«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum.

У мінливому середовищі криптовалюти «альсезон» — це базове явище, коли альткоїни значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. У цій статті розкривається історична модель альцесезону, досліджуючи його наслідки для інвесторів і ширшу динаміку ринку. Аналізуючи попередні цикли, ми виявляємо фактори, які зазвичай запускають ці вибухові періоди зростання, а також поточні ринкові умови, які можуть сигналізувати про наступний альтесейон. Розуміння цих нюансів має важливе значення як для досвідчених трейдерів, так і для новачків, які прагнуть орієнтуватися на складність інвестицій у криптовалюту.

Що таке Altseason: Що це таке і чому це важливо

«Альцесезон», термін, знайомий багатьом криптотрейдерам, стосується періодів, коли 

 значно перевершують основні криптовалюти, такі як Bitcoin і Ethereum. Історично ці фази характеризувалися обертанням капіталу з Bitcoin у менші, більш ризиковані проєкти, що часто призводить до вибухового зростання цін на альткоїн. Це явище було очевидним за останні три основні бичачі цикли, зокрема у 2017 та 2021 роках, коли альткоїни збільшували вартість після досягнення Bitcoin нових рекордних рівнів (ATH).

Рухи ціни Bitcoin були циклічними з моменту його створення у 2009 році. Аналізуючи дані історичної ціни, ми можемо визначити різні періоди стріли, буму та відновлення. Варто відзначити, що за останніми двома раундами бичачої епохи сталися виражені події альтесезону, завдяки чому алткоїни зафіксували надзвичайні прибутки, що часто значно помножували їхні ринкові капітали.

Наприклад, під час попередніх альтсеазонів загальна ринкова капіталізація альткоїнів зросла від 6x до 7x. Таке вибухове зростання не лише дало величезні можливості отримання прибутку трейдерам, але й підкреслило 

, притаманну криптовалютному простору. Однак слід також визнати, що алсезон часто передує закінченню бичачого трюку, оскільки прибуток, отриманий з токенів великого капіталу, призводить до коригування ринку.

Незважаючи на історичну значущість альцесезону, поточний цикл виглядає помітно іншим. Bitcoin продовжував досягати нових вершин, підтримуючи суттєве домінування на ринку, всупереч типовій моделі, в якій 

 знижується під час альтесезону. Це відхилення викликає критичні запитання про характер поточного ринку та про те, чи неминучий традиційний альтесезон.

Поточний пейзаж: Індикатори та вплив

Декілька факторів сприяють унікальній динамікі поточного ринку криптовалюти. По-перше, інформативно підкреслити важливість подій халвінгу Bitcoin, які історично передують значній ринковій капіталізації та зміні домінування. У попередніх циклах домінування Bitcoin мало тенденцію до зниження приблизно через 230 днів після халвінгу, що призводить до обертання капіталу в альткоїни. Однак нещодавнє халвінг у квітні 2024 року не викликав очікуваного зниження домінування Bitcoin, що свідчить про потенційну структурну зміну ринкової поведінки.

Крім того, показники Ethereum (ETH) відносно Bitcoin також змінилися. Історично, Ethereum виступала основним бенефіціаром під час альцезону, часто отримав значні прибутки, коли трейдери виводилися з Bitcoin. Однак з 2022 року Ethereum недосконало не лише Bitcoin, але й кілька конкуруючих «вбивців Ethereum», таких як Solana (SOL) і Sui (SUI. Цей відносний недостатній результат викликав сумніви щодо здатності Ethereum вести ринок у новий період.

Інституційне впровадження через 

 ще більше ускладнило ландшафт. Хоча впровадження цих ETF спричинило появу нових висот ціни Bitcoin, це також призвело до руху капіталу, який залишається в основному зосередженим на Bitcoin і Ethereum. Багато інституційних інвесторів схильні перетворювати свій капітал на менші, більш спекулятивні альткоїни, вирішуючи замість цього залишатися в регульованих продуктах ETF.

І нарешті, спостерігається значне зростання 

, що зросло на 66% з початку 2024 року.

  Це вказує на те, що хоча інституційна активність може пояснювати деякі рухи ринку, роздрібна торгівля залишається надійною. 

 (CEX) зафіксували свої найбільші торгові обсяги в Q4 2024 року, що свідчить про те, що роздрібні трейдери активно беруть участь на ринку, потенційно шукаючи можливості для альткоїну з підвищенням ліквідності.

Що брехня попереду: Потенційні сценарії для Altseason

Зважаючи на поточну ринкову динаміку, трейдерів залишають для роздумів про те, чи знаходиться альсезон на горизонті та яку форму він може отримати. У супровідному звіті представлено кілька сценаріїв, які можуть вплинути на появу та характер наступного альтисезону:

Просунутий

Інституційний звіт Bybit та Block Scholes: Обертання Altcoin: чому Альсезон не прийшов цього разу?

10 лютого 2025 р.: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

інституційна аналітика

 досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — Ринок ватаг-листів зі спільними звітами про роботу

Нещодавній звіт «Бюро статистики праці» показує, що зростання роботи в США сповільнюється, але залишається здоровим. Нефермові заробітні плати зросли на 143 000 минулого місяця, з подальшими змінами в листопаді та грудні 2024 року, оскільки вони додали 100 000 вакансій. Рівень безробіття знизився до 4,0%, демонструючи надійний ринок праці, хоча щорічні зміни свідчать про те, що прибутки від роботи були меншими, ніж спочатку повідомлялося, у середньому 166 000 на місяць у 2024 році.

Одночасно зростає інфляційні очікування, що частково зумовлено тарифами, запропонованими президентом США Трампом. Дані Мічиганського університету показують, що споживачі очікують зростання цін, що може ускладнити ухвалення рішень Федеральною резервною організацією. Нагодовані посадові особи зазначили, що вони не схильні знижувати відсоткові ставки після низки порізів минулого року, пропонуючи їм краще спостерігати за тим, як економіка реагує на потенційні зміни в політиці.

Зростання роботи в січні 2025 року було зосереджено в основному в секторах охорони здоров’я, торгівлі та державного сектора, тоді як майнінг і виробництво стикалися з падіннями. Сильні погодні умови сприяли відсутності роботи майже 600 000 людей, що є найбільшим впливом за чотири роки.

Незважаючи на ці коливання, щогодинна заробітна плата зросла на 0,5% щомісяця і на 4,1% рік у рік, що відображає тиск на заробітну плату посеред напруженості ринку праці. Рівень участі в трудовій силі становить 62,6%, а відчутний внесок від працівників-іноземців виділяє імміграцію як важливий фактор зростання зайнятості.

Оскільки нагода оцінює стабільність ринку праці, майбутні директиви від адміністрації Трампа, включно з потенційними імміграційними обмеженнями, можуть вплинути на зростання зайнятості в майбутньому та економічні умови. Незважаючи на те, що на ландшафті є ознаки модерації, він залишається стійким, а обережно оптимізм оточує економічну стабільність.

Щотижневе виділення криптовалюти — криптовалютні IPO з’являються

Як повідомляється, Gemini, криптовалютна фірма, заснована близнюками Winklevoss, потенційно вивчає 

 (IPO) цього року. Наразі компанія обговорює лістинг із потенційними консультантами, хоча остаточне рішення ще не прийнято.

Bullish Global, оператор криптовалютної біржі, чиї підписники включають мільярдера Пітера Тіеля, розглядає IPO як тільки цей рік.

Цікавість у тому, що він оголошує про зростання криптовалютних фірм, які прискорюють свої плани IPO з моменту виборів президента Трампа, оскільки він продемонстрував підтримку в цій галузі. близнюки Winklevoss, відомі своїми юридичними битвами з Марком Цукербергом у Facebook, раніше пожертвували Bitcoin, що перевищують ліміт на внесок у акцію для Трампа, пізніше отримавши відшкодування франшизи.

У Gemini працює понад 500 людей у кількох місцях світу, зокрема в Нью-Йорку, Сіетлі та Лондоні. Нещодавно фірма погодилася заплатити $5 млн, щоб врегулювати позов Комісії з торгівлі ф’ючерсними товарами (CFTC), вказавши, що вона ввела в оману регуляторів, намагаючись запустити перший американський ф’ючерсний контракт на Bitcoin. Крім того, Gemini зобов’язується повернути щонайменше $1,1 млрд клієнтам, яких стосується глобальне банкрутство капіталу Genesis, у рамках розрахунку з регуляторними органами Нью-Йорка, що стосуються його програми Gemini Earn.

Інші найпопулярніші токени

Щотижнева інституційна аналітика: Змішані звіти про роботу в США; криптовалютні IPO

У нашій останній сесії «Навчання 101» криптовалютні експерти поділилися думками про Bybit Copy Trading Gold&FX.

криптовалюти на Bybit, тепер ви можете використовувати копітрейдинг для золота та форексу. Ці ринки є унікальними, а 

 дає можливість дізнатися про ефективні стратегії на цих ринках. У цьому дев’ятнадцятому епізоді прямої 

» ми розкриємо для себе Копітрейдинг Gold&FX Mastery.

 містить відгуки про наші прямі трансляції Learn 101, які пропонують вам комплексний досвід і знання провідних спеціалістів у галузі криптовалюти, якщо ви пропустите трансляцію.

Приєднавшись до прямої трансляції 6 лютого 2025 року, було два визначних гості: Аргірис Сотіракіс, професійний трейдер і засновник 

, а також Ерік Лі, менеджер із фінансових продуктів на Bybit. У рамках модерації Sabrina Chua, криптовалютного евангеліста та редактора SEO на Bybit у цьому епізоді вивчається копітрейдинг Gold&FX Mastery.

Копітрейдинг 101 — Це дійсно так просто?

Копітрейдинг дає інвесторам унікальну можливість потенційно перевершити ринок, не присвячуючи незліченну кількість годин аналізу графіків. Ерік Лі, експерт у цій галузі, пояснює, що копітрейдинг передбачає віддзеркалення угод досвідчених професіоналів. 

Під час своєї презентації в цьому каналі Learn 101 він ділиться екраном, щоб показати платформи Bybit 

. Для інвесторів, які хочуть диверсифікуватись за криптовалютою, 

 дає вам змогу слідкувати за трейдерами, що спеціалізуються на некриптовалютних активах, таких як золото та форекс. Щоб отримати доступ до будь-якої з цих функцій, користувачі повинні спочатку створити окремий акаунт для копітрейдингу на Bybit.

Однією з характерних особливостей платформи Bybit є її система маркування високої води, яка забезпечує справедливе розподілення прибутків на основі окремих інвестицій. Цей прозорий підхід узгоджує інтереси як майстер-трейдерів, так і їхніх підписників.

Argiris наголошує, що копіюючі трейдери повинні мати результати, подібні до результатів обраних ними майстер-трейдерів, за умови, що вони одночасно віддзеркалюють угоди. Однак він не рекомендує класти всі ваші яйця в один кошик. «Диференціація», — каже він, — є ключовим фактором для мінімізації ризиків і збитків».

На відміну від платформ, які залежать від фіатної валюти, у копітрейдингу Bybit Gold&FX використовується 

 (USDT). Ерік підкреслює, що це спрощує транзакції та полегшує користувачам швидке спостереження за кількома трейдерами. Крім того, використання USDT підтримує безперешкодну інтеграцію з іншими функціями Bybit, пропонуючи більшу гнучкість для ваших активів.

Коли йдеться про вибір трейдера, якого слід дотримуватися, Argiris Sotirakis попереджає, що він не покладається виключно на ставки виграшу. «Високий рівень перемоги може бути оманливим», — зазначив він. Натомість він рекомендує оцінити ефективність трейдера з часом, щоб зрозуміти, як його стратегії працюють за різних ринкових умов. Він розглядає копітрейдинг як довгострокову стратегію, вказуючи на те, що може знадобитися більше місяця, щоб побачити значні результати, особливо оскільки різні стратегії процвітають в різних середовищах, як-от трендові ринки порівняно з бічними ринками.

Крім того, Ерік Лі пояснює, що Bybit пропонує інструменти, які допомагають користувачам досліджувати різні типи стратегій, що використовуються лідерами торгівлі. Є чотири основні категорії стратегій, кожна з яких зосереджена на різних показниках і стилях торгівлі. Для трейдерів-початківців існує навіть стратегія, спеціально розроблена для того, щоб послабити світ копітрейдингу. Крім того, трейдери можуть шукати лідерів на основі ринку, на якому вони працюють, як криптовалютою, золотом, так і форексом.

Однією з поширених невірних думок щодо копітрейдингу є уявна втрата контролю над вашими активами. Ерік Лі вирішує це питання, виділивши користувачам кілька 

  Наприклад, трейдери-копіювачі можуть встановити ліміти на користувача, змінити рівень отримання прибутку та навіть у будь-який час призупинити або припинити копіювання трейдера. «Ви все ще повністю контролюєте свої активи», — запевняє Лі, «від вибору правильного лідера до точного налаштування налаштувань управління ризиками».

Торгівля золотом і форексом. Секретні маржі не діляться

Золото широко вважається активом безпечного гавані, а форекс — найбільшим і найбільшим ліквідним ринком у світі. Але багато трейдерів все ще цікавляться, як отримати прибуток від цих двох. Згідно з даними Argiris, успіх на цих ринках залежить від волатильності та розумного використання 

. Кредитування збільшує прибуток, але розумне управління ним є ключовим фактором для мінімізації ризику.

Останнім часом ціна золота значно зросла, пропонуючи більше можливостей для трейдерів. Незважаючи на те, що це менш нестабільний актив, ніж криптовалюта, використання золота може перетворити невеликі рухи ціни на значні прибутки. Sotirakis припускає, що балансування кредитного плеча між криптовалютою та золотом допомагає знизити загальний ризик. З іншого боку, Forex набагато нестабільніший, а спосіб використання кредитного плеча безпосередньо впливає на ризик. Він зазначає, що торгівля форексом може бути більш стресовою, особливо для 

, через його непередбачуваний характер.

Вибір правильної стратегії має вирішальне значення. Завдяки твердому 

 навіть невеликі ринкові зміни можуть призвести до прибутку.

  Багато розумних стратегій криптовалютної торгівлі також застосовуються до золота та форексу, що полегшує трейдерам диверсифікацію на різних ринках.

Щоб допомогти трейдерам почати роботу, Ерік Лі демонструє платформу Bybit для торгівлі золотом і FX, підкреслюючи свою 

. Цей інструмент без ризику дає трейдерам змогу застосовувати стратегії без використання реальних грошей, що робить його ідеальним для навчання в умовах мінливого ринку. Sotirakis також рекомендує використовувати демоторгівлю для тестування стратегій, особливо коли ринки нестабільні. Якщо збитки зростають, це часто означає, що ваше кредитне плече занадто високе та потребує коригування.

Мінімальна інвестиція для приєднання до копітрейдингу Bybit Gold&FX становить 100 USDT, хоча деякі майстер-трейдери можуть потребувати більшої суми. Вибір майстер-трейдера, стиль торгівлі якого відповідає вашій толерантності до ризику, є дуже важливим.

Фієста часу копітрейдингу на Bybit Gold&FX! Як приєднатися та виграти

Хочете зануритися в копітрейдинг на Bybit Gold&FX? Що може бути кращим початком, ніж у 

, адже призовий фонд становить 130 000 USDT! Але це ще не все — ви також можете отримати ще 5000 USDT винагород у 

За даними Sotirakis, такі події, як Копітрейдинг Gold&FX Fiesta, ідеально підходять для тих, хто хоче почати торгувати, не витрачаючи годин на аналіз ринків. Крім того, як говорить Li, ви можете копіювати торгівлю до 10 000 USDT на 

, надаючи вам гнучкість для максимального збільшення потенційних винагород.

У цій сесії «Навчання 101» у прямому ефірі ви знайдете цінну інформацію про копітрейдинг Gold&FX Mastery, де показано, як копітрейдинг спрощує процес навчання досвідчених експертів. Завдяки демофункції Bybit ви можете попрактикуватися в тому, що не ризикуєте копіювати торгові стратегії, що дає вам змогу отримати впевненість без фінансових ризиків. Починати легко — просто 

, і ви готові до знайомства!

Середній

Записи прямих етерів Learn: Торгуйте Gold&FX як професіонал

Soneium і Coop Records співпрацюють з метою революційного монетизації музики в Web3. 

Щоденна найкраща ефективність — Aleo (ALEO)

Ф’ючерси S&P 500 відновилися після оголошення Тренера, але знизилися на 1% у п’ятницю в умовах економічної невизначеності. Золото зросло до $2865 на натягу торгівлі та купівлі в Китаї, тоді як дані про роботу в США можуть обмежити скорочення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, знизилися на 1,07%, а за останні 24 години Bitcoin і Ether знизилися на 0,80% і 1,81% відповідно. Торгуйте цими ринками та іншими ринками з кредитним плечем до 500x на Bybit MT5 за цим 

Сьогодні найкращим виконавцем є ALEO, який зріс на 9,7% після приєднання до ETHDenver 2025 як мета-спонсор для впровадження інновацій у блокчейні.

Aleo (ALEO), випущений у 2024 році, — це блокчейн рівня 1, орієнтований на конфіденційність, який використовує ZK-докази для безпечних транзакцій. Вона підтримує приватні DeFi та децентралізовані програми, а від інвесторів, як-от A16z, підтримується $228 млн. 

, що сприяло реалізації місії події з розвитку інновацій та розширення меж технології блокчейну. ETHDenver висловив вдячність Алео та іншим спонсорам за те, що зробили подію можливою.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

Записи Soneium і Coop співпрацюють 

 з метою революційної монетизації музики в Web3. Coop Records — це громадський знак з понад 600 ончейн-спісень, який прагне надати художникам більш чесний контроль за їхньою роботою. Їхня перша колекція на Soneium містить невипущеної музики від токійського виробника NUU$HI, доступної на ринку NFT Sonova, що забезпечує бездоганний досвід для творців і колекціонерів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Спотові ETF BTC спостерігали чистий приплив $203,8 млн з 3 по 7 лютого, при цьому припливи GBTC становили $14,7 млн, а припливи не-GBTC — $218,5 млн. Загалом сукупний відтік GBTC становить $21,91B, тоді як загальний відтік не-GBTC становить $62,61B, що призводить до чистого відтоку $40,71B.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані 

 запускає підтверджений ейрдроп токенів $IFR через свою програму певних балів. Користувачі можуть заробляти бали, виконуючи завдання та щодня реєструючись із 3X збільшенням для досягнення 7-денної ставки. Основні проєкти ШІ — це партнери, і бали можна буде обміняти на токени.

Початковий

Soneium і Coop Records переоцінюють право власності на музику за допомогою ончейн Монетизації

Bybit Learn

Торгівля

Дізнайтеся про різницю між спотовими й безстроковими ф’ючерсами та про те, як ви можете орієнтуватися на нестабільних ринках за допомогою цих двох методів торгівлі.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

Bitcoin рухається на 20% за годину. Занурюється в ніс Ethereum як китовий пуд-холдинг. Ринок криптовалюти — це плакат з нестабільністю, і паніки-трейдери можуть скомпрометуватися. Інші, спокійніші, можуть захопити хаос, щоб отримати прибуток. Що відокремлює ці два результати? Часто це складний вибір трейдера на зброю.

Незважаючи на те, що спотова торгівля та безстрокові ф’ючерси є як популярними торговими методами у криптовалюті, їхня механіка та ризики — є різними світами. Спотова торгівля пропонує простоту та пряме володіння, тоді як безстрокові ф’ючерси забезпечують кредитне плече та гнучкість. Кожен метод несе свої унікальні ризики. 

На нестабільних ринках ці інструменти поводяться по-різному, а погане розуміння їхньої динаміки може перетворити обчислений ризик на катастрофу. Ця стаття розділяє спотове та безстрокове майбутнє, пояснює, чому волатильність збільшує їхні ризики та показує, як вибрати правильну стратегію, коли ринки йдуть на хайв’єр. 

Що таке спотова торгівля? 

 — це придбання або продаж цифрового активу (наприклад

) для негайної доставки та розрахунку за поточною ринковою ціною. Коли ви торгуєте на місці, ви безпосередньо обмінюєте на актив готівку або 

 без дат закінчення терміну дії, 

Ви безпосередньо та фізично володієте активом відразу після завершення транзакції. Торгівля врегульовується на місці (звідси й назва), тобто обмін активом і оплата відбувається майже миттєво, усуваючи ризик коливань цін протягом періоду розрахунку.

Як працює спотова торгівля?

Скажімо, Bitcoin оцінюється в $100 000, і ви купуєте 1 BTC на спотовій біржі, як-от Bybit. Ви сплачуєте $100 000 (або еквівалент у стейблкоїнах) і негайно отримуєте Bitcoin у гаманці. Якщо ціна знизиться до $90 000 наступного дня, ваш BTC зараз коштує $90 000 — збитків 10%. Якщо, з іншого боку, він зріс до $106 000, ваш прибуток становить 6%. Ризик і винагорода прості: ви повністю піддаєтеся руху цін активу без збільшення прибутків або збитків. 

Ось візуалізація механіки:

[Криптовалютна біржа] → [Внесіть фіатну валюту / стейблкоїни] → [Придбати криптовалюту на спотовому ринку] → [Wallet] 

Що таке безстрокові ф’ючерси? 

 (або «нагоди») — це деривативні контракти або угоди на купівлю або продаж активу за попередньо визначеною ціною в будь-який час у майбутньому. Вони дозволяють трейдерам спекулювати на ціні активу, не беручи на себе відповідальність за нього.

На відміну від традиційних ф’ючерсів, термін дії яких закінчується на встановлену дату, безстрокові не мають терміну дії, тому назва. Натомість вони покладаються на ставки фінансування, щоб прив’язати ціни до базового спотового ринку. У поєднанні з кредитним плечем вони є високоризикованим інструментом для потенційної вигоди на нестабільних ринках. 

Як працюють безстрокові ф’ючерси?

Постійні ф’ючерси дозволяють трейдерам використовувати кредитне плече, тобто вплив більший за початковий капітал. Наприклад, з 10-кратним кредитним плечем маржа $1000 дає змогу відкрити позицію $10 000. Якщо Bitcoin зросте на 10%, ваш прибуток становитиме $1000 (10% від $10 000), що подвоїть вашу початкову маржу. Але якщо Bitcoin впаде на 10%, ви втратите всю маржу ($1000) і зіткнутеся 

. Кредитування збільшує вплив волатильності, перетворюючи невеликі коливання цін на критеріальні ризики.

У безстроковій ф’ючерсній торгівлі 

 — це застава, необхідна для відкриття позиції з кредитним плечем (наприклад, $1000 для позиції $10 000 у 10x), тоді як підтримувальна 

 — це мінімальна застава, необхідна для того, щоб залишити позицію відкритою. Якщо ваша маржа падає нижче цього порогового значення, через збитки ви повинні додати більше коштів або біржа автоматично ліквідується.

Припустімо, ви відкриваєте Ethereum 10-кратну довжину з маржею $1000. Якщо ETH опуститься на 9%, ваш збиток становитиме $900, залишивши $100 на маржі. Якщо підтримувальна маржа становить 5% ($50), ви все ще в безпеці. Але падіння Ethereum на 10% усуває вашу маржу, спричинюючи ліквідацію. 

Ставки фінансування — це періодичні платежі (зазвичай кожні вісім годин) між 

 трейдерами, щоб постійно підтримувати ціни ф’ючерсних цін на рівні спотової ціни. Позитивна ставка фінансування існує, коли шорти довгої оплати. Це відбувається, коли безстрокові угоди перевищують спотову ціну, стимулюючи трейдерів продавати (шорт). Негативні ставки фінансування — це означає, що шорти сплачуються довгими контрактами — відбуваються, коли безстрокові угоди торгують нижче спотової ціни, заохочуючи купівлю (тривало).

На нестабільних ринках ставки фінансування можуть сильно коливатися. Наприклад, під час об’єднання Bitcoin надмірний бичачий настрій може штовхати ціни безстрокових вище спотових цін, змушуючи довгі строки сплачувати значні комісії в шорти. 

Торгівля перпою виглядає так:

[Маржа торгового трейдера] → [Кредитне плече (наприклад, 10x)] → [Відкрита позиція] 

[Ціновий рух] → [Прибуток/втрати розраховуються в режимі реального часу] 

[Платежі за ставкою фінансування] (кожні 8 годин) 

[Ріквідація, якщо маржа < порогове значення для підтримувальної терапії] 

Кругальна різниця: Механізми ціноутворення

Трейдери повинні розуміти, як встановлюються ціни в спотовій торгівлі порівняно з безстроковими ф’ючерсами, особливо на нестабільних ринках, оскільки спотворення цін може призвести до несподіваних втрат або пропущених можливостей. 

Визначення спотової ціни

Спотові ціни диктуються 

 на одній біржі. Коли ви купуєте Bitcoin на Bybit, ціна відображає найвищу 

 (ордер купівлі) та найнижчий

 (ордер на продаж) у книзі ордерів Bybit на той момент. Коли більше людей хочуть купити актив, ніж продати, ціна зростає. І навпаки, коли більше людей хочуть продавати, ніж купувати, ціна активу знижується.

Однак спотові ціни можуть сильно відрізнятися між біржами. Обміни великих обсягів, як-от Binance або Bybit, зазвичай мають жорсткіші 

 (менші прогалини між цінами торг/пропозиції). Нормативні обмеження та/або регіональний тиск купівлі/продажу також можуть призвести до невідповідності ціни.

Безстрокові ф’ючерсні ціни (індекс)

Ціни безстрокового ф’ючерсу не прив’язані до однієї біржі. Натомість вони відстежують індексну ціну — середньозважену спотову ціну з кількох авторитетних бірж. Ця домовленість запобігає маніпулюванню та забезпечує справедливість.

По-перше, авторами вибираються надійні біржі з сильною ліквідністю, як-от Binance, Bybit і Kraken. Після цього вага призначається на основі торгового обсягу, що дає більший вплив на біржі з вищою активністю. Індексна ціна обчислюється з використанням середньозваженого значення, при цьому (наприклад) Binance складає 50%, Bybit 30% і Kraken 20%, що призводить до збалансованої та репрезентативної ринкової ціни.

Ось візуальний посібник для розрахунку: 

Індексна ціна = (Ціна прибутоку × 50%) + (Ціна байту × 30%) + (Ціна розриву × 20%).

Ціна безстрокових ф’ючерсів ≈ індексна ціна + коригування ставки фінансування 

Вплив халтів виведення коштів 

Зупинки виведення виникають, коли обмін тимчасово блокує переміщення активів поза платформою. Вони є рідкісними, але катастрофічними подіями, які часто викликають надмірну волатильність, нормативні обмеження або порушення безпеки. Ці хали підкреслюють нестабільність спотових ринків, підкреслюючи стійкість безстрокових ф’ючерсів.

Ізоляція спотового ринку

Уявіть, що біржа раптово зупиняє виведення коштів. Його спотовий ринок перетворюється на ізольовану бульбашку, відрізану від ширшої екосистеми криптовалюти. Як це може статися:

трейдери допомагають збалансувати ціни на біржах. Якщо BTC дешевше на одній платформі, деякі трейдери купують його та продають на іншій, де ціна Bitcoin вища, зберігаючи ціни синхронізованими. Але коли виведення коштів заморожено, трейдери не можуть переміщувати активи, що робить арбітраж між обмінами неможливим.

Припустімо, Binance зупиняє виведення BTC під час обвалу ринку. Продаж паніки на Binance знижує ціну BTC до $25 000, а на Bybit він залишається на рівні $28 000. За звичайних умов арбітражери ввійдуть у справу, купуючи дешевий BTC на Binance і продаючи його на Bybit, щоб закрити прогалину. Але коли виведення коштів заблоковано, ціна Binance залишається відключеною.

Коли ліквідність зафіксована, зловмисники можуть використовувати ситуацію. Кита

 може витіснити BTC на Binance, знизивши ціну до $22 000, тоді як Bybit продовжує торгувати на $28 000. Роздрібні трейдери на Binance зазнають великих збитків, оскільки вони не зможуть переказати активи або скористатися перевагами різниці в ціні.

Коли виведення коштів заморожено, спотові ринки розбиваються, залишаючи трейдерів у спотвореному ціновому бульбашці, без надії втекти до відновлення звичайної діяльності.

Стійкість до безстрокових ф’ючерсів

Безстрокові ф’ючерсні контракти уникають хаосу ізольованих спотових ринків, покладаючись на індексну ціну, узагальнену з кількох бірж. Цей механізм дає їм змогу прив’язувати їх до ширшого ринку, навіть коли окремі платформи стикаються з перебоями. 

Наприклад, якщо Binance раптово зупиняє виведення коштів, ціна BTC може відхилятися від решти ринку. Однак, оскільки індекс також включає ціни на біржах, таких як Bybit і Kraken, він залишається стабільним. Навіть якщо Binance має 50% вагу в індексі, Bybit (30%) і Kraken (20%) гарантують, що остаточний розрахунок відображає точнішу ринкову вартість. Цей механізм не дає трейдерам застрягти в ціновому бульбашку, спричиненому проблемами однієї біржі.

Ще однією перевагою є стійкість до маніпуляцій. Якщо поганий актор намагається знизити ціну BTC на одній біржі, його вплив на індекс залишається обмеженим. Для значного спотворення індексної ціни їм потрібно контролювати кілька основних бірж — набагато складніше та дорожче. 

Ця складність робить безстрокове ф’ючерс більш надійним варіантом під час кризових сценаріїв. Спотові трейдери можуть застрягти зі спотвореними цінами, коли виведення коштів зупинено, але перпси залишаються прив’язаними до ширшого погляду на ринок. Хоча вони не схильні до волатильності, їхня залежність від сукупних даних забезпечує вирішальний захист. Однак трейдери також повинні враховувати ставки фінансування та кредитне плече ризиків.

Навігація на холті виведення: Спокій і свідомість 

Припинити виведення криптовалюти через спалахну аварію, регуляторні дії або технічні збої може перевести трейдерів у затишну атмосферу. Ціни можуть непередбачувано коливатися, оскільки спекуляція призводить до висихання дикої та ліквідності. Тим не менш, виживання в ці моменти стосується підтримання рівня.

Перш ніж робити зміни, перевірте ситуацію. Чутки на страхі швидко поширюються, але офіційні канали дають факти. Такі біржі, як Bybit, тепер пропонують прозорість ліквідації в режимі реального часу через API, а генеральний директор Бен Чжоу вголос говорить про статус 

 під час криз. Довіряйте надійним джерелам, а не шепітам анонімних груп Telegram.

Емоційна торгівля — це найшвидший спосіб зафіксувати збитки. Спотові ринкові ціни на зупиненій біржі можуть відокремлюватися від реальності, що значно нижче за ширший ринок. Продаж цієї паніки приносить лише переваги маніпуляторам. Аналогічно, перевищення суми на безстроковому ф’ючерсі може призвести до пожежі під час екстремальної волатильності. Трейдери, які найкраще витримують ці моменти, дотримуються своїх принципів управління ризиками та чекають на стабілізацію умов.

Bybit встановлює нові стандарти, зобов’язуючись забезпечувати прозорість, оприлюднювати дані про ліквідацію в режимі реального часу та заохочувати до відкритого спілкування. Під час невизначеності надійні дані підтримують трейдерів заземленими, допомагаючи їм відокремлювати сигнали від шуму та керувати волатильністю радше чітко, ніж боятися.

плюси й мінуси на волатильних ринках 

Нестабільні ринки перевіряють сильні та слабкі сторони спотової та безстрокової торгівлі ф’ючерсами. 

Ринки криптовалюти процвітають від волатильності, але виживання та прибуток від волатильності залежить від вибору правильних інструментів. Спотова торгівля пропонує пряме володіння активами, простоту та відсутність ризику ліквідації, але вона може бути вразливою до конкретних халтів на біржі та прослизання цін під час нестабільності ринку. З іншого боку, безстрокова ф’ючерсна торгівля дає трейдерам змогу отримувати прибуток у будь-якому напрямку ринку, користуватися кредитним плечем і уникати однообмінних маніпуляцій через індексне ціноутворення, але це також несе ризики ліквідації, складність і витрати на ставку фінансування. 

Незалежно від обраного вами способу торгівлі управління ризиками має вирішальне значення. Навчіться та встановлюйте

, щоб мінімізувати вплив. Крім того, ознайомтеся з посібником з управління ризиками Bybit

 щоб загострити свій край, і дізнайтеся, як почати торгувати безстроковими 

Спотові та безстрокові ф’ючерси: Залишайтеся на волатильних ринках

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг