Tương lai có thể mang lại điều gì về sự phát triển của giao dịch quyền chọn crypto và cách đổi mới có thể cải thiện hiệu quả thị trường?

Giao dịch quyền chọn đã cách mạng hóa thị trường phái sinh crypto và cải thiện thanh khoản quản lý rủi ro. Các quyền chọn IBIT mới được giới thiệu là một bổ sung tuyệt vời cho quá trình chuyển đổi này và đã thu hút nhiều sự quan tâm của doanh nghiệp, đồng thời đưa crypto đến gần hơn với thị trường tài chính truyền thống. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét tình trạng hiện tại của bối cảnh quyền chọn crypto, tương lai có thể nắm giữ những gì về sự phát triển của các chiến lược mới và cách những đổi mới này có thể cải thiện hiệu quả thị trường. Chúng ta cũng sẽ xem xét cách 

 (CEX) có thể hội tụ thị trường crypto và tài chính truyền thống (TradFi).

Sự Phát Triển Của Quyền Chọn Crypto

Giao dịch quyền chọn crypto nổi lên như một biên giới của thị trường phái sinh crypto. Ra đời từ năm 2016, khi thị trường quyền chọn BTC đầu tiên ra mắt. Phần này có thể được phân thành ba giai đoạn khác nhau như sau.

Ba giai đoạn này đại diện cho một số phát triển quan trọng của giao dịch quyền chọn crypto khi nó được chuyển đổi từ một sản phẩm ngách sang một công cụ tài chính tinh vi, thu hút các nhà giao dịch bán lẻ và doanh nghiệp. Bất chấp việc những người chơi chính nhanh chóng áp dụng giao dịch quyền chọn crypto, khối lượng giao dịch và mức độ tinh vi của giao dịch này vẫn chậm hơn so với giao dịch trên các thị trường truyền thống. Tuy nhiên, điều này có thể thay đổi do những đổi mới mới.

2024: Một Năm Cột Mốc Cho Giao Dịch Quyền Chọn Crypto và Chuyển Đổi Cơ Cấu Thị Trường Tiềm Năng

2024 là một năm quan trọng đối với giao dịch quyền chọn crypto. Ngoài sự tăng trưởng chưa từng có và việc áp dụng ngày càng tăng của doanh nghiệp, việc ra mắt các quyền chọn ETF Bitcoin, đặc biệt là iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, thu hút gần $2 tỷ lượt người dùng danh tiếng vào ngày đầu tiên giao dịch, có thể là một bước đệm cho giao dịch quyền chọn crypto. Các quyền chọn liên quan đến ETF crypto này có thể là một cách hiệu quả để TradFi và các nhà đầu tư doanh nghiệp phòng ngừa rủi ro liên quan đến biến động của crypto. Những công cụ này có thể giúp chuyển đổi cấu trúc thị trường và bối cảnh giao dịch crypto rộng lớn hơn, đặc biệt là về thanh khoản và sự tham gia của doanh nghiệp, như sau.

Triển Vọng Thị Trường Quyền Chọn 2025 

Thị trường quyền chọn crypto dự kiến sẽ phát triển hơn nữa vào năm 2025, dựa trên sự tiếp nối của tâm lý thị trường tích cực, với những đổi mới mới đang diễn ra. Một số kỳ vọng chính đối với thị trường quyền chọn crypto năm 2025 bao gồm:

Những Đổi Mới Của Bybit Dẫn Đầu Hội Tụ Thị Trường Crypto/TradFi

Bybit đóng vai trò quan trọng trong sự hội tụ giữa thị trường crypto và TradFi, đặc biệt là trong giao dịch quyền chọn. Sàn giao dịch này đã giới thiệu các tính năng sáng tạo thu hẹp khoảng cách giữa các hệ sinh thái tài chính này, phục vụ cho cả nhà giao dịch doanh nghiệp và nhà giao dịch bán lẻ.

 cũng đơn giản hóa việc quản lý tài sản đảm bảo và giảm độ phức tạp của việc quyết toán xuyên tiền tệ. Điều này phù hợp với xu hướng ngày càng tăng của 

các sản phẩm phái sinh quyết toán bằng 

 trên thị trường crypto, phản ánh các quyền chọn quyết toán bằng tiền mặt phổ biến trong tài chính truyền thống.

Bybit đã mở rộng các dịch vụ quyền chọn ngoài 

, mở rộng phạm vi tài sản có thể giao dịch và phản ánh các quyền chọn đa dạng có sẵn trong các thị trường truyền thống.

Việc Bybit triển khai các công cụ quản lý rủi ro tiên tiến, chẳng hạn như

, cho phép các nhà giao dịch phân tích và phòng ngừa rủi ro các vị thế của họ hiệu quả hơn, đưa giao dịch quyền chọn crypto đến gần hơn với mức độ tinh vi được thấy trong thị trường quyền chọn TradFi. Ngoài ra, giao diện thân thiện với người dùng giúp các nhà giao dịch bán lẻ dễ tiếp cận hơn, có khả năng mở rộng cơ sở người tham gia thị trường.

Những đổi mới này góp phần vào sự trưởng thành tổng thể của thị trường quyền chọn crypto, tạo điều kiện cho sự hội tụ của tài chính truyền thống và giao dịch tài sản kỹ thuật số, đồng thời giải quyết những thách thức độc đáo của biến động và thanh khoản tiền điện tử.

Sự phát triển nhanh chóng của giao dịch quyền chọn crypto, đặc biệt là với việc ra mắt quyền chọn ETF Bitcoin, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử. Sự phát triển này đã nâng cao đáng kể hiệu quả thị trường, khả năng thanh khoản và quản lý rủi ro, thu hút sự tham gia của các tổ chức đáng kể. Khối lượng giao dịch chưa từng có và các chiến lược tinh vi được sử dụng trong giao dịch quyền chọn crypto, chẳng hạn như 

 các vị thế mua tổng hợp, báo hiệu sự hội tụ với thị trường tài chính truyền thống.

Trong tương lai, thị trường quyền chọn crypto dự kiến sẽ tiếp tục phát triển và đổi mới. Mặc dù kỳ vọng BTC sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại mới trong chu kỳ này, thị trường quyền chọn có thể sẽ chứng kiến khối lượng tăng lên và các dịch vụ sản phẩm đa dạng hơn. Tuy nhiên, sự tăng trưởng tiềm năng này vẫn phụ thuộc vào sự phát triển của quy định và các yếu tố kinh tế vĩ mô đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai của giao dịch quyền chọn crypto. Mặc dù mối quan hệ giữa crypto và TradFi dự kiến sẽ phát triển, nhưng các CEX như Bybit nhấn mạnh tầm quan trọng của sự hội tụ này, phù hợp với tầm nhìn thu hẹp khoảng cách giữa crypto và tài chính truyền thống.

Nâng Cao

Vượt Qua Biến Động: Giao Dịch Quyền Chọn Đang Mở Đường Cho Kỷ Nguyên Mới Của Crypto Như Thế Nào

SOL sẽ đi đâu sau khi đạt ATH mới?

 đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào giữa tháng 11/2024 khi những phát triển gần đây trong hệ sinh thái Solana và sự hỗ trợ từ cộng đồng của nó củng cố niềm tin của thị trường vào triển vọng của SOL. Một số token được giao dịch tích cực nhất trên thị trường, chẳng hạn như 

, PHẢIARD và FATHA, đều có trụ sở tại cộng đồng mạnh mẽ của Solana. Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy khối lượng giao dịch DEX hàng tháng trên Solana lần đầu tiên đạt $100 tỷ vào tháng 11/2024.

Hình 1: Khối lượng giao dịch DEX hàng tháng trên Solana. Nguồn: DefiLlama

 năm nay với mức tăng YTD 117%, trong khi BTC và ETH tăng 113% và 45% trong cùng kỳ (lần lượt). Mặc dù thị trường dường như kỳ vọng BTC sẽ giao dịch đi ngang cho đến cuối năm, nhưng sự chú ý của thị trường có thể chuyển sang các thay đổi lớn như SOL. Tuần này tại 

, chúng ta sẽ đi sâu vào dữ liệu giao dịch phái sinh trên Bybit để phân tích tâm lý của các nhà giao dịch đối với SOL.

Tài Khoản Long Tích Lũy trên SOLUSDT Perps 

Giao dịch phái sinh trên Bybit cho thấy các nhà giao dịch đã tăng sự quan tâm đến việc đặt cược SOL với thiên kiến tăng giá. 

 trên Bybit cho thấy lãi suất mở của 

 đã được duy trì ở mức cao, trong khi tổng số tài khoản long đã tăng trong ít nhất bốn ngày liên tiếp.

Giá SOL tương đối mềm sau khi đạt ATH ở mức $264. Đó là khi số lượng tài khoản long bắt đầu tăng lên. Sự phân kỳ này có thể ngụ ý rằng các nhà giao dịch phái sinh đang chuẩn bị cho một sự đảo ngược xu hướng tiềm ẩn, do đó mở ra nhiều vị thế mua hơn.

Chúng tôi đã nhấn mạnh tầm quan trọng của lãi suất mở và tỷ lệ mua/short trong giao dịch hợp đồng vĩnh viễn 

. Tìm hiểu thêm về cách diễn giải dữ liệu này trong 

Hình 2: SOLUSDT Vĩnh Viễn Lãi Suất Mở Hàng Ngày Trên Bybit. Nguồn: Bybit

Hình 3: SOLUSDT Vĩnh Viễn Tỷ lệ mua/short hàng ngày trên Bybit. Nguồn: Bybit

Cũng có thể thấy sự thiên vị tăng giá của SOL trong thị trường quyền chọn Bybit. Lãi suất mở danh nghĩa hàng ngày đối với các quyền chọn SOL đã tăng lên hơn $50 triệu, cho thấy rằng các nhà giao dịch quyền chọn ngày càng sẵn sàng tham gia thị trường SOL với các quyền chọn. Đây cũng có thể là dấu hiệu của sức mạnh có thể có trong đà giá. Dữ liệu cho thấy hầu hết các nhà giao dịch đang chú ý đến các hợp đồng có thời hạn là ngày 29/11/2024, trong khi lãi suất mở trong các hợp đồng hết hạn ngày 27/12 dự kiến sẽ tăng lên khi chúng ta tiến tới cuối năm.

Hình 4: Lãi suất mở của các quyền chọn SOL trên Bybit. Nguồn: Bybit

Hình 5: Lãi suất mở khi hết hạn các quyền chọn SOL trên Bybit. Nguồn: Bybit

Quyền Chọn Ngày Trung Bình Thể Hiện Optimism

Đối với các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào ngày 29/11/2024, hầu hết lãi suất mở tập trung vào giá thực hiện $240 và $260, như được chỉ ra trong Hình 5. Mặc dù cả hai giá thực hiện đều quá xa so với mức giá hiện tại (khoảng $230 tính đến ngày 26/11/2024), nhưng điều này có thể ngụ ý rằng một số nhà giao dịch quyền chọn vẫn tin rằng giá SOL có thể đạt ATH một lần nữa vào cuối tháng, trong khi OI trên $100 quyền chọn có thể là một phần của chiến lược phòng ngừa rủi ro tổng thể.

Hình 6: Lãi suất mở bằng cách thực hiện các quyền chọn SOL với ngày hết hạn là 29/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit

Điều thú vị hơn nữa là lãi suất mở của các hợp đồng quyền chọn SOL với thời hạn là ngày 27/12/2024. Nó cho thấy sự tích lũy đáng chú ý của lãi suất mở tại các cuộc đình công $300 và $360. Điều này có thể chỉ ra rằng một số nhà giao dịch quyền chọn đang tăng giá trên SOL và đang cá rằng giá sẽ có cơ hội tăng hơn $300 vào cuối năm nay.

Hình 7: Lãi suất mở bằng cách thực hiện các quyền chọn SOL với ngày hết hạn 27/12/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit

Phản ứng của thị trường phái sinh đối với mức cao nhất mọi thời đại mới của Solana cho thấy cách tiếp cận tinh vi của các nhà giao dịch doanh nghiệp. Mặc dù ATH mới có thể thú vị, nhưng câu chuyện thực sự nằm ở việc định vị các sản phẩm phái sinh, nơi tiền thông minh duy trì khả năng tiếp xúc tăng giá có kiểm soát thông qua các quyền chọn và vĩnh viễn. Tuy nhiên, thị trường crypto được biết đến với bản chất không ngừng thay đổi. Điều quan trọng là phải luôn cập nhật và khẳng định lại những dữ liệu như vậy bất cứ lúc nào, vì tâm lý thị trường có thể thay đổi bất cứ lúc nào.

: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn khi có bất kỳ thắc mắc nào.

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Nhà Giao Dịch Phái Sinh Thể Hiện Sự Lạc Quan Trên SOL Sau ATH Mới

Các nhà giao dịch dường như kỳ vọng đà BTC có thể chậm lại một chút sau khi giá chạm mốc trên $97.000.

Tâm lý tích cực đã tiếp tục thúc đẩy thị trường tiền điện tử khi kỳ vọng về việc áp dụng BTC hơn nữa cho doanh nghiệp 

 Giao dịch quyền chọn của IBIT ETF Bitcoin Giao Ngay của BlackRock 

 với một đợt bùng nổ, thu hút gần $2 tỷ vào ngày đầu tiên giao dịch. Niềm hy vọng về các sản phẩm phái sinh ETF giao ngay hơn để thay đổi cấu trúc thị trường với tiền tổ chức bổ sung cho crypto tham gia là rất cao.

Trong ấn bản Market Chatter trước, chúng 

tôi đã khám phá khả năng thị trường bị quá tải, điều này có thể gây đau đớn nếu đòn bẩy hiện tại giảm bớt.

 Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy đòn bẩy ước tính của các thị trường BTC hiện tại đã đạt mức cao YTD khác.

Dữ liệu phái sinh trên Bybit cho thấy các nhà giao dịch dường như kỳ vọng rằng đà BTC có thể chậm lại một chút sau khi giá chạm mốc trên $97.000 và đang tập trung nhiều hơn vào việc bảo vệ giảm giá.

Hình 1: Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin là 0,23. Nguồn: CryptoQuant

Lãi Suất Mở Quyền Chọn BTC Trở Lại Mức Cao Trước Đây Trong Khi Perps Đang Bắt kịp

Các nhà giao dịch phái sinh đã tích cực tham gia vào thị trường BTC khi 

 trên Bybit đã tăng lên hơn $3 tỷ, ngang với mức cao trước đó vào ngày 14/11/2024. Mặc dù OI đã tăng, nhưng vẫn chưa tăng lên trên mức cao trước đó. Vào thời điểm đó, giá BTC đã tăng lên hơn $97.000. Nếu OI không tuân theo và vượt qua mức cao trước đó trong những ngày tới, đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường có thể hơi kiệt sức – điều mà tất cả những người tham gia thị trường cần lưu ý.

Hình 2: Lãi suất mở hàng ngày cho các quyền chọn BTC trên Bybit. Nguồn: Bybit

 cũng đã chứng kiến lãi suất mở tăng lên trong những ngày gần đây. Vĩnh viễn là một trong những sản phẩm được ưa chuộng nhất đối với các nhà giao dịch trong ngày và các nhà đầu cơ ngắn hạn. Lãi suất mở tăng có thể chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, điều này có thể mang lại thêm biến động cho thị trường.

Hình 3: Lãi suất mở hàng ngày cho BTCUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Nguồn: Bybit

Ngày 27/12/2024 vẫn là ngày hết hạn phổ biến nhất đối với Quyền Chọn BTC trên Bybit, với hầu hết lãi suất mở ở đó. Trong thời gian hết hạn đó, các cuộc gọi $120.000 có nhiều OI nhất và các cuộc gọi $100.000 tích lũy OI lớn thứ hai. 

Hình 4: Lãi suất mở bằng cách thực hiện cho Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Trong khi đó, sự lạc quan của thị trường rằng BTC sẽ đạt $100.000 vào cuối năm dường như hỗ trợ đà giá hiện tại. Quyền chọn ngày ngắn hơn có thể cho thấy các nhà giao dịch cũng đang tìm kiếm khả năng bảo vệ giảm giá. Trang 

 cho thấy Quyền Chọn BTC hết hạn vào ngày 29/11/2024 có dòng vốn mạnh trong 24 giờ lên tới $90.000. Điều này có thể chỉ ra rằng một số nhà giao dịch cũng đang dự đoán mức độ điều chỉnh giá nào đó vào cuối tháng.

Hình 5: Khối lượng 24 giờ thực hiện cho Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit

 cho Quyền Chọn BTC trên Bybit cũng cho thấy khả năng bảo vệ giảm giá có thể xảy ra giữa các nhà giao dịch quyền chọn. Sai lệch màu đen, hoặc sai lệch trái, là một đường cong nghiêng dốc hơn ở một bên (phía bên trái) so với bên kia. Theo truyền thống, một đường cong nghiêng đáng kinh ngạc có thể có nghĩa là các nhà giao dịch đã và đang bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước một thị trường có thể suy giảm. Tại thời điểm viết bài này (ngày 21/11/2024), các hợp đồng Quyền Chọn BTC trên Bybit với thời hạn hết hạn vào ngày 29/11/2024 và ngày 27/12/2024 đều cho thấy một sự thiên lệch đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là các nhà giao dịch đang giảm giá và có thể chỉ là một phần của chiến lược giao dịch. Ví dụ: các nhà giao dịch có thể thiết lập vòng đệm bằng cách mua quyền chọn bán đang lỗ (OTM) và bán đồng thời các cuộc gọi OTM, để họ có thể kiếm lời trong trường hợp giá BTC giảm, có được khả năng tăng giá và có khả năng bù đắp chi phí mua quyền chọn bán.

Để biết thêm chiến lược quyền chọn, hãy truy cập 

Hình 6: Sự biến động ngụ ý của Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 và ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Giao dịch đòn bẩy BTC hiện tại có thể phức tạp, nhưng kể một câu chuyện tiết lộ về tâm lý thị trường. Sự phân kỳ giữa đòn bẩy cao và các hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng cũng nhắc nhở chúng ta rằng động lực thị trường hiếm khi đơn giản và việc áp dụng cách 

 dường như ngày càng quan trọng trong thị trường đa dạng này.

: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh của chúng liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn khi có bất kỳ thắc mắc nào.

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Đòn BTC Vẫn Cao Khi Nhà Giao Dịch Phòng Ngừa Rủi Ro Xuống

Trong khi một số người tin rằng đợt tăng giá BTC có thể kéo dài ít nhất đến cuối năm, một số nhà giao dịch phái sinh ETH có thể có ý tưởng khác.

Tâm lý tích cực xung quanh BTC đã vang vọng khắp thị trường tiền điện tử biên giới khi giá của loại tiền điện tử hàng đầu đạt đến một ATH khác. ETH cũng được hưởng lợi từ tâm lý tăng giá khi dễ dàng vượt qua $3.000, mức cao nhất kể từ tháng 8/2024.

, chúng tôi nhận thấy rằng một số nhà giao dịch quyền chọn trên Bybit đã sử dụng các cuộc gọi $2.700 và $3.600 với thời gian hết hạn cuối năm cho lần chạy này. Giờ đây, các đợt mua $2.700 đã thu được lợi nhuận đáng kể ở mức giá hiện tại.

Trong khi một số người tin rằng đợt tăng giá BTC có thể kéo dài ít nhất đến cuối năm, một số nhà giao dịch phái sinh ETH có thể có ý tưởng khác. Trong ấn bản Learn From Smart Money này, chúng tôi sẽ theo dõi dữ liệu giao dịch phái sinh ETH mới nhất trên Bybit và cố gắng mở khóa lý do đằng sau chiến lược của các nhà giao dịch này.

Lãi Suất Mới Về ETH — Nhưng Không Quá Cao

Tính đến Thứ Hai, ngày 11/11/2024, đợt tăng giá mới nhất đã tăng mức tăng YTD của ETH lên khoảng 35% (từ mức 12% đã đề cập trước đó). Tuy nhiên, nó vẫn đứng sau hầu hết các loại crypto lớn khác, chẳng hạn như BTC (83%), SOL (86%) và TON (123%). Tuy nhiên, rõ ràng là sự quan tâm của công chúng đối với ETH đã phục hồi. Google Trends chỉ ra rằng thuật ngữ "ETH" đã thu hút sự quan tâm đến công cụ tìm kiếm của mình. 

Đây được coi là một dấu hiệu tốt cho thấy lãi suất chung đối với một tài sản crypto cụ thể đã tăng lên. Tuy nhiên, điều đáng khích lệ hơn là lãi suất ETH vẫn tương đối thấp so với các chu kỳ trước đó - có nghĩa là thị trường vẫn còn xa mới ở mức phi lý hoặc mua 

Hình 1: Google tìm kiếm mối quan tâm về ETH trong năm năm qua. Nguồn: Google Trend

Dòng vốn ETF của ETH cũng có thể hỗ trợ lập trường tương tự. Dữ liệu từ CoinGlass trong khoảng thời gian từ ngày 6–8/11/2024 cho thấy dòng vào ròng ETF Giao Ngay ETH là $217,9 nghìn, tổng lớn nhất kể từ tháng 8. Vì các nhà phát hành ETF Giao Ngay trực tiếp nắm giữ crypto, dòng vốn của ETF crypto Giao Ngay ETH có tương quan cao với giá và dòng ròng tuần trước phù hợp với các hành động giá, giống như tháng 8.

Hình 2: Tổng vốn của dòng ETF Giao Ngay ETH. Nguồn: CoinGlass

Tăng Lãi Suất Mở Từ Quyền Chọn ETH và Vĩnh Viễn

Sự quan tâm mạnh mẽ đến ETH cũng đã được quan sát thấy trên Bybit, đặc biệt là trong giao dịch phái sinh. Trang 

cho thấy lãi suất mở (OI) từ các

 đã đạt mức cao mới hàng tháng tính đến ngày 11/11/2024, trong khi lãi suất mở

 đang dao động gần mức cao hàng tháng.

Lãi suất mở đóng vai trò quan trọng như dữ liệu vì nó theo dõi số lượng người tham gia thị trường tích cực và - ở một mức độ nào đó - có thể phản ánh mức độ sẵn sàng của các nhà giao dịch phái sinh. Bên cạnh đó, mức lãi suất mở cao hơn cũng có thể cho thấy thanh khoản cao hơn trên thị trường, vì thanh khoản là một trong những phần quan trọng nhất của giao dịch. Nó giúp các nhà giao dịch tham gia và thoát giao dịch ở mức giá mong muốn với mức trượt giá tối thiểu 

Tìm hiểu thêm về sự khác biệt giữa lãi suất mở và khối lượng giao dịch 

Hình 3: Lãi suất mở và khối lượng Quyền Chọn ETH trên Bybit. Nguồn: Bybit

Hình 4: Lãi suất mở và khối lượng ETHUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Nguồn: Bybit

Tỷ Lệ Tài Khoản Ngắn Tích Lũy Từ Từ

Mặc dù dữ liệu vĩ mô cho thấy lãi suất tổng thể đối với ETH đang tăng lên, nhưng số lượng người nắm giữ có vị thế bán trên ETH Vĩnh Viễn cũng đang dần tăng lên. 

Hình 5 (bên dưới) hiển thị tỷ lệ long/short hàng ngày của ETHUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Số lượng chủ sở hữu có vị thế bán ròng đã tăng lên kể từ ngày 7/11/2024 và đã ổn định ở mức khoảng 23% (số tài khoản mua ròng). 

Mặc dù không đáng báo động, nhưng việc tiếp tục tăng số tài khoản bán ròng có thể đồng nghĩa với việc quay vòng đà tăng giá. Do đó, các nhà giao dịch ETH Perp cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của dữ liệu này.

Hình 5: Tỷ lệ mua/bán của ETHUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Nguồn: Bybit

Một số nhà giao dịch quyền chọn lạc quan hơn, một số có thể ít hơn

Quyền chọn đã trở nên phổ biến đối với các nhà giao dịch phái sinh ETH phần lớn là do khả năng kết hợp và tính linh hoạt của chúng khi thực hiện chiến lược. Các hợp đồng có hạn sử dụng cuối năm vẫn là kỳ hạn yêu thích của các nhà đầu cơ ETH, vì các hợp đồng có hạn sử dụng vào ngày 27/12/2024 có lãi suất mở cao nhất trên Bybit.

Hình 6: Lãi suất mở của các quyền chọn ETH với thời hạn là ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Tại thời điểm viết bài này (ngày 11/11/2024), các cuộc gọi $3.100 và $3.200 – vốn đã bằng 

 (ITM) – vẫn đang diễn ra với hầu hết lãi suất mở. (“Quyền chọn mua ITM” có nghĩa là giá thị trường của tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện của quyền chọn mua.) Mặt khác, các cuộc gọi $4.200 – vẫn đang lỗ (OTM) – cũng đã nhận được OI đáng chú ý.

Nếu một nhà giao dịch tăng giá đối với một tài sản cụ thể trong một khoảng thời gian nhất định, họ có thể sẽ sử dụng các cuộc gọi OTM với thời hạn hết hạn cụ thể để đầu cơ vào tài sản đó. Trong trường hợp của ETH, các đợt tăng giá ETH dự kiến sẽ thu lợi nhuận từ các đợt mua $3.100 và $3.200 và xoay vòng để mua với giá thực hiện cao hơn nhằm tối đa hóa cơ hội. Chúng ta đã thấy một số sự luân chuyển này đối với các cuộc gọi $4.200.

Tuy nhiên, nếu không có sự gia tăng lãi suất mở đáng kể trong các đợt mua ETH với giá thực hiện cao hơn trong những ngày tới, đó có thể là dấu hiệu cho thấy các nhà giao dịch quyền chọn tin rằng đà tăng của ETH có thể cần được phá vỡ.

Hình 7: Lãi suất mở của các quyền chọn mua ETH với thời hạn thực hiện là ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Hãy chuyển sang quyền chọn bán với thời hạn cuối năm. Giá thực hiện $2.000 vẫn là lựa chọn phổ biến nhất của các nhà giao dịch quyền chọn ETH. Với đà thị trường hiện tại, khả năng ETH giảm xuống còn $2.000 vào cuối năm là không thể. Tuy nhiên, việc có những quyền chọn bán đó có thể là một phần của chiến lược bảo vệ giảm giá, chẳng hạn như quyền 

Tìm hiểu thêm về các chiến lược quyền chọn trong phần 

Hình 8: Lãi suất mở của các quyền chọn bán ETH với thời hạn thực hiện là ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Trong khi thị trường crypto hiện đang trong trạng thái hưng phấn, một số sự kiện vĩ mô nhất định sẽ nằm trong danh sách theo dõi, bao gồm dữ liệu kinh tế sắp tới của Hoa Kỳ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Hoa Kỳ Powell sau cuộc họp FOMC. Với những phát triển này, thị trường crypto dự kiến sẽ rõ ràng hơn về nhịp độ cắt giảm lãi suất trong tương lai. 

: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn nếu có bất kỳ thắc mắc nào.

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Dữ liệu Phái Sinh cho thấy các Quan Điểm Phân Chia Về ETH khi ETF Ghi Nhận Dòng Vào Mạnh

Quyền chọn crypto cung cấp cho các nhà giao dịch quyền mua hoặc bán một tài sản crypto cơ sở ở một mức giá và ngày cụ thể. Khám phá cách bắt đầu giao dịch quyền chọn crypto trên Bybit.

Quyền chọn crypto là các hợp đồng phái sinh cung cấp cho các nhà giao dịch quyền mua hoặc bán một tài sản crypto cơ sở ở một mức giá cụ thể vào một ngày định trước. Chúng cung cấp sự linh hoạt mà không yêu cầu chủ sở hữu sở hữu tài sản cơ sở.Bybit cung cấp các hợp đồng quyết toán bằng USDC và các hợp đồng khác nhau, giúp giao dịch quyền chọn crypto trở nên dễ tiếp cận và đơn giản.

 là các hợp đồng cung cấp cho bạn quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một loại tiền điện tử, chẳng hạn như Bitcoin (BTC) hoặc Ether (ETH), ở một mức giá cụ thể trong tương lai.

Mọi người sử dụng quyền chọn crypto vì hai lý do chính: kiếm tiền nếu giá đi theo cách họ dự đoán hoặc để bảo vệ các vị thế của họ nếu giá đi ngược lại. 

Vì các nhà giao dịch không mua chính crypto thực tế, các quyền chọn crypto được coi là một cách linh hoạt để tận dụng những thăng trầm của thị trường. Đó là lý do tại sao nhiều nhà giao dịch sử dụng chúng để quản lý rủi ro hoặc có được rủi ro bằng 

Quyền Chọn Crypto Hoạt Động Như Thế Nào?

Để hiểu cách thức hoạt động của các quyền chọn crypto, hãy cùng tìm hiểu một số kiến thức cơ bản.

Giá Thực Hiện và Điều Khoản Chính: ITM, ATM và OTM

Có ba thuật ngữ được sử dụng để mô tả mối quan hệ của giá thực hiện với giá thị trường hiện tại của một tài sản:

Quyền chọn có hai loại cơ bản: quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Ngoài việc mua quyền chọn mua và quyền chọn bán, các nhà giao dịch cũng có thể bán quyền chọn này. Tóm lại, đây là cách hoạt động.

Tại Sao Nhà Giao Dịch Sử Dụng Quyền Chọn Crypto?

Các nhà giao dịch tiền điện tử sử dụng các quyền chọn để tận dụng vị thế thị trường của họ trong khi quản lý rủi ro trong thị trường tiền điện tử đầy biến động. Quyền chọn cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng suy đoán biến động giá mà không cần trực tiếp sở hữu tài sản cơ sở. Chúng cũng đóng vai trò là công cụ thiết yếu để phòng ngừa rủi ro, vì các nhà giao dịch có thể bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước những biến động giá bất lợi. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch nắm giữ một lượng Bitcoin (BTC) đáng kể, họ có thể mua các quyền chọn bán để tránh khả năng giảm giá tiềm ẩn. 

Ngoài ra, quyền chọn cho phép các nhà giao dịch sử dụng ít vốn hơn so với mua tiền điện tử ngay lập tức, cung cấp đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận. Hơn nữa, các chiến lược quyền chọn như viết các cuộc gọi được bảo hiểm (xem bên dưới) có thể tạo ra thu nhập trên danh mục đầu tư crypto của một người.

Bạn Có Thể Giao Dịch Quyền Chọn Crypto Nào Trên Bybit?

Bybit cung cấp các quyền chọn crypto cho 

 Với các quyền chọn, bạn có thể tiếp xúc với những tài sản này mà không cần mua trực tiếp.

Quyền Chọn Của Bybit Nổi Bật Như Thế Nào

Quyền chọn của Bybit được quyết toán bằng USDC. Điều này có nghĩa là bất kỳ khoản lãi hoặc lỗ nào đều được tính bằng USDC (một stablecoin được gắn với đồng đô la Mỹ), làm cho các giao dịch trở nên đơn giản hơn và không cần chuyển crypto thực tế.

Mọi khoản lãi hoặc lỗ đều ảnh hưởng trực tiếp đến số dư tài khoản của bạn mà không gặp rắc rối khi nắm giữ tài sản cơ sở. Bạn có thể tập trung vào chiến lược giao dịch của mình trong khi tận hưởng quy trình quyết toán đơn giản.

Bybit cung cấp nhiều mức hết hạn khác nhau để phù hợp với các phong cách giao dịch khác nhau, từ các giao dịch ngắn hạn đến các vị thế dài hạn. Bạn có thể chọn từ các ngày hết hạn hàng ngày, hai ngày một lần, ba ngày một lần, hàng tuần, hai tuần một lần, ba tuần một lần, hàng tháng, hai tháng một lần và hàng quý. Điều này cho phép mỗi nhà giao dịch thích ứng với điều kiện thị trường, cũng như chiến lược giao dịch cá nhân của họ, cho dù họ đang theo đuổi lợi nhuận nhanh hay tìm cách nắm bắt các xu hướng lớn hơn theo thời gian.

Cách Giao Dịch Quyền Chọn Crypto trên Bybit

Bắt đầu giao dịch quyền chọn crypto trên Bybit rất đơn giản và trực quan, cho dù bạn là nhà giao dịch mới bắt đầu khám phá các quyền chọn lần đầu hay một nhà giao dịch có kinh nghiệm đang tìm cách tinh chỉnh chiến lược của mình. 

Bước 1: Thiết Lập Tài Khoản Bybit

Trước khi bắt đầu, hãy đảm bảo tài khoản Bybit của bạn 

Khi Tài Khoản Giao Dịch Hợp Nhất của bạn 

 đã sẵn sàng, bước tiếp theo là nạp tiền bằng tiền điện tử hoặc tiền fiat.

Lưu ý, vì các hợp đồng quyền chọn của Bybit được quyết toán bằng USDC, bạn phải chuyển USDC làm ký quỹ để giao dịch quyền chọn.

Bước 2: Truy cập Nền Tảng Giao Dịch Quyền Chọn

Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách giao dịch quyền chọn Bitcoin.

Trên máy tính để bàn, điều hướng đến nền tảng giao dịch quyền chọn của Bybit bằng cách chọn 

Bước 3: Khám Phá Chuỗi Quyền Chọn

Chuỗi quyền chọn là một tính năng trung tâm, nơi bạn sẽ tìm thấy các hợp đồng có sẵn, được phân loại theo ngày hết hạn và giá thực hiện. Bạn có thể chọn từ nhiều ngày hết hạn, bao gồm ngày, hai ngày, ba ngày, tuần, hai tuần, ba tuần, hàng tháng, hai tháng và hàng quý. 

Bước 4: Chọn Loại Quyền Chọn Của Bạn

Bybit cung cấp hai loại quyền chọn: quyền chọn mua và quyền chọn bán. Chọn một 

 nếu bạn kỳ vọng giá Bitcoin sẽ tăng hoặc một 

 nếu bạn dự đoán giá sẽ giảm.

Các lệnh mua được hiển thị ở phía bên trái của chuỗi quyền chọn, trong khi quyền chọn bán nằm ở phía bên phải, với giá thực hiện được liệt kê ở giữa.

Bước 5: Chọn Giá Thực Hiện và Ngày Hết Hạn

Chọn giá thực hiện và ngày hết hạn phù hợp nhất với chiến lược giao dịch của bạn. Ví dụ: nếu bạn tin rằng giá BTC sẽ tăng trong tuần tới, bạn có thể chọn một quyền chọn mua hàng tuần ở mức giá thực hiện gần giá trị thị trường hiện tại.

Khi bạn đã chọn một hợp đồng, hãy chọn giá thực hiện mong muốn. Thao tác này sẽ mở ra một cửa sổ đặt lệnh, trong đó bạn có thể nhập các chi tiết giao dịch chính như sau:

Nếu đang giao dịch quyền chọn Bitcoin, bạn sẽ thấy các chi tiết bổ sung, chẳng hạn như độ biến động ngụ ý và 

 (delta, gamma, v.v.), có thể giúp bạn đánh giá rủi ro và phần thưởng tiềm ẩn.

Bước 7: Xác Nhận và Đặt Lệnh Của Bạn

Sau khi bạn đã xem xét chi tiết lệnh của mình, hãy nhấp vào 

Một cửa sổ xác nhận sẽ xuất hiện, hiển thị bản tóm tắt giao dịch của bạn. Nhấp vào 

 và lệnh quyền chọn của bạn sẽ được gửi.

Chiến Lược Giao Dịch Quyền Chọn Crypto

Khi nói đến giao dịch quyền chọn crypto, điều quan trọng là phải có một chiến lược. Tại đây, chúng tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn một số chiến lược thân thiện với người mới bắt đầu được các nhà giao dịch ưa chuộng.

Chiến Lược Quyền Chọn Bán Bảo Vệ

Cách Sử Dụng Tính Năng Chiến Lược Quyền Chọn của Bybit

giúp dễ dàng thực hiện các chiến lược quyền chọn khác nhau chỉ trong vài bước.

Bước 1: Truy Cập Tính Năng Chiến Lược Quyền Chọn

 và đăng nhập vào tài khoản của bạn.

Bước 2: Chọn Chiến Lược Của Bạn

Bybit cung cấp bốn chiến lược đặt trước: 

Mỗi thẻ chiến lược có một phần giới thiệu, biểu đồ lãi lỗ (P&L) và các chỉ số chính, chẳng hạn như yêu cầu lợi nhuận và ký quỹ tối đa.

Bước 3: Tạo Chiến Lược Của Bạn

Bybit cung cấp hai chế độ để thiết lập chiến lược quyền chọn của bạn: 

Chế Độ Mặc Định (Được Khuyên Dùng Cho Nhà Giao Dịch Mới)

Ở Chế Độ Mặc Định, Bybit tự động chọn coin, giá thực hiện và ngày hết hạn, dựa trên các điều kiện thị trường hiện tại.

: Trong Chế Độ Mặc Định, các thông số như giá thực hiện và ngày hết hạn được đặt tự động và không thể thay đổi.

Chế Độ Pro (dành cho Nhà Giao Dịch Có Kinh Nghiệm)

Chế Độ Pro mang đến sự linh hoạt hơn, cho phép bạn tùy chỉnh các thông số chiến lược của mình.

Khi chiến lược của bạn được cấu hình, hãy nhấp vào 

 để thực hiện dưới dạng lệnh thị trường.

Bước 4: Xem Các Chiến Lược Đang Hoạt Động Của Bạn

Sau khi tạo chiến lược, bạn có thể theo dõi chiến lược đó trong 

Bước 5: Đóng Chiến Lược Của Bạn

Để thoát chiến lược đang mở, hãy truy cập 

Xác nhận thông tin chiến lược, sau đó nhấp vào 

 để đóng. Chiến lược sẽ đóng dưới dạng lệnh thị trường.

Trong trường hợp điều kiện thị trường khắc nghiệt, thiếu thanh khoản có thể ảnh hưởng đến khả năng đóng chiến lược, vì vậy hãy chú ý đến các điều kiện thị trường khi thoát.

Trung Cấp

Cách Bắt Đầu Giao Dịch Quyền Chọn Bybit

Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch phái sinh trên Bybit đã thiết lập cho biến động thị trường ngắn hạn, trong khi mọi thứ có thể tương đối ổn định vào cuối năm.

 đạt mức cao nhất mọi thời đại mới khi các nhà giao dịch và nhà đầu tư chuẩn bị cho kết quả của các cuộc bầu cử Hoa Kỳ và quyết định lãi suất sắp tới của Fed. Như Thông Tin Chuyên Sâu Hàng Tuần của chúng tôi 

 nêu bật, tỷ lệ thắng ngày càng tăng cho nhiệm kỳ tổng thống của đảng Cộng hòa đã làm tăng biến động trong trái phiếu kho bạc và chứng khoán, cho thấy những tác động đáng kể của thị trường tùy thuộc vào kết quả bầu cử.

 Dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch phái sinh trên Bybit đã thiết lập cho biến động thị trường ngắn hạn, trong khi mọi thứ có thể tương đối ổn định vào cuối năm.

Tập Trung Vào Quyền Chọn Sau Bầu Cử

 đã và đang tập trung vào các sự kiện vĩ mô sắp tới và các cuộc bầu cử ở Mỹ là bình phong và trung tâm, thống trị các tiêu đề tin tức trên toàn cầu.

  Bất chấp giá BTC vẫn nằm trong phạm vi nhiều tháng, dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch đã muốn đặt cược vào biến động giá tiềm năng của BTC sau cuộc bầu cử ở Mỹ. 

 chỉ ra rằng hầu hết lãi suất mở đối với các quyền chọn BTC là từ các hợp đồng hết hạn vào ngày 8/11/2024.

Hình 1: Lãi suất mở khi các quyền chọn BTC hết hạn trên Bybit. Nguồn: Bybit

Blockchain

Crypto

Altcoins

DeFi

Giao dịch

Đầu tư

GameFi

Memes

Metaverse

NFT

Stablecoin

Staking

Chỉ số

Quyền Chọn

Chiến lược

Options

Vượt Qua Biến Động: Giao Dịch Quyền Chọn Đang Mở Đường Cho Kỷ Nguyên Mới Của Crypto Như Thế Nào

Options

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Nhà Giao Dịch Phái Sinh Thể Hiện Sự Lạc Quan Trên SOL Sau ATH Mới

Bybit 360

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Đòn BTC Vẫn Cao Khi Nhà Giao Dịch Phòng Ngừa Rủi Ro Xuống

Bybit 360

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Dữ liệu Phái Sinh cho thấy các Quan Điểm Phân Chia Về ETH khi ETF Ghi Nhận Dòng Vào Mạnh

Bybit 360

Cách Bắt Đầu Giao Dịch Quyền Chọn Bybit

Options

Tìm Hiểu Từ Smart Money: BTC Đạt ATH Mới Giữa Các Sự Kiện Vĩ Mô, Nhưng Điều Gì Tiếp Theo?

Bybit 360

Tìm Hiểu Từ Tiền Thông Minh: Trường hợp ETH Đang Bắt kịp

Bybit 360

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Sự Tăng Giá của ETH Có Thể Cần Được Tạm Dừng, nhưng Rủi Ro Tăng Giá Vẫn Không Thay Đổi

Bybit 360

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Tăng Lãi SOL Từ Nhà Giao Dịch Phái Sinh

Bybit 360

Cách Cải Thiện Xếp Hạng WSOT Về KLGD Bằng Quyền Chọn Bybit

Options

Tìm Hiểu Từ Tiền Thông Minh: Quan Sát Tâm Lý Thị Trường Từ Dữ Liệu Phái Sinh

Bybit 360

Bài học 1 về Sao Chép Quyền Chọn Bybit: Quyền Chọn Là Gì?

Options