучкість для ваших активів.

Коли йдеться про вибір трейдера, якого слід дотримуватися, Argiris Sotirakis попереджає, що він не покладається виключно на ставки виграшу. «Високий рівень перемоги може бути оманливим», — зазначив він. Натомість він рекомендує оцінити ефективність трейдера з часом, щоб зрозуміти, як його стратегії працюють за різних ринкових умов. Він розглядає копітрейдинг як довгострокову стратегію, вказуючи на те, що може знадобитися більше місяця, щоб побачити значні результати, особливо оскільки різні стратегії процвітають в різних середовищах, як-от трендові ринки порівняно з бічними ринками.

Крім того, Ерік Лі пояснює, що Bybit пропонує інструменти, які допомагають користувачам досліджувати різні типи стратегій, що використовуються лідерами торгівлі. Є чотири основні категорії стратегій, кожна з яких зосереджена на різних показниках і стилях торгівлі. Для трейдерів-початківців існує навіть стратегія, спеціально розроблена для того, щоб послабити світ копітрейдингу. Крім того, трейдери можуть шукати лідерів на основі ринку, на якому вони працюють, як криптовалютою, золотом, так і форексом.

Однією з поширених невірних думок щодо копітрейдингу є уявна втрата контролю над вашими активами. Ерік Лі вирішує це питання, виділивши користувачам кілька 

  Наприклад, трейдери-копіювачі можуть встановити ліміти на користувача, змінити рівень отримання прибутку та навіть у будь-який час призупинити або припинити копіювання трейдера. «Ви все ще повністю контролюєте свої активи», — запевняє Лі, «від вибору правильного лідера до точного налаштування налаштувань управління ризиками».

Торгівля золотом і форексом. Секретні маржі не діляться

Золото широко вважається активом безпечного гавані, а форекс — найбільшим і найбільшим ліквідним ринком у світі. Але багато трейдерів все ще цікавляться, як отримати прибуток від цих двох. Згідно з даними Argiris, успіх на цих ринках залежить від волатильності та розумного використання 

. Кредитування збільшує прибуток, але розумне управління ним є ключовим фактором для мінімізації ризику.

Останнім часом ціна золота значно зросла, пропонуючи більше можливостей для трейдерів. Незважаючи на те, що це менш нестабільний актив, ніж криптовалюта, використання золота може перетворити невеликі рухи ціни на значні прибутки. Sotirakis припускає, що балансування кредитного плеча між криптовалютою та золотом допомагає знизити загальний ризик. З іншого боку, Forex набагато нестабільніший, а спосіб використання кредитного плеча безпосередньо впливає на ризик. Він зазначає, що торгівля форексом може бути більш стресовою, особливо для 

, через його непередбачуваний характер.

Вибір правильної стратегії має вирішальне значення. Завдяки твердому 

 навіть невеликі ринкові зміни можуть призвести до прибутку.

  Багато розумних стратегій криптовалютної торгівлі також застосовуються до золота та форексу, що полегшує трейдерам диверсифікацію на різних ринках.

Щоб допомогти трейдерам почати роботу, Ерік Лі демонструє платформу Bybit для торгівлі золотом і FX, підкреслюючи свою 

. Цей інструмент без ризику дає трейдерам змогу застосовувати стратегії без використання реальних грошей, що робить його ідеальним для навчання в умовах мінливого ринку. Sotirakis також рекомендує використовувати демоторгівлю для тестування стратегій, особливо коли ринки нестабільні. Якщо збитки зростають, це часто означає, що ваше кредитне плече занадто високе та потребує коригування.

Мінімальна інвестиція для приєднання до копітрейдингу Bybit Gold&FX становить 100 USDT, хоча деякі майстер-трейдери можуть потребувати більшої суми. Вибір майстер-трейдера, стиль торгівлі якого відповідає вашій толерантності до ризику, є дуже важливим.

Фієста часу копітрейдингу на Bybit Gold&FX! Як приєднатися та виграти

Хочете зануритися в копітрейдинг на Bybit Gold&FX? Що може бути кращим початком, ніж у 

, адже призовий фонд становить 130 000 USDT! Але це ще не все — ви також можете отримати ще 5000 USDT винагород у 

За даними Sotirakis, такі події, як Копітрейдинг Gold&FX Fiesta, ідеально підходять для тих, хто хоче почати торгувати, не витрачаючи годин на аналіз ринків. Крім того, як говорить Li, ви можете копіювати торгівлю до 10 000 USDT на 

, надаючи вам гнучкість для максимального збільшення потенційних винагород.

У цій сесії «Навчання 101» у прямому ефірі ви знайдете цінну інформацію про копітрейдинг Gold&FX Mastery, де показано, як копітрейдинг спрощує процес навчання досвідчених експертів. Завдяки демофункції Bybit ви можете попрактикуватися в тому, що не ризикуєте копіювати торгові стратегії, що дає вам змогу отримати впевненість без фінансових ризиків. Починати легко — просто 

, і ви готові до знайомства!

Середній

Записи прямих етерів Learn: Торгуйте Gold&FX як професіонал

Soneium і Coop Records співпрацюють з метою революційного монетизації музики в Web3. 

Щоденна найкраща ефективність — Aleo (ALEO)

Ф’ючерси S&P 500 відновилися після оголошення Тренера, але знизилися на 1% у п’ятницю в умовах економічної невизначеності. Золото зросло до $2865 на натягу торгівлі та купівлі в Китаї, тоді як дані про роботу в США можуть обмежити скорочення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, знизилися на 1,07%, а за останні 24 години Bitcoin і Ether знизилися на 0,80% і 1,81% відповідно. Торгуйте цими ринками та іншими ринками з кредитним плечем до 500x на Bybit MT5 за цим 

Сьогодні найкращим виконавцем є ALEO, який зріс на 9,7% після приєднання до ETHDenver 2025 як мета-спонсор для впровадження інновацій у блокчейні.

Aleo (ALEO), випущений у 2024 році, — це блокчейн рівня 1, орієнтований на конфіденційність, який використовує ZK-докази для безпечних транзакцій. Вона підтримує приватні DeFi та децентралізовані програми, а від інвесторів, як-от A16z, підтримується $228 млн. 

, що сприяло реалізації місії події з розвитку інновацій та розширення меж технології блокчейну. ETHDenver висловив вдячність Алео та іншим спонсорам за те, що зробили подію можливою.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

Записи Soneium і Coop співпрацюють 

 з метою революційної монетизації музики в Web3. Coop Records — це громадський знак з понад 600 ончейн-спісень, який прагне надати художникам більш чесний контроль за їхньою роботою. Їхня перша колекція на Soneium містить невипущеної музики від токійського виробника NUU$HI, доступної на ринку NFT Sonova, що забезпечує бездоганний досвід для творців і колекціонерів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Спотові ETF BTC спостерігали чистий приплив $203,8 млн з 3 по 7 лютого, при цьому припливи GBTC становили $14,7 млн, а припливи не-GBTC — $218,5 млн. Загалом сукупний відтік GBTC становить $21,91B, тоді як загальний відтік не-GBTC становить $62,61B, що призводить до чистого відтоку $40,71B.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані 

 запускає підтверджений ейрдроп токенів $IFR через свою програму певних балів. Користувачі можуть заробляти бали, виконуючи завдання та щодня реєструючись із 3X збільшенням для досягнення 7-денної ставки. Основні проєкти ШІ — це партнери, і бали можна буде обміняти на токени.

Початковий

Soneium і Coop Records переоцінюють право власності на музику за допомогою ончейн Монетизації

Crypto Insights

Продуктивність і популярність Bitcoin збільшують розвиток Bitcoin рівня 2. Дізнайтеся, як це працює.

Неефективність Bitcoin призводить до популярності рівня 2 Bitcoin

Bitcoin зберігається користувачами на Bybit

Обсяг торгівлі Bitcoin — відсоток від загального торгового обсягу на Bybit.Джерело: Bybit

Немає жодних заперечень, що Bitcoin залишається на місці водія ширшого ринкового зростання з кінця вересня 2023 року, про що свідчить його постійно зростаюче домінування. Коефіцієнт домінування Bitcoin був стабільним приблизно на 40% у 2022 році, але почав підніматися в 2023 році до рівня 51,1% (станом на цей момент 7 травня 2024 року). 

Невиконання Bitcoin, про яке свідчить схвалення ETF на споті Bitcoin у США, призвело до популярності торгівлі Bitcoin, про що свідчить торговий обсяг на Bybit, чиї дані свідчать про те, що BTC, якою володіють користувачі, щомісяця з березня 2024 року по квітень 2024 року зросла на 18%. Крім того, середній відсоток торгового обсягу Bitcoin за загальним торговим обсягом на Bybit зріс з 25,6% до приблизно 31,8% на момент написання цього листа. На нашу думку, популярність торгівлі Bitcoin посилила популярність Bitcoin рівня 2s.

Немає єдиної думки щодо визначення рівня 2 Bitcoin. Термін зазвичай стосується мережі, яка має тісний зв’язок з Bitcoin, спрямована на покращення масштабованості Bitcoin, зниження витрат на транзакції та додавання 

 до найстарішої блокчейну мережі.

  У цій статті ми визначаємо рівень 2 Bitcoin як окрему блокчейн-мережу, яка з’єднується з Bitcoin через мости або інші конструкції. Такі платформи безпосередньо побудовані на основній мережі Bitcoin, називаються протоколами Bitcoin, зокрема 

Докладну інформацію про визначення рівня 2 Bitcoin можна знайти в 

Чому варто поговорити про Bitcoin рівня 2 зараз?

Рівень 2 Bitcoin все ще перебуває на ранньому етапі розробки. Лише кілька проєктів працювали над рішеннями рівня 2 для Bitcoin, перш ніж вони стали популярними на початку 2024 року. Рішення рівня 2 Bitcoin привернули увагу з популярності Ordinals і Stacks у Q4 2023 року. 

Перехід фокусу на Bitcoin також відбувається, коли Bitcoin продовжує перевершувати Ethereum та інші альтернативні 

 на вересень 2023 року, коли галузь почала бачити надію на схвалення ETF для спотових спотів Bitcoin. Схвалення цих спотових ETF знижує регуляторні ризики, з якими стикається блокчейн Bitcoin, що додає свою конкурентну перевагу проти Ethereum, чиї власні схвалення ETF для спотових ETF непевні станом на травень 2024 року.

Крім того, на тлі успішного впровадження останньої дорожньої карти Ethereum і популярності Ethereum Layer 2s спільнота Bitcoin почала досліджувати можливість більшої корисності для Bitcoin за допомогою ролапів і ейдчейнів, рішень рівня 2, які були випробувані за останні кілька років розробки з іншими рівнями, такими як Ethreum і Avalanche.

Оскільки Bitcoin продовжує привертати увагу, давайте розглянемо існуючий ландшафт рівня 2 Bitcoin.

Хто вже є гравцями у Bitcoin рівня 2?

, наразі є 74 рішення рівня 2 Bitcoin, більшість з яких стали доступними за останні два квартали. Незважаючи на такий конкурентний сектор, рівень 2 Bitcoin зазвичай можна класифікувати на основі технології, яку приймає кожен гравець. Одним словом, є 

: державні канали, грідчейни та ролапи. Ми також розглянемо протоколи, пов’язані з Bitcoin.

ландшафт Bitcoin рівня 2. Джерело: Складено Bybit

Канал штату — це рішення для підвищення масштабованості та ефективності криптовалютних транзакцій. Ці мережі створюють окремі канали між трансакційними сторонами, що дає змогу комунікувати поза ланцюгом і оновлювати штат. Між сторонами, які беруть участь у транзакції, створюється новий канал, що слугує рівнем зв’язку, який дає змогу сторонам обмінюватися інформацією та оновлювати стан гаманців із основного блокчейну. Зміни стану, такі як коливання балансу, записуються в самому каналі.

Після завершення сеансу зв’язку канал закривається, а остаточний стан, включно з оновленими балансами гаманця, подається до основної мережі Bitcoin як єдина транзакція. Потім майнери Bitcoin перевіряють і включають цю транзакцію, відповідним чином оновлюючи стан мережі.

Найвідомішим гравцем є 

, яка працює з 2016 року та схвалена авторитетними гравцями Web 2.0, включно з Джеком Досею блоку. Основні CEX також прийняли мережу Lightning, щоб зменшити витрати на транзакції для користувачів.

Переваги та недоліки державного каналу.Джерело: Складено Bybit

Державні канали пропонують кілька переваг. Вони дають змогу швидше здійснювати транзакції, оскільки сторонам не потрібно чекати підтвердження блоку в основному блокчейні. Крім того, об’єднуючи кілька транзакцій в одне подання, користувачі можуть заощадити на комісіях за транзакції, особливо при проведенні кількох транзакцій протягом одного сеансу. 

Як зазначено у таблиці вище, на додаток до внутрішнього ризику для безпеки, обмеження пропускної здатності мережі Lightning запобігає її масовому використанню. Його місткість на момент написання складає 

, що є незначною часткою щоденних транзакцій Bitcoin на централізованих біржах.

Крім того, державний канал використовується для обміну токенами, які (через відсутність віртуальної машини) не мають 

Новим гравцем у цій сфері є 

, який намагається додати можливості смарт-контрактів у Bitcoin, працюючи з мережею Lightning Network.

 Її команда називає її «системою смарт-контрактів для часткових штатів» і пропонує нову обіцянку розглянути притаманні обмеження каналів держави. Але наразі ми не бачили прийняття рішення RGB великими криптовалютними примітивами. При цьому ми з радістю бачимо, як RGB може трансформувати рішення для державних каналів і створити нову альтернативу більш популярним бічним технологіям або рішенням для ролапів.

В окремій ноті як мережа Lightning Network, так і RGB не мають власних нативних токенів, тому роздрібні користувачі, ймовірно, не інвестують у ці два рішення найближчим часом.

Sidechain — це незалежна мережа, яка керує власним алгоритмом консенсусу, зберігаючи зв’язок з основною мережею. 

Щоб встановити зв’язок з основною мережею, у байдчейнах використовуються мости, які полегшують переказ активів між двома мережами. Інтелектуальні контракти відіграють вирішальну роль у управлінні блокуванням і майнетом активів, забезпечуючи належне переміщення активів між бічним контрактом і майнетом. Дизайн ейдчейнів може значно відрізнятися, оскільки деякі з них працюють окремо від основної мережі, а інші інтегрують функції безпеки основної мережі.

До більш відомих гравців у цій галузі належать Stacks, Liquid Network і Rootstock для рішень у сфері sidechain від Bitcoin, а серед іншого BEVM, Bouncebit, ANVM і Map Protocol зростають зірки.

Рішення для бічнийчейн Bitcoin.Джерело: Складено Bybit через DefiLlama та BTCL2.INFO

Серед цих байдчейнів є відмінності. Загалом, нові рішення пропонують більш комплексні рішення, як-от більш передові віртуальні машини та віртуальні машини, сумісні з Ethereum, тоді як старі гравці, як-от Liquid Network, не володіють віртуальними машинами. Крім того, деякі рішення запроваджують нативні токени, як-от Stacks, а деякі використовують Bitcoin як газові токени, як-от Rootstock і 

. Вважається, що впровадження рішення, яке тісніше пов’язане з Bitcoin, забезпечує більшу безпеку.

Цікаво відзначити, що новий проєкт AILayer наразі має найвищий TVL серед усіх рішень sidechain, можливо, через очікування щодо ейрдропу та хвилювання щодо штучного інтелекту (ШІ).

Ролики слугують шаром виконання, який працює разом з консенсусним рівнем мережі Bitcoin. Їхня основна мета — покращити обробку транзакцій. Мережі Rollup рівня 2 створюють середовище, в якому користувачі можуть виконувати різні операції. Транзакції організовані партіями та надсилаються до консенсусного рівня основної мережі для остаточного розрахунку. Пакет ролап може включати до 10 000 трансакцій, які подаються як єдина трансакція до консенсусного рівня основної мережі для розрахунку. Це поєднання транзакцій дає змогу мережам ролапів рівня 2 досягати швидших швидкостей і зменшених комісій.

: оптимістичні ролапи та ролапи з нульовими знаннями. Оптимізує пакетні транзакції без початкової перевірки. Однак для вирішення проблем безпеки існує складний період, що становить приблизно сім днів. Протягом цього періоду будь-хто може викликати підозри та надати докази шахрайства, щоб оскаржити трансакцію. Після завершення періоду провозу пакет вважається дійсним і приймається в мережі рівня 1.

Нульові ролапи (ZK-ролапи) проводять попередні перевірки кожної транзакції, використовуючи підтвердження дійсності нульових знань, усуваючи необхідність в оскарженому періоді. Отже, трансакції з ZK-ролапів миттєво хешуються в основній мережі.

Рішення для ролапів рівня 2 Bitcoin. Джерело: складено Bybit

Екосистема Ethereum реалізує як оптимізмічні ролапи, так і ролапи без знань (ролапи ZK) протягом кількох років. Розробка 2-го рівня Bitcoin приносить користь, і ці передові технології рівня 2 сталися в екосистему Bitcoin.

Зрозуміло, що наразі ZK-ролапи популярніші на BItcoin рівня 2, ймовірно через їх низьку вартість на транзакцію, оскільки в кожному пакеті залишається менше даних. На сьогоднішній день Merlin Chain є лідером у цій лізі з TVL на $1,1 мільярда, залишаючись на крок попереду своїх конкурентів після запуску основної мережі та нативного токена MERL. Мережа Merlin має першу перевагу, оскільки десятки DApps у жвавій спільноті вже працюють.

Network є власником другого за величиною TVL для ZK-ролоп-рішень Bitcoin, хоча станом на травень 2024 року вона запустила лише тест-мережу. Ми можемо побачити подальші надходження в мережу, оскільки його план ейрдропу та запуск основної мережі роблять проєкт стрімким.

Tuna Chain має подвійну архітектуру та гібридну інфраструктуру оптимістичних і ZK-ролапів, що відрізняється від конкурентів. Як перший модульний рівень 2 для Bitcoin, він прийняв рішення доступності даних Celestia і планує запустити власний стейблкоїн у другій половині 2024 року. Ми не бачили такої подвійної структури в екосистемі Ethereum, тому цікаво спостерігати, як вона розширює ліміт двох основних рішень провалу.

Протоколи, пов’язані з Bitcoin

Як уже згадувалося, протоколи, пов’язані з Bitcoin, зокрема Mirror, Runes і Ordinals, не мають власних блокчейн-мереж. Натомість це 

 до мережі рівня 1, тобто основної мережі Bitcoin.

 L2 пропонує рішення стейкінгу BTC для інших рівнів 2 з Mirrored Bitcoin (mBTC).

 централізованого стейкінгу BTC, який пропонує wBTC, децентралізуючи його мультисиг-механізм.

 — це унікальна система ордерів сатоші — найменших одиниць Bitcoin, що дозволяє створювати NFT Bitcoin. Користувачі можуть вводити дані, як-от текст або зображення, як цифровий артефакт на окремому сатоші. Цей процес створює цифрові артефакти на основі Bitcoin (також відомі як NFT Bitcoin), які можна зберігати, передавати та торгувати в блокчейні Bitcoin.

 створені тією ж командою, яка розробила Ординали, вирішують проблему перевантаження, що виникає в результаті неефективності стандарту токенів BRC-20 у Ординалах за допомогою нативної моделі транзакцій UTXO Bitcoin.

Порівняння трьох рішень рівня 2

Усі три вищезгадані рішення спрямовані на підвищення пропускної здатності Bitcoin, тоді як бокові ланцюги та ролапи можуть сприяти розширенню можливостей смарт-контрактів в екосистемі Bitcoin. Як видно з еволюції рівня 2 Ethereum, ролапи є передовою технологією, ніж байдчейни, оскільки ми не бачимо нових проєктів з використанням архітектури sidechain. По суті, байдчейни — це окремі блокчейни, і технічно всі альтернативні 1-й рівень можуть стати байдчейнами, якщо вони дозволяють переказувати активи в Bitcoin і з нього.

Тим не менш, кілька інноваційних рішень для бічних чейнів Bitcoin спрямовані на усунення невід’ємних ризиків для безпеки, з якими стикаються, здавалося б, застарілі рішення рівня 2, зокрема концепція об’єднання майнінгу від Rootstock. 

Звіт про рівень 2 Bitcoin: рівень 2 Bitcoin зростає, оскільки Bitcoin продовжує перевищувати очікування

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг