使用 USDe 和 USDtb 在 Bybit 上掌握稳定币价差套利。了解如何通过低风险杠杆加密货币交易策略赚取高收益。

一直是加密货币领域的重要组成部分。

机制的支持下，它们与传统金融资产挂钩，通常是美元，在加密货币动荡的世界中提供利率稳定性。然而，传统的稳定币无法产生收益。其实际价值会随着通胀而逐渐下跌。 

已进入市场，以应对这一问题。

可观收益的稳定币采用一种操作机制，使它们能够与传统资产保持挂钩，并产生本金收益。这使得加密货币投资者能够享受低风险投资回报。

这些资产的收益性质也为通过价差套利优化收益开辟了一条途径，尤其是杠杆版本。

在最基本的形式中，杠杆价差套利让您能够从借贷和收益利率的差异中获利。Bybit 采用这一技术，为用户带来更高的稳定币收益。您可以使用 USDT 或 USDC 本金通过账户保证金交易选项以较低利息借入资金

，并将借入金额投入 USDe 或 USDtb，这是领先的去中心化金融 （DeFi） 协议之一 Ethena （ENA） 提供的两种具有收益的稳定币

什么是 USDe 和 USDtb，为什么提供高收益？

Ethena协议是加密货币市场领先的可观收益稳定币供应商之一。该项目首个也是最知名的稳定币 

是一种算法加密货币，与 USD 挂钩，主要

来产生收益。ENA 将 USDe 称为合成美元。得益于其可观收益的资产，USDe 取得了巨大的市场成功。截至 2025 年 5 月下旬，其市值在所有稳定币中排名第四

，这是另一种与美元挂钩的收益稳定币。与 USDe 不同，USDtb 并非基于算法交易策略。相反，它由高等级、低风险的传统资产间接支持。USDtb 直接基于

 （BUIDL），该基金投资于美国国库券、回购协议和其他现金等价物。随着 BUIDL 从这些资产中产生收益，它会流向 USDtb，为稳定币持有者带来低风险的机构级收益。

虽然 USDe 和 USDtb 采用不同的模型来产生收益，但前者通过主动去中心化交易策略，后者通过传统资产的支持，它们都被称为具有收益的资产。根据市场行情的不同，他们的典型年收益率约为 4% 至 15%。

点差套利是一种交易技术，通过借贷和投资利率的区别赚取收益。

在最基本的层面上使用价差套利涉及以 X% 年化收益率借入资金，并将其投资于年化收益率为 Y% 的金融产品。当 Y 大于 X 时，即可赚取收益。

USDe 和 USDtb 提供稳健的收益机会，在有利的市场条件下，产生的收益可能会超过 USDT 和 USDC 等资产的借贷率。这就为这些稳定币组合的点差套利创造了机会。

例如，您可以通过 Bybit 统一交易账户 （UTA） 借入 USDT/USDC 进行

然后，您可以使用借入资金购买 USDe/USDtb，享受收益与借入 USDT/USDC 利息之间的潜在利率差异。Bybit 定期提供基于零手续费的活动，用于在关键稳定币对之间进行兑换，可能使您的整个价差套利流程更具成本效益。

差价套利的一个简单版本包括将您的 USDT/USDC 资金兑换为 USDe 以及赚取稳定收益。这种情况假设没有杠杆，因此无需支付借贷利息。虽然这是从 USDe 赚取低风险收益的好方法，但无法最大限度地发挥价差套利策略的潜力。

使用杠杆，带来更高收益的更高级版本。这涉及以 USDT 或 USDC 借入资金，而 USDC 通常具有较低的借入利息，并投资借入资金和您自己的 USDe 本金，以提高稳定币的总收益。例如，如果 USDC 借贷率为 4%，而 USDe 的年化收益率为 5%，则利率差异为 1%，则代表您的收益。

假设您的初始资金为 1，000 USDT，杠杆率为 6 倍，那么我们来看一个如何从杠杆价差套利中获益的典型示例。

您的加密货币资金从 1，000 USDT 开始。

然后，您借入 5，000 USDT，使用 1，000 USDT 作为抵押品。这为您提供了 6，000 USDT 的总资金，可用于点差套利交易。

您将 6，000 USDT 兑换为 USDe。例如，假设稳定币的 USDe 收益率为每年 5%，这是一个相对保守的估计。 

根据市场行情和协议表现，在 ENA 质

 USDe 可能会带来更高的收益（截至 2025 年 5 月下旬的 USDe 收益率为 6.2%）。

 我们还假设您借入的 USDT 利率为 4%。

假设 USDe 收益率为 5%，您可获得：

假设 USDT 利率为 4%，您必须支付：

由于您使用了 $1，000 自有资金：

在 Bybit 上使用 USDe/USDtb 执行价差套利，可为您带来多重福利：

1. 开立 UTA 账户（如果您尚未开立 UTA），开启 USDe/USDtb、USDT 和 USDC 保证金交易。

设置 USDe/USDtb、USDT 和 USDC 作为抵押品。

对于网站版本，以下为相关截图。

如果您使用 Bybit 移动应用程序，请参阅以下截图。

，设置 10 倍杠杆，执行交易，卖出 4，000 USDT，或您希望分配的任何金额来分散套利，然后借入 4，000 USDC。

使用借入的 USDC 买入 USDe。由于 Bybit 为您提供了在平台赚取 USDe 利息的方法，只需将借入资金存入 UTA 账户，即可开始赚取收益。

追踪您的收益和还款情况，了解您的价差套利表现。

如果您决定停止使用价差套利，只需卖出 USDe 并偿还 USDC。

当然，与任何其他交易策略一样，使用稳定币进行点差套利也会带来一定的风险。

一是走低风险。如果 USDe 跌至 $1 以下，则可能会造成巨额亏损。例如，如果杠杆为 5 倍，稳定币利率将下降 1%，导致总亏损 5%。

是第二种风险。如果 USDe 收益跌至借贷成本以下，整个价差套利策略将导致净亏损。

使用稳定币进行杠杆价差套利是获得风险可控收益的绝佳方式。它可能适合熟悉保证金使用的用户；寻求质押收益、收益耕作和类似 DeFi 策略的替代方案

的交易者；以及更倾向于被动地利用资金产生收益的用户。

然而，这一策略并不适合初学者、对杠杆交易不满意的用户或对合成稳定币持怀疑态度的用户。

上述价差套利策略与示例不构成财务建议。在以任何形式应用此策略之前，

中級

高收益稳定币策略：在 Bybit 上掌握 USDe/USDtb 价差套利

这是一篇由 Bybit 法币主管 Mazurka Zeng 撰写的思想领导力文章。

本文由 Mazurka Zeng 撰写。Mazurka 是 Bybit 法币业务负责人。

稳定币已成为数字资产生态系统的基石，为法币与加密货币世界之间搭建了一座至关重要的桥梁。 

身为 Bybit 法币总监，我亲眼目睹了用户需求的多元化，推动创新超越传统的法币挂钩稳定币。

稳定币行业正在走向成熟，这得益于采用率和监管进步的不断提高，例如

了美国众议院金融服务委员会，通用币法案

 5 月 20 日由美国参议院最终通过。

在 Bybit 法币运营的监管下，稳定币已深度融入生态系统。Bybit P2P 平台支持无缝交易

 此外，Bybit 储蓄平台还提供收益

，通过 Bybit Card 和 Bybit Pay 实现无缝支出

这种不断扩大的效用推动了对更广泛稳定资产的需求。

这一增长是不可否认的。CoinGecko 数据显示，截至 5 月 22 日，法币支持的稳定币市值飙升至历史最高市值 2，480 亿美元

，市值高达 1，519 亿美元，尽管其在欧洲面临 MiCA 合规障碍。然而，这一主导地位引发了一个至关重要的问题： 

除了法币支持的巨头，稳定币还有哪些优势？

是吸引用户的一种极具吸引力的替代方案

。与法币支持的稳定币不同，XAUT 以 1：1 的比例与 1 的优质金块挂钩，可安全存放在瑞士金库中，并符合 LBMA 优质交割标准。用户可直接通过数字方式拥有黄金，将黄金的历史稳定性与区块链效率相结合。

长期以来，黄金一直被视为通胀对冲。2025 年，在持续的经济不确定性和地缘政治紧张局势下，XAUT 表现出极大的兴趣，这反映在年初至今价格飙升 25% 的背景下。此外，XAUT 还解决了实物黄金所有权的传统挑战 — 存储成本和可访问性问题。支持零分所有权（低至 0.000001 troy ounce），全天候轻松无国界划转。

Bybit 近期在现货和合约市场均推出了 XAUT，充分满足了这一需求

用户对稳定币的强烈兴趣证实了用户对有形非法币储备的明确偏好，尤其是在市场波动时期。

另一个令人兴奋的发展是地区性 MiCA 稳定币的兴起。2025 年 3 月，Bybit.NL：

分别由 Quantoz Payments 和 StablR Limited 发行。两者均完全由法币储备 （USD） 支持，并明确符合欧盟严格的 MiCA 法规，在欧洲经济区 （EEA） 内提供更高的透明度和用户保护。

值得注意的是，这两家发行商都利用了 Tether 的全新 

，该平台旨在简化受监管数字资产的发行和管理。这一支持标志着对这些新手的强烈信心，以及他们在欧洲推动稳定币采用的潜力。

稳定币市场显然是多元化的。像 XAUT 这样的黄金支持期权可能会越来越吸引那些寻求传统 USD 主导金融体系之外的价值存储的用户。与法币挂钩代币相比，其稳定性特征提供了不同的对冲方式。

同时，符合 MiCA 标准的 USDQ 和 USDR 等本地发行稳定币有望更有效地连接欧洲的传统金融和加密货币。用户和机构之间的监管透明度可能会增强他们的信任度，促进整个地区的数字欧元和美元交易顺畅进行。

在 Bybit，我们始终专注于为用户赋能。我们致力于提供各种稳定币选择，从成熟的领导者到 XAUT、USDQ 和 USDR 等创新型新手，应有尽有。通过提供多元化资产和支持区域合规工作，我们致力于为用户提供所需的工具，助力用户轻松驾驭不断变化的数字经济。

在信任和灵活性至关重要的世界中，稳定币不仅要持有价值，还要创造价值。在 Bybit，我们很荣幸能够塑造这一未来。

初級

USDT 以外的稳定币：探索 XAUT 和新手 USDQ 和 USDR 的潜力

Elon Musk 确认，X 平台的点对点支付功能 X Money 即将推出有限的测试版。

每日表现最佳者 — Kaito （KAITO）

标普 500 在 7 月 9 日延迟 50% 的欧盟关税后，在期货交易中反弹，缓解了交易紧张局势。黄金周二上涨0.08%至每盎司3，317美元，原因是美元下跌0.20%，以及对美国财政赤字增长的担忧。收益受到国内需求疲软的限制。Coindesk Indices跟踪整个加密货币市场，下跌1.13%，比特币在过去24小时内上涨1.28%，以太币下跌0.51%。使用此链接，在 Bybit MT5 上交易这些市场，畅享高达 500 倍杠杆

在 Huma Finance 为 Kaito 生态系统参与者推出 $HUMA 空投和质押计划后，KAITO 表现最佳。

Kaito （KAITO） 成立于 2022 年，是一款每月 $1，099 的 AI 加密货币搜索引擎，汇集来自 Twitter、Discord 和论坛等 Web3 来源的数据，利用先进的 AI 提供丰富背景、情绪筛选的洞察。Huma Finance 为

顶级 Kaito AI 游标和活跃生态系统用户

 $HUMA 声明，向每个群体分配 10bps 的供应量。

 参与资格需要过往参与和特定持仓，例如 100+ sKAITO 或 YT KAITO。质押也上线，为长期持有者提供奖励、羽毛和先锋身份，无需锁定。第 1 季和第 2 季将在未来 3-6 个月内发放额外奖励。

查看 KAITOUSDT 永续合约的最新价格、图表和数据

即将在有限的测试版中推出。 平台 虽然它允许通过 Visa 进行借记卡关联交易，但加密货币支持仍然令人失望。马斯克强调，由于用户储蓄的参与，需要谨慎行事。

由于 5 月 26 日阵亡将士纪念日市场关闭，比特币现货 ETF 没有出现任何活动。

查看 BTCUSDT 活期合约和 BTC/USDT 现货合约的最新价格、图表和数据

，将 10bps 分配给 Kaito 生态系统中的前 500 名，将 10bps 分配给活跃用户。参与资格要求持有 100+ sKAITO 或 YT KAITO 以及一个关联的 SOL 钱包。第 1 季和第 2 季计划再跌 2 次，Yapper 和生态系统奖励分别增加至 12.5 个基点和 2.5 个基点，质押 $HUMA 和 $KAITO 的用户还可额外获得奖励。

查看 HUMAUSDT 活期合约和 HUMA/USDT 现货合约的最新价格、图表和数据

Elon Musk 宣布推出 X Money 测试版

探索使用技术分析 （TA） 进行股票与加密货币交易的关键相似点和不同点，以及如何调整热门加密货币交易指标。

 （TA） 是现代交易的重要组成部分。该术语是指用于根据过往价格和交易量数据预测未来市场走势的一系列分析方法和指标。

在股市中，支持和阻力水平、波林格带、图表模式和移动平均线等 TA 指标已成功使用数十年。许多加密货币交易者使用相同的 TA 方法预测加密货币的价格。然而，由于股票与加密货币之间存在固有差异，将这些方法直接应用于加密货币交易可能并不像看起来那么简单。

在本文中，我们将探讨哪些常见的 TA 指标可能适用于加密货币，至少在某些调整下有效，哪些指标在应用于独特的加密货币领域时可能会误导您。

是 TA 的关键概念之一。支撑水平是普遍预计下行趋势会停止的价格点，而阻力水平是预计资产上行趋势会减弱的价格点。考虑到资产超买和超卖指标等因素，围绕特定价格水平、先前高点和低点、机构购买行为等因素，交易者会投入大量精力来确定股票或加密货币的可能支撑和阻力水平。

在股票和加密货币市场中，支持和阻力水平均可提供宝贵见解。这些水平在股市中往往更具有可预测性，因为它具有更成熟的性质、更高的流动性和强大的机构参与度。另一方面，加密货币市场的

、鲸鱼活动、流动性更低、对新闻和网络炒作的敏感度更低，导致预计的支持和阻力水平降低。低盘山寨币尤其如此，而比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 等顶级资产的支持率和阻力率则更为

尽管加密货币交易的支持和阻力较低，但这两个市场都符合估算这些水平的一般规则，因为它们是由基本的人类心理学驱动的。

例如，舍入数偏差是支撑和阻力的重要决定因素。其表现体现在围绕回合数字的明确支持和阻力点，例如，BTC $70，000。由于许多投资者，特别是经验不足的零售参与者，往往会从轮次数字的角度来考虑，例如，当资产达到 $70，000 时，我会买入这种资产，因此这些点往往存在明确的订单聚类。处于或非常接近回合数字的订单数量波动往往会为价格提供支持或阻力。

尽管股票和加密货币均存在支撑和阻力水平，但在加密货币中使用它们时要更加谨慎，因为它们不太确定。与精确的点估计相比，支持区和阻力区更适合加密货币 TA 的处理水平。 

是一个主要的 TA 指标，由价格图表上绘制的三条区间表示。中间区间显示资产的 20 期移动平均值 （MA），而上下区间分别表示高于和低于 MA 的两个标准差。

在股票和加密货币市场中，Bollinger Bands 可以向交易者告知几件事。例如，分段挤压可能表示波动性降低的时期。根据该指标的发明者 John Bollinger 的说法，这些时期的波动性通常会随之增加，因此挤压可能预示着市场动荡即将加剧。Bollinger Bands 的使用在股票和加密货币市场都非常适用，因为它们都有波动周期。

两个市场中的另一个常见用途是估计趋势持续的可能性。当价格突破上限或下限区间时，表明上行或下行趋势将继续。然而，加密货币市场更易出现虚假突破，尤其是在波动性较低和鲸鱼交易活跃的时期。

大型参与者 - 加密货币中的股票和鲸鱼机构投资者 - 通常采用基于交易量的策略。可以使用交易量加权平均价格 （VWAP） 和各种交易量概况指标等 TA 工具进行分析

VWAP 显示资产总交易量的平均价格比。交易量概况是一系列 TA 指标，通常显示不同价格水平的交易量分布。

使用基于交易量的指标进行分析时，大盘加密货币和股票通常表现出相似性。例如，比特币等加密货币和苹果 （AAPL） 等股票可能会在 VWAP 附近整合。此外，VWAP 以上的突破和交易量不断增加可能预示着鲸鱼或机构活动看涨以及上行趋势的延续。

TA 模式是价格图表中的视觉形式，反映了交易者心理，有助于根据历史行为预测未来可能出现的价格波动。许多模式用于表示趋势反转或持续，双边模式也用于表示价格双向走势。以下是热门或常见模式：

请记住，根据交易量活动和波动性等背景因素，相同的模式可能会被解释为反向/连续或双边信号。

股票市场中结构良好的机构活动使得模式更有可能完成。相比之下，由于新闻和网络炒作、鲸鱼操纵、流动性降低、交易机器人及早利用模式以及缺乏明确的机构活动的影响，加密货币市场中的模式往往会失败。因此，建议加密货币交易者等待按预期方向确认模式，并使用交易量数据和其他 TA 指标等支持信号。

是一个 TA 指标，用于显示过去一段时间内的平均价格。其最基本的形式，即

（SMA），基于过去时期的未加权平均值。

交易者使用几种更高级的平均值，

（EMA） 可能是最常见的。EMA 基于加权程序，为近期数据周期赋予更多权重。

在股市中，50 天和 200 天的 MA 是相当可靠的趋势指标。机构投资者和散户投资者尊重这些指标，利用它们来估算趋势并规划其走势。然而，由于波动性较高、流动性较低、情绪和炒作驱动的散户交易者更多、机构活动较低以及短期高风险策略跟单者普遍存在等因素，加密货币的 MA 往往不太可靠。因此，加密货币的价格可能会大幅走势超出 MA，有时在一天内会多次波动。

MA 仍可能向加密货币交易者提供声音信号，但必须进行特定调整。建议将加密货币中的 MA 视为一般支持区和阻力区，同时采用更高的时间范围（例如，每日或每周）来提高准确性。

 （RSI） 是用于评估资产是否超买或超卖的主要 TA 指标。

RSI 值在 0 到 100 之间波动 — 低于 30 表示资产超卖，高于 70 表示买方过度活动。

RSI在股市中表现相当好，特别是对于大盘、大批量的股票，但这一指标在加密货币市场中的适用性不太确定。

加密货币 RSI 长时间停留在超买或超卖地区并不罕见。例如，炒作驱动的山寨币可能会长期保持在 70 RSI 以上，不断被抽水和推广，吸引越来越多追逐巨额收益的个人交易者。

因此，如果您计划使用 RSI 进行加密货币交易，请务必使用其他指标验证其信号，并考虑更广泛的背景。

使用成熟的 TA 方法可能会显著提升您的加密货币交易水平。然而，并非所有方法都高度适用于加密货币市场。

虽然您可以在加密货币中成功使用支持和阻力等级，但 Bollinger Band 和基于交易量的指标以及某些调整、图表模式、MA 和 RSI 需要进行更大规模的调整。您甚至可能将其从活跃分析工具箱中忽略。无论如何，建议结合多个指标并使用其他上下文数据来通知您的交易走势。

股票与加密货币的技术分析：主要的异同之处

Bybit Learn

Artificial Intelligence (AI)

Griffain 是一个创新的 AI 代理平台，旨在简化交互，提升用户体验。它提供两种代理：个人代理和特殊代理。立即了解详情！

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Griffain 是基于 Solana 区块链构建的 

。其设计旨在通过整合个人和专业 AI 代理，简化用户与加密货币的交互方式。

Griffain 可自动执行钱包管理、代币交易和 NFT 铸造等复杂任务。在 Solana Labs 的支持下，Griffain 将 AI 技术与区块链技术相结合，使

（DeFi） 和其他用例更容易访问，更易于使用。

本文探讨了 AI 代理在加密货币中的作用，重点介绍了 Griffain 的独特特性和功能，介绍了其创始人，并探讨了 GRIFFAIN 代币的效用和性能。

AI 代理是一种自主系统，旨在执行任务、做出决策并适应数字环境。他们正在彻底改变整个行业，金融领域以及最近关注的加密货币和 

 领域都备受关注。通过遵循预设目标或根据新输入动态调整，这些代理可独立操作。在加密货币领域，AI 代理正在用于实现区块链复杂流程的自动化，例如资金管理、交易和客户服务，从而提高效率和精度。

投资者对这项技术的兴趣飙升。在过去的一年中，AI 代理初创公司 - 不限于加密货币 AI 代理 - 

 156 笔资金交易，比去年增长了 81.4%。仅在 2024 年，AI 代理就筹集了超过 10 亿美元的资金，为Q3的 AI 投资贡献了 189 亿美元。

基础架构，加密货币 AI 代理能够帮助用户、实体和其他协议安全自主地管理资金，为传统金融 （TradFi） 系统提供了一种可扩展的替代方案。随着创新加速，AI 代理将重新定义用户与数字资产的交互方式。

 是一个创新的 AI 代理平台，旨在简化交互，提升用户体验。用户能够无缝高效地完成钱包管理、代币交易和 NFT 铸造等复杂任务。

该项目得到了 Solana Labs 及其联合创始人 Anatoly Yakovenko 的大力支持

的认可凸显了 Griffain 在加密货币市场中推动普及的潜力。

Griffain 还得到了 Solana 开发者社区的大力支持，强调了其可信度和相关性。

目前，Griffain 通过其提前访问计划仅提供邀请

Saga Genesis 代币的持有者可以访问，该代币是创建 Griffain AI 代理并与之互动的门户。

通过为用户提供这些工具，Griffain 已经吸引了众多粉丝和投资者的兴趣。

凭借在建设和发展创新企业方面的丰富经验，他的职业生涯跨越了科技领域最具活力的部分领域。在加入 Griffain 之前，他共同创立了 Underdog Protocol，负责业务开发和合作，将区块链基础设施扩展至 100 万美元的年经常性收入，并管理数百万美元的数字资产。

他还创立了副线实验室，该咨询公司帮助软件即服务 （SaaS） 和电子商务企业优化增长策略，为客户带来了可观的收入增长。此前，他在 Uber 和 Ritual 的职位主要集中在增长、合作和新举措上，展现了他在不同行业推动业绩的能力。

Griffain 本身诞生于 Solana 黑客马拉松赛，Tony 和他的团队将大胆的想法转变为有效的解决方案。在这种支持下，Griffain 迅速获得了 AI 代理的青睐，能够重塑这一领域。这一基础体现了 Tony 将愿景与执行相结合的诀窍，创造出了革命性的东西（在当时），同时具有极高的可扩展性。

Griffain 提供个人代理，用户可针对特定任务进行定制，以及专为代币狙击和 NFT 铸造等专业功能而设计的特殊代理。

Griffain 让 AI 代理能够轻松处理钱包管理、交易执行和流程自动化等复杂任务，简化区块链交互。

该 NFT 作为唯一标识符，证明 AI 代理的所有权。前 2，000 个代币可在 Saga Genesis 代币页面购买。点击此处了解详情

Griffain 的运作简单，具体如下：

代理上线后，您可以像使用任何其他 AI 平台一样与之进行交互。您可以询问代币和 NFT，甚至还可以查看代理钱包中的 SOL 数量。Griffain 还提供

，代理可在此显示代币和 NFT。只需使用自然语言命令进行兑换，即可将代币添加到投资组合中。

另一个很酷的功能是坐席代表能够存储记忆。您可以向代理提供网站，该网站将对其进行汇总和保存，以供日后参考。

在撰写本文时（2024 年 12 月 23 日），GRIFFAIN 的交易量为 $0.209，24 小时交易量为 $3，100 万。过去 24 小时内，GRIFFAIN 的价值上涨了 1.76%。

尽管近期价格下跌，但 GRIFFAIN 的市值仍维持在 2.1 亿美元，跻身市值前几位的 AI 代理行列。

时，短期内表现似乎不佳。然而，值得注意的是，代币相对较新。

虽然 GRIFFAIN 的实时交互功能和 AI 代理网络在效用方面独树一帜，但它面临着来自成熟 AI 驱动项目的激烈竞争。一些 AI 项目的表现更为一致，这可能是由于其市场占有率较长，生态系统规模较大。 

然而，Griffain与区块链技术的整合及其对区块链任务自动化的关注使其成为具有独特价值主张的参与者。 

Griffain提供了一个独特的AI驱动项目，通过自定义代理简化区块链交互。您现在可以在 

Griffain：您在 Solana 的专属 AI 代理

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